Izjava novega izvršnega direktorja FTX Johna Raya o primeru stečaja pripoveduje zgodbo o popolni katastrofi

Padec FTX iz nemilosti ta teden je dosegel vrhunec z vložitvijo vloge podjetja Poglavje 11 bankrot 11. novembra. Vložitev vključuje vseh 130 podjetij pod okriljem, pa tudi trgovsko podjetje Alameda.

Ob objavi novice je Sam Bankman-Fried odstopil s položaja izvršnega direktorja. John Ray, ki je nadzoroval Enron po njegovem računovodskem škandalu leta 2007, je prevzel vodenje po odstopu SBF.

Ko je komentiral stečaj, je Ray dejal, da bo vložitev v skladu s poglavjem 11 zagotovila olajšanje in omogočila temeljito oceno situacije za čim večjo izterjavo za vse zainteresirane strani.

Poglavje 11 vloge podjetju omogočajo nadaljevanje poslovanja in se običajno izvajajo v primerih poslovnega prestrukturiranja.

A 'popoln neuspeh'

Ray je vložil Poglavje 11 Peticije in vloge prvega dne s stečajnim sodiščem v Delawareju 17. nov.

Ko je Ray pregledal FTX-ove knjige, je okrcal prejšnjo upravo podjetja in dejal, da še nikoli ni naletel na "tako popoln polom podjetja kontrole in tako popolna odsotnost zaupanja vrednega finstarodavne informacije."

Posebej je izpostavil ogrožena celovitost sistemov, napačen regulativni nadzor v tujini in koncentracija nadzor v rokah zelo majhne skupine – vsi so bili neizkušeni in nesposobni voditi operacijo obsega FTX.

Ray je rekel:

»Skupina FTX ni ohranila centraliziranega nadzora nad svojim denarjem. Postopkovne napake pri upravljanju gotovine so vključevale odsotnost natančnega seznama bančnih računov in podpisnikov računov ter premalo pozornosti kreditni sposobnosti bančnih partnerjev po vsem svetu. Pod mojim vodstvom Dolžniki vzpostavljajo centraliziran sistem upravljanja gotovine z ustreznimi kontrolami in mehanizmi poročanja.«

Posledice

Podjetja so bila razdeljena v štiri skupine ali silose za vodenje stečajnega postopka. Za vsak silos je Ray vključil nerevidirano bilanco stanja na dan 30. septembra 2022. Povzetek je naslednji:

Silos West Realm Shires Inc (WRS) vključuje FTX ZDA, LedgerX, FTX ameriški izvedeni finančni instrumenti, FTX Ameriški kapitalski trgi in Med drugimi entitetami vdelajte Clearing.

• Bilanca stanja je pokazala 1.36 milijarde dolarjev skupnih sredstev, od katerih je 929.2 milijona dolarjev povezanih s kratkoročnimi sredstvi. Skupne obveznosti znašajo 316 milijonov dolarjev, od tega 235.9 milijona dolarjev kratkoročnih obveznosti.

Alameda Silo se nanaša na subjekte, specializirane za kvantitativni trgovalni skladi; vključuje Alameda Research LLC in dolžniki s sedežem v Delaware, Koreja, Japonska, Britanski Deviški otoki, Antigva, Hong Kong, Singapur, Sejšeli, Kajmanski otoki, Bahami, Avstralija, Panama, Turčija in Nigerija.

• Bilanca stanja je pokazala 13.5 milijarde dolarjev skupnih sredstev, od tega 13.2 milijarde dolarjev kratkoročnih sredstev. Skupne obveznosti znašajo 5.09 milijarde USD, vse so kratkoročne.

Ventures Silo podjetja se nanašajo na zasebne naložbene subjekte, vključno z Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay Investments Ltd., FTX Ventures Ltd. in Island Bay Ventures Inc., med drugimi subjekti.

