O devizni trg (forex) za mednarodne valute je največji in najbolj likviden trg na svetu. Po podatkih Banke za mednarodne poravnave devizni trg obsega več kot 5 bilijonov dolarjev obsega trgovanja na dan, kar zasenči druge trge, kot so glavni delniški trgi.
Forex trg je sestavljen iz trgovalnih parov mednarodnih fiksnih valut, ki so vezani druga na drugo, pri čemer trgovci špekulirajo in varujejo tveganje pred ceno določene nacionalne valute, ki raste ali pada v primerjavi z drugo valuto.
Zanimivo je, da ni osrednje borze forex in vse trgovanje je odprto 24 ur na dan, več kot 5 dni v tednu, pri čemer OTC finančni trgovalni centri delujejo v večjih mestih po vsem svetu.
Kratka zgodovina sodobnega trga Forex
O izvor denarja so zapleteni in so se dosledno razvijali skozi človeško zgodovino. Storitve menjave denarja različnih valut izvirajo iz starega Egipta in se od takrat nadaljujejo v različnih oblikah. V preteklosti je bila večina valut vezanih na stabilno finančno sredstvo, ki je veljalo za zdrav denar - predvsem na zlato ali srebro.
Vendar se je vse spremenilo po začetku prve svetovne vojne, ko so številne države opustile zlati standard, ki je desetletja prevladoval v mednarodni trgovini in menjavi. Po prvi svetovni vojni se je pred drugo svetovno vojno pojavilo več deviznih trgov, zlasti družina Kleinwort, ki je vodila na deviznem trgu v Londonu.
Ob koncu druge svetovne vojne je Brettonwoodski sporazum je bil podpisan leta 1944 v Bretton Woodsu v New Hampshiru in je utrl pot vrsti dogodkov, ki so opredelili mednarodni denarni sistem v njegovi sodobni ponovitvi.
Brettonwoodski sporazum je bil mednarodni denarni sporazum med suverenimi državami za uvedbo vodilnega monetarnega reda. Med ZDA, Kanado, Zahodno Evropo, Japonsko in Avstralijo je odredba zahtevala, da vlade svoje nacionalne valute vežejo na zlato - in predpisujejo, da se morajo menjalni tečaji vzdrževati znotraj 1 odstotka.
Odsotnost bančnih kriz v obdobju sporazuma iz Bretton Woodsa, 1945 do 1971. Wikipedia
Sporazum je ustanovil tudi Mednarodni denarni sklad (IMF) in določil, da sistem temelji na finančnem sistemu ZDA.
Razveljavitev ameriškega predsednika Richarda Nixona Brettonwoodski sporazum leta 1971 je dejansko končal fiksno vezavo cene ameriškega dolarja – in s tem številnih drugih svetovnih valut – na zlato. Ameriški dolar je uradno postal drseča fiksna valuta in so ga številne tuje države sprejele kot rezervno valuto, ki ga še danes uporabljajo kot rezervno valuto.
Sistem prosto plavajočih valut se je sčasoma uresničil in je sodoben mednarodni sistem valut, ki je deviznemu trgu omogočil razcvet v velikana, v katerega je postal.
Brez stabilnega cenovnega mehanizma (tj. zlata) nacionalne valute dosledno nihajo v vrednosti glede na drugo, kar ustvarja idealne priložnosti za glavne udeležence na trgu za dobiček in varovanje pred tveganjem zaradi razlike med valutami.
Kako delujejo trgi Forex
Obstajajo trije glavni forex trgi - promptni, terminski in Terminske pogodbe trgih. Promptni trg je daleč najbolj popularen, in je sestavljeno iz realnega sredstva, na katerem temeljijo terminski in terminski trgi.
Udeleženci na trgu forex segajo od mednarodnih bank do podjetij, ki poslujejo v različnih državah in se želijo zavarovati pred tveganjem zaradi menjalnih tečajev, ki jih uporabljajo za poslovanje v več valutah.
Promptni trg je trg, kjer se valute kupujejo in prodajajo po njihovi trenutni tržni ceni. Cene valut dosledno nihajo, večkrat le za majhen del njihove trenutne vrednosti. Mešanica gospodarstva, politike in ponudbe/povpraševanja vpliva na ceno valut, trgi pa so izjemno likvidni za primarne trgovalne pare po vsem svetu.
Na primer, trgovalni par EUR/USD je najbolj trgovan valutni par na svetu. Naveden kot EUR/USD pomeni, da je EUR "osnovna" valuta, USD pa "števec". Cena na promptnem trgu poleg tega para označuje ceno enega evra v USD. Obstajata nakupna in prodajna cena, razlika med obema pa se običajno imenuje "razpon".
Grafikon EUR/USD. TradingView
Razmiki in finančni vzvod
Razpon med valutami je pogosto majhen, spremembe tečajev pa se običajno merijo na četrto decimalno mesto – znano kot "pip". Trgovci vedno kupujejo ali prodajajo prvo valuto v paru in lahko zaradi posledične spremembe razmika dobiček ali izgubo.
Očitno je, da s tako majhnimi razmiki dobiček iz trgovanja na forexu pogosto zahteva trgovanje z velikimi količinami ali trgovanje z maržo. Zaradi ogromne likvidnosti trga forex banke dopuščajo trgovcem znaten finančni vzvod za nakup valut z maržo.
Posli na promptnem trgu se poravnajo v gotovini in so sestavljeni iz dogovora med nasprotnimi strankami o nakupu določenega zneska ene valute v zameno za fiksen znesek druge valute po trenutni tržni ceni.
