Žeton odklene: kratkoročna volatilnost prinaša dolgoročno rast

Odklepanja žetonov so pomembni dogodki, ki lahko vplivajo na trg.

CryptoSlate pregledali podatke o cenah za šest različnih kripto projektov, od visoke do srednje kapitalizirane, da bi bolje razumeli, kako so odklepanja njihovih žetonov vplivala na trg.

26. oktobra 2019 je poligon omrežje je odklenilo 190 milijonov MATIC. Žetoni so bili razdeljeni zasebnim vlagateljem in zgodnjim podpornikom, ki so sodelovali v Polygonovih krogih financiranja.

Cenovna akcija, ki jo je MATIC videl v mesecu in tednu pred odklepanjem, se ujema s trendom, opaženim pri večini odklepanj žetonov. Trg se je pripravljal na odklepanje žetona, kar je ustvarilo nakupovalni pritisk, ki je njegovo ceno dvignil za skoraj 30 %.

Potem ko so žetone spustili v zrak, je povečan prodajni pritisk ohranil ceno MATIC-a relativno nespremenjeno. Vendar je v mesecu po odklepanju cena MATIC-a zrasla za več kot 80 %.

• 30 dni pred TU: $0.0108
• 7 dni pred TU: $0.0138
• 0. dan TU: $0.0135
• 7 dni po TU: $0.0137
• 30 dni po TU: $0.0244

Lido se je leta 2022 močno povečala priljubljenost, saj je Ethereum s prehodom na omrežje PoS postal njegov najvrednejši igralec. Njegov žeton LDO je pred združitvijo zabeležil opazen dvig, tako da je bil mesec pred decembrskim odklepanjem žetona malo pozitivnih cenovnih akcij.

18. decembra 2022 je bilo odklenjenih 1.65 milijona žetonov LDO in razdeljenih projektni ekipi, vlagateljem in validatorjem.

Teden po odklepanju žetonov je zaznamoval vrhunec prodajnega pritiska LDO, zaradi katerega se je njegova cena v mesecu po odklepanju skoraj podvojila.

• 30 dni pred TU: $1.22
• 7 dni pred TU: $1.03
• 0. dan TU: $0.98
• 7 dni po TU: $0.97
• 30 dni po TU: $2.01

Peskovnik je bila med prvimi večjimi metaverse platformami, ki so prišle na trg, in je v letih 2020 in 2021 doživela opazen uspeh.

Leto po odmevni prodaji žetonov na Binance Launchpool je Sandbox 397.7. avgusta 16 odklenil 2021 milijona žetonov SAND. Žetoni so bili razdeljeni vlagateljem, svetovalcem in rezervam podjetja, kar je povečalo likvidnost in priljubljenost projekta.

SAND je sledil istemu trendu kot Polygonov MATIC, kjer je naraščajoči nakupni pritisk pred odklepanjem dvignil njegovo ceno na najvišje letne vrednosti. Kratka konsolidacija cen se je spremenila v pozitivno cenovno akcijo, zaradi katere je žeton pridobil skoraj 30 % v mesecu po odklepanju.

• 30 dni pred TU: $0.48
• 7 dni pred TU: $0.62
• 0. dan TU: $0.64
• 7 dni po TU: $067
• 30 dni po TU: $0.82

O 1-palčno omrežje dosegel vrhunec med poletjem DeFi 2020 in izkoristil novo navdušenje trga nad decentraliziranimi financami.

V želji izkoristiti svoj uspeh je DEX lansiral svoj izvorni žeton 1INCH konec leta 2020 dodelil približno 97.5 milijona žetonov različnim pobudam skupnosti. Vrednost 1 INCH je v letu 2021 naraščala, saj je borza zabeležila rekordno število uporabnikov in naraščajoč obseg transakcij.

231.7 milijona žetonov, dodeljenih ekipi 1inch, njenim svetovalcem in zunanjim vlagateljem, je bilo odklenjenih 1. decembra 2021. Temu je sledilo še večje odklepanje, razdeljeno začetnim vlagateljem in rezervam podjetja, s čimer je prišlo še 295.2 milijona žetonov. trgu.

• 30 dni pred TU: $4.58
• 7 dni pred TU: $3.99
• 0. dan TU: $3.69
• 7 dni po TU: $2.72
• 30 dni po TU: $2.39

Pionir v prostoru za zaslužek, STEPN je bila ena najuspešnejših platform v prvi polovici leta 2022. Njegov izvorni žeton GMT je aprila dosegel najvišjo vrednost vseh časov, ko je na tisoče uporabnikov pohitelo na platformo, da bi izkoristili njen privlačen model nagrajevanja.

V začetku septembra 2022 je bilo uporabnikom razdeljenih skupno 4.2 milijona žetonov GMT kot del njegovega programa nagrajevanja "premakni in zasluži". Dogodku so sledila tedenska odklepanja približno 5 milijonov GMT žetonov, razdeljenih uporabnikom.

• 30 dni pred TU: $0.93
• 7 dni pred TU: $0.65
• 0. dan TU: $0.69
• 7 dni po TU: $0.73
• 30 dni po TU: $0.62

Gibanje cen pred, med in po večjih odklepanjih žetonov kaže ponavljajoč se trend.

Pri večini žetonov se nakupni pritisk povečuje proti opaznim načrtovanim odklepanjem, čemur nato sledi popravek cene. V večini primerov je ta korekcija cene kratkotrajna in se hitro spremeni v počasno in enakomerno rast žetona.

Vendar nekateri žetoni ne sledijo temu vzorcu.

Zgoraj omenjeni trend je najpogosteje viden pri žetonih z veliko kapitalizacijo, kjer odklepanje žetona ustvari mrežni učinek, ki postavi projekt na zemljevid in pritegne nove uporabnike. Očitno je tudi pri projektih, ki uporabnikom razdelijo znatno količino svojih žetonov.

Projekti, ki razdelijo veliko število svojih žetonov zasebnim vlagateljem in notranjim ekipam, so tisti, pri katerih se cena zniža po večjih odklepanjih. Ker je večina odklepanj pregledna za javnost, trg običajno pričakuje veliko smetišče in poskuša prehiteti padajoče cene.

Nekatera odklepanja pridejo tudi v neugodnem času za žeton in njegove imetnike. Na primer, STEPN-ova razdelitev nagrad GMT je prišla po razcvetu protokola in je sovpadla s širšim upadom, ki ga je povzročil FTX.

Obstaja tudi dejavnik časovne razporeditve. Čim prej v življenju projekta pride do odklepanja, večji učinek bo imel na ceno žetona. Projekti z veliko kapitalizacijo in visoko likvidnostjo, kot je Polygon, pogosto niso moteni zaradi odklepanja, saj njihovo ogromno omrežje hitro absorbira vsako nestanovitnost cen.

Za večino žetonov odklepanja prinašajo večjo likvidnost in ustvarjajo stabilnejše cenovno okolje. V mesecih po odklepanju večina žetonov stabilizira svojo ceno s precejšnjimi dobički.