• Skupna bilanca stanja Clifton Bay Investments LLC in FTX Ventures Ltd je pokazala 2.014 milijarde USD skupnih sredstev, od katerih so vsa kratkoročna. Podobno skupne obveznosti znašajo 2.012 milijarde USD, kar je trenutno.

Dotcom Silos ima posebne tržne licence in registracije in vključuje platformo za digitalno trgovanje FTX in borzo.

• Bilanca stanja je pokazala 2.259 milijarde dolarjev skupnih sredstev, od tega 1.98 milijarde dolarjev kratkoročnih sredstev. Skupne obveznosti znašajo 466 milijonov dolarjev, vse razen 46,000 dolarjev pa so tekoče.

V vsakem primeru kratkoročna sredstva presegajo skupne obveznosti. Glede na neustrezen nadzor podjetja pred njegovim prihodom pa je Ray dejal, da je naredil "nne imeti zaupanja«. katerega koli od računovodskih izkazov.

Ray je dejal, da skupini podjetij FTX Group ni uspelo ohraniti centraliziranega nadzora nad svojo gotovino, kar pomeni, da ni seznama bančnih računov za preverjanje stanja gotovine. Podobno so bile kontrole podjetij slabe, brez sistemov za upravljanje gotovine ali uporabe ustreznih mehanizmov poročanja.

Ray je dejal, da je bila revizijska družba za WRS Silo Armanino LLP, pri čemer je poudaril, da je »poklicno seznanjen s podjetjem. Opozoril pa je, da ni seznanjen z revizijsko družbo za Dotcom Silo, Prager Metis, ki se oglašuje kot »prvo podjetje CPA v zgodovini, ki je uradno odprlo svoj sedež Metaverse na platformi metaverse Decentraland«.

Direktor je dejal:

»Glede informacij, predstavljenih v teh revidiranih računovodskih izkazih, imam precejšnje pomisleke, zlasti v zvezi s silosom Dotcom. Praktično gledano menim, da ni primerno, da se zainteresirane strani ali sodišče zanašajo na revidirane računovodske izkaze kot zanesljiv pokazatelj finančnih okoliščin teh silosov.«

Nepreverjena posojila; sredstva podjetja, uporabljena za nakup hiš

To je razkrila tudi prijava stečaja Sam Bankman-Fried je dobil 1 milijardo dolarjev osebnih posojil iz Alameda Research.

Poleg tega je Alameda dala 543 milijonov dolarjev posojila direktorju inženiringa FTX Nishadu Singhu. Podjetje je Ryanu Salameju, soizvršnemu direktorju FTX, dalo tudi posojilo v višini 55 milijonov dolarjev.

Z očitnim neupoštevanjem korporativnega procesa je Ray trdil,

"Korporativna sredstva skupine FTX so bila uporabljena za nakup domov in drugih osebnih predmetov za zaposlene in svetovalce."

Nepremičnine so imele sedež na Bahamih, novi izvršni direktor pa je izjavil, da "ni nobene dokumentacije", ki bi identificirala nakupe kot posojila. Hkrati so bile nepremičnine vpisane na osebna imena zaposlenih in svetovalcev.

Kje so digitalna sredstva in druge naložbe

Zmedeno je Ray nadalje prikazal kaotičen pristop k knjigovodstvu in varnosti. SBF in soustanovitelj Gary Wang sta "nadzorovala dostop do digitalnih sredstev glavnih podjetij v skupini FTX." Ray je notranje prakse opisal kot "nesprejemljive". Skupinski e-poštni račun je bil uporabljen kot "korenski uporabnik za dostop do zaupnih zasebnih ključev" v izjemnem primeru neprimerne varnostne higiene.

Ni bilo redne kadence za "usklajevanje stališč v verigi blokov", medtem ko je bila programska oprema uporabljena za "prikrivanje zlorabe sredstev strank." Ray je posebej poudaril "skrivno izvzetje Alamede" iz posebne dokumentacije, da bi preprečil likvidacijo sredstev brez ročnega posredovanja.

