(Bloomberg) — Hiter propad banke Silicon Valley Bank grozi, da bo obrnil na glavo kreditne trge, ki so privabljali vlagatelje nazaj celo k nekaterim najbolj tveganim posojilojemalcem podjetij.
Najbolj brano iz Bloomberga
Medtem ko so v petek telefoni na mizah za trgovanje s krediti neprestano zvonili, ko so trgovci in upravljavci denarja poskušali razumeti morebitne posledice propada največje ameriške banke v več kot desetletju, so vlagatelji po vsem svetu hiteli na trge izvedenih finančnih instrumentov, ki so nudili varovanje pred izgubami, kažejo podatki trgovanja .
En indeks kreditno-default swaps, povezan z dolgom evropskih finančnih institucij, je zabeležil obseg trgovanja, ki je bil trikrat večji od ravni običajnega petka, kažejo podatki, ki jih je zbral Bloomberg.
Vlagatelji z dodatnimi premijami, ki zahtevajo lastništvo obveznic ameriških podjetij z neželeno oceno namesto dolga z investicijskim razredom, so glede na podatke indeksa Bloomberg zabeležili največji skok od lanskega junija. Medtem so se na oživljajočem ameriškem trgu posojil s finančnim vzvodom cene znižale najbolj od oktobra, kaže indeks Morningstar LSTA.
Ali se bo hitenje na varno nadaljevalo v ponedeljek, bo morda odvisno od tega, ali bodo ameriški regulatorji našli kupca ali kupce za zdaj zaseženo SVB. Nekaj pa je gotovo: razmere so razkrile skrita tveganja, ki se skrivajo v finančnem sistemu po hitrem zvišanju obrestnih mer Federal Reserve.
Kot je David Knutson iz Schrodersa povedal Bloombergovemu Calebu Mutui v petkovem intervjuju, je to "samo prvi inning."
"Imeli smo spremembo režima v stroških in zdaj ti poslovni načrti ne uspevajo, njihovi posredniki, ki imajo vzvode, pa se borijo," je dejal.
Kitajska posodobitev
Pogovori o dolgu s kitajskimi gradbeniki v zamudi se zagrevajo, ko se pojavlja več pogojev pogodbe o prestrukturiranju v zgodnji fazi. Logan Group Co., eden od razvijalcev, ki je lani zabeležil padec svojih dolarskih bankovcev s skoraj nominalne vrednosti na približno 10 centov za dolar, prosi vlagatelje, da zamenjajo svoje dolarske obveznice v vrednosti 3.4 milijarde dolarjev za novo izdane vrednostne papirje, ki zapadejo čez sedem let.
Nekateri upniki neplačanih offshore obveznic razvijalcev so se za pomoč obrnili na celinske oblasti, kar je povečalo izzive, s katerimi se soočajo svetovni vlagatelji, medtem ko si prizadevajo povrniti sredstva. Pravni svetovalec ad hoc skupine imetnikov dolga Jinke Properties Group Co. je poslal pismo, v katerem jih je prosil, da "nadzorujejo odplačilo dolžniških vrednostnih papirjev v tujini", čeprav se podjetje ni odzvalo.
Na drugem mestu:
Lisa Lee in Carmen Arroyo sta zapisali, da so hedge skladi, ki so kupili posojila s finančnim vzvodom, preden so se trgi lani poslabšali, in jih nameravajo združiti v CLO, vedno bolj poskušali zmanjšati svoje izgube z odlaganjem sredstev in premikom denarja v bolj donosne stave. Zadevni dolg je bil kupljen s pomočjo kratkoročnih kreditnih linij, znanih kot skladišča. Skladi, ki so privolili, da bodo prvi nosili izgube iz posojil, zdaj likvidirajo skladišča in razprodajajo dolg.
JPMorgan Chase & Co. želi zagotoviti svoj sedež za mizo, ne glede na to, kdo zmaga v bitki med bankami na Wall Streetu in zasebnimi kreditodajalci, da zagotovi večmilijardno financiranje Carlyleovega morebitnega nakupa deleža v podjetju Cotiviti za zdravstveno nego. Banka se je zavzemala za vodenje tradicionalnega dogovora o javnem dolgu in za prevzem dela posojila v višini 5.5 milijarde dolarjev, ki so ga zasebna kreditna podjetja predlagala namesto tega.
– S pomočjo Dorothy Ma, Josyane Joshue, Lise Lee, Carmen Arroyo in Caleba Mutue.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/blindsided-svb-credit-traders-rushing-210000418.html