AAVE ima težave s slabimi dolgovi. Globalna skupnost ljudi uporablja protokol AAVE za najemanje in servisiranje kripto posojil, zagotavljanje likvidnosti, vložek, pridobivanje obresti in/ali glasovanje o predlogih upravljanja.
Toda zaradi teh finančnih poslov ima sam protokol AAVE dolg, ki ga bodo njegovi uporabniki v prihodnosti plačali AAVE. Težava? Nekateri od teh dolgov so se morda pokvarili.
AAVE trenutno se ponaša več kot 6 milijard dolarjev kripto vrednosti na svoji platformi. Njegova trenutno tako imenovana izvedba "V2". je 5.5 milijarde USD v Total Value Locked (TVL), pogosto citiranem (čeprav z njim enostavno manipulirati) merilu protokolov DeFi. Ta TVL vključuje 5.16 milijarde dolarjev v ETH in žetonih na osnovi ETH, 669 milijonov dolarjev v zavitem etru (WETH) in 546 milijonov dolarjev v zavitem bitcoinu (WBTC).
DeFiLlama, priljubljeno spletno mesto za meritve, šteje 1.7 milijarde dolarjev od teh 5.5 milijarde dolarjev kot izposojeno. Tudi spletna stran navedene 350.3 milijona dolarjev sredstev, ki jih je mogoče takoj likvidirati — druga najvišja med vsemi aplikacijami DeFi.
DeFiLlama je navedel tudi Ethereum, ki ga nadzoruje AAVE denarnica ki trenutno hrani 144 milijonov dolarjev vrednih žetonov, večinoma AAVE-ovitega etra (aWETH) in AAVE-ovitega bitcoina (aWBTC).
Transakcijski podatki s tega naslova kažejo, da denarnica prejema transakcije ETH visoke vrednosti od centraliziranih borz, kot je Bitfinex. Prav tako pogosto komunicira z eno od Centrejevih uradnih denarnic za kovance USD. 21. novembra je na primer prejela tri transakcije 1,250 ETH, rahlo čez 16,622 ETH, in skoraj 10,000 ETH, neposredno iz vroče denarnice Bitfinex.
Naslov Ethereum označena v Etherscan kot Aave: ekipa Genesis trenutno ima 82 milijonov $ v žetonih Ethereum. A nedavni posnetek DeBank je ocenil njegovo vrednost na 74 milijonov dolarjev in 7 milijard dolarjev dolga USDC.
O Aave: ekipa Genesis denarnica je zanimivo prejela nakazilo 7.2 milijona USDC 17. novembra 2022. Hitro je nakazala 7 milijonov USDC na AAVE V2 v transakciji z oznako 'vračilo.' Te transakcije kažejo, da nadzornik naslova umika USDC z borze za poplačilo posojila.
S toliko centraliziranimi nadzornimi točkami, vključno s centraliziranimi menjalnimi računi, ki jih nadzoruje ena oseba, se skupnost AAVE začenja spraševati ne le, ali so njeni dolžniki kreditno sposobni, ampak tudi, kdo sploh nadzoruje sredstva protokola.
Stečaj FTX je oslabil sredstva številnih dolžnikov AAVE. Milijarde dolarjev bodo ostale mesece zaprte v stečajnem postopku in teh sredstev AAVE ni mogoče takoj poplačati. V najslabšem primeru strah bi lahko sprožil beg v banke, ko vlagatelji poskušajo dvigniti svoja sredstva iz protokola množično.
AAVE se sooča tudi s tveganjem posojanja dodatnih digitalnih sredstev posojilojemalcem, ki ne morejo odplačati. 1.7 milijarde dolarjev izposojenih sredstev AAVE morda kaže na precejšnje trgovanje s finančnim vzvodom na borzah digitalnih sredstev. Seveda je finančni vzvod povezan z velikimi tveganji, vključno z izgubo denarja zaradi slabe stave ali celo izgubo dostopa do lastnega premoženja, ko se borza stopi tako hitro, kot je FTX.
Preberite več: Protokoli DeFi omejujejo izposojo etra — evo zakaj
Slab dolg bi lahko preganjal AAVE in njegove uporabnike, še posebej, če bodo trgi doživeli še en pomemben upad. AAVE bi si lahko sčasoma prizadeval za odtujitev milijard dolarjev vrednega nelikvidnega zavarovanja. Milijarde domnevnih TVL protokola bi lahko na koncu hitro padle zaradi poslabšanja medvedjega trga, panike, podobne bančnemu begu, ali obojega.
Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.
Vir: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/