Nove denarnice menda še vedno odkrivajo. Ena taka mrzla denarnica vsebuje približno 740 milijonov dolarjev, vendar skupina podjetij FTX še ni prepričana o izvoru sredstev. Poleg tega ni jasno, ali naj se sredstva razdelijo med več subjektov znotraj skupine FTX.

Trenutno je Ray potrdil, da je bilo po vložitvi predloga za stečaj nepooblaščeno prenesenih 372 milijonov dolarjev, medtem ko je bilo 300 milijonov dolarjev v žetonih FTT nakovanih tudi po roku. Poleg tega podjetja FTX verjamejo, da obstajajo še druge kripto denarnice, ki jih SBF in nekdanja vodstvena ekipa še nista razkrila.

Forenzični analitiki so bili zaposleni za iskanje manjkajočih sredstev in poskus izsleditve transakcij za povezavo kripto sredstev. Ray je komentiral, da bi lahko analitiki odkrili, »kar so lahko zelo pomembni prenosi lastnine podjetja. Pomoč sodišča je bila omenjena kot možna usmeritev za rešitev težave.

Ray je navedel pregled preiskave v njenem trenutnem stanju.

»Na podlagi informacij, pridobljenih do danes, menim, da številni zaposleni v skupini FTX, vključno z nekaterimi njenimi višjimi vodstvenimi delavci, niso bili seznanjeni s pomanjkljivostmi ali potencialom.
mešanje digitalnih sredstev."

Novi izvršni direktor meni, da so "sedanji in nekdanji zaposleni" morda "najbolj prizadeti" zaradi neuspeha domnevnih dejanj FTX in SBF.

Presenetljivo je Ray trdil, da vodilna podjetja, povezana z Alamedo in FTX Ventures, "niso vodila popolnih knjig in evidenc o svojih naložbah in dejavnostih." Za prizadeta podjetja se zaključuje bilanca stanja od »od spodaj navzgor« prek blagajniških evidenc.

Brez papirne sledi

Pomanjkanje evidenc o kritičnih odločitvah SBF je vršilec dolžnosti generalnega direktorja opisal kot eno "najbolj razširjenih napak". Komunikacijske aplikacije, ki jih uporablja SBF, so bile nastavljene na »samodejno brisanje« sporočil, zaposleni pa so bili spodbujeni, da storijo enako.

V navidezno osnovni nalogi je Ray podrobno opisal, da podjetja zdaj "stvari zapisujejo."

Skupina, vključena v stečajne postopke, vključuje nekdanje direktorje SEC in CFTC, skupaj s člani enote za kibernetski kriminal ameriškega tožilstva. Ray in njegovo osebje so stopili v stik z »na desetine regulatorjev«, ko je izpostavil potrebo po preglednosti.

Trenutna vloga SBF

Ray je ob tej priložnosti izjavil, da SBF "ne govori v njihovem imenu" o podjetjih FTX, vključenih v stečajni postopek. Nadalje je potrdil, da je SBF trenutno na Bahamih, in njegovo komunikacijo opisal kot "napačno in zavajajoče".

Obnovitev

Ray je opozoril, da zaradi teh napak pri upravljanju gotovine natančna denarna stanja trenutno niso znana. Vendar pa podjetji sodelujeta s svetovalci za preobrat Alvarez & Marsal, da bi rešili to situacijo.

Vsa sredstva, ki jih najde skupina podjetij FTX, bodo »deponirana v finančne institucije v Združenih državah«. Vsak »silos« sredstev bo segmentiran, tako da bo lahko Rayeva ekipa razdelila »stroške med različne silose in dolžnike«.

Predlog za upravljanje gotovine bo vložen "nemudoma", da bo podrobno opisano, kako se bo v prihodnje upravljalo z gotovino.