Terminski trgi v forex trgovanju se ukvarjajo s pogodbami, ki določajo eksplicitne parametre za nakup ali prodajo valut v transakciji OTC. Terminske pogodbe se poravnajo na večjih blagovnih borzah, kot sta CBOE in CME, in vsebujejo določene datume dobave in standardne velikosti.
Terminske pogodbe in terminske pogodbe se običajno poravnajo tudi v gotovini in se pogosto uporabljajo za varovanje pred tveganjem pred prihodnjimi gibanji cen.
Trg Udeleženci
Na trgu forex sodelujejo številni subjekti in to je glavni razlog za izjemno likvidnost trga.
Forex trg je razdeljen na stopnje glede na količino denarja, s katerim se trguje. Zgornjo plast sestavljajo glavne poslovne banke in trgovci z vrednostnimi papirji, ki predstavljajo račune 51 odstotkov vseh transakcij na trgu. Citigroup Inc. je vodilni trgovec z valutami na deviznem trgu, saj je leta 12.9 predstavljal 2016 odstotka celotnega trga.
Naslednje plasti sestavljajo manjše banke, korporacije, vzdrževalci trga, zavarovalnice, vzajemni skladi itd.
Zlasti ena od primarnih aplikacij trga forex je za podjetja, ki poslujejo z več mednarodnimi valutami, za varovanje pred tveganjem. Morda bodo morali plačati zaposlene v številnih državah ali zmanjšati škodljive posledice nihanj cen med poslovnimi transakcijami.
Na primer, če ima podjetje A sedež v ZDA in želi uporabiti trgovalni par EUR/USD za nakup evrov za plačilo zaposlenih v Evropi, bi izkoristilo trg forex. Če pa se ponudbena cena v nekaj urah hitro spremeni in je podjetje A pripravljeno zamenjati veliko vsoto USD za EUR, potem lahko majhno neugodno nihanje cene pomembno vpliva na njihov rezultat.
Podjetja lahko uporabijo tudi terminske ali terminske pogodbe za zavarovanje pred neugodnimi gibanji cen na vnaprej določene transakcijske datume, kar je med mednarodnimi korporacijami razširjena praksa.
Drugi pomemben udeleženec so centralne banke držav, ki uporabljajo fiksiranje deviznega tečaja kot poseben indikator za tržna gibanja in vrednotenje lastnih valut. Podobno tapkajo centralne banke menjalne storitve z rezervnimi valutami (tj. ameriškim dolarjem), da bi poskušali stabilizirati trge.
Forex trgovanje
Vse večji del udeležencev na trgu forex so trgovci na drobno, ki vlagajo prek bank ali posrednikov. Dve glavni vrsti posrednikov za trgovce na drobno sta posredniki in vzdrževalci trga. Posredniki od strank vzamejo provizijo za iskanje najboljše cene in trgovanje v njihovem imenu, medtem ko so vzdrževalci trga glavni v transakciji proti trgovcu na drobno.
Povpraševanje po storitve socialnega trgovanja je postalo vse bolj razširjeno, saj si tudi mali vlagatelji prizadevajo postati bolj preudarni pri izbiri svojih posrednikov po endemičnih goljufijah, s katerimi so se v zgodovini soočali številni trgovci na drobno. Regulacija se je v zadnjem desetletju opazno povečala tudi na deviznih trgih in številne manjše borznoposredniške družbe, ki uporabljajo vprašljive operativne prakse, so bile odstranjene s trga.
Drugi udeleženci na forexu vključujejo podjetja za nakazila denarja. Podjetja za nakazila zagotavljajo zelo praktične storitve za delavce migrante, ki pošiljajo denar domov, vendar so bila upravičeno kritizirana zaradi previsokih pristojbin in neučinkovitih storitev.
Forex Brokers
Tukaj na Blockonomi smo obravnavali kar nekaj Forex posrednikov, ti posredniki so odprti za trgovce na drobno ali strokovnjake in ponujajo široko paleto trgovalnih instrumentov, kot so Forex, kriptovalute, surovine, delnice in tako naprej.
Običajno uporabljajo pogodbe na razliko (CFD), kar pomeni, da nimate v lasti osnovnega sredstva, vendar so v bistvu stava med začetno in končno ceno določenega finančnega instrumenta.
Digitalna sredstva in prihodnost trgovanja na Forexu
Sama velikost trga forex je osupljiva. Forex trg, ki ga poganja ekosistem drsečih fiksnih valut brez stabilne vezave cen, prevladuje na svetovnih finančnih trgih kot najbolj likviden razred sredstev na svetu.
Zanimivo je, da je pojav kriptovalut in digitalnih sredstev zagotovil izvedljivo alternativo tradicionalnim deviznim storitvam, kot so nakazila.
Pričakuje se tudi, da se bodo digitalna sredstva bolj vključila v običajni finančni sistem, širitev trgovalnih parov številnih digitalnih sredstev pa je jasen pokazatelj njihove vključenosti v finančni portfelj in investicijske storitve posrednikov.
Forex trg je edinstven finančni ekosistem, ki velja za najbližji trg popolna konkurenca zaradi velike velikosti in neprekinjenega delovanja.
Vendar pa zagovorniki zvok denarja kot Bitcoin in zlato neodločen pogled na dolgoročno vzdržnost drsečih fiat valut. Velikost in zapletenost deviznega trga sta neposredna posledica razpada Bretton Woodsa in kažeta na izzive, potrebne za obstoj mednarodnega denarnega reda različnih nacionalnih drsečih valut brez možnosti za Črni labod dogodki.
Vir: https://blockonomi.com/what-is-forex/