Tech

Stečajni postopki družbe Celsius kažejo na zapletenost ob vse manjšem upanju na okrevanje

08/27/2022
Bitcoin Ethereum novice

Celsius Network je eno od mnogih podjetij za kriptoposojanje, ki jih je zajela tako imenovana "kripto okužba". 

Govorice o insolventnosti družbe Celsius so začele krožiti junija, potem ko je bil kriptoposojilodajalec 13. junija prisiljen ustaviti dvige zaradi "ekstremnih tržnih razmer". Končno je mesec dni kasneje, 11. julija, vložil zahtevo za stečaj v skladu s poglavjem 13.

Podjetje za posojanje kriptovalut je v prijavi stečaja pokazalo vrzel v bilanci v višini 1.2 milijarde dolarjev, pri čemer večino obveznosti dolguje svojim uporabnikom. Depoziti uporabnikov so predstavljali večino obveznosti v višini 4.72 milijarde dolarjev, medtem ko Celsiusovo premoženje vključuje žetone CEL v vrednosti 600 milijonov dolarjev, rudarska sredstva v vrednosti 720 milijonov dolarjev in 1.75 milijarde dolarjev drugih kripto sredstev. Vendar je vrednost CEL pri nekaterih v kripto skupnosti vzbudila sum, saj je celotna tržna kapitalizacija za CEL samo 494 milijonov $, po na podatke CoinGecko.

Iakov Levin, izvršni direktor centralizirane in decentralizirane finančne platforme Midas, je za Cointelegraph povedal, da bi vprašanje vrednosti CEL lahko negativno vplivalo na njegove imetnike. Pojasnil je:

»Celsius je izračunal žeton CEL, denominiran v 1 USD na žeton, kar zahteva nekoga, ki je pripravljen plačati to ceno za žeton v stečaju. Situacija je temna ne samo za uporabnike Celsius, ampak tudi za imetnike žetonov CEL. CEL je postal žalosten primer, kako lahko nekateri dogodki povzročijo učinek domin, zaradi česar lahko trpi širši trg digitalnih sredstev.«

V času vložitve stečaja je podjetje izjavilo, da namerava uporabiti 167 milijonov dolarjev v gotovini za nadaljevanje določenih operacij med postopkom prestrukturiranja in da namerava sčasoma "obnoviti dejavnost na platformi" in "vrniti vrednost strankam".

Novo poročilo, vloženo skoraj mesec dni po vložitvi v 11. poglavju, kaže, da dejanski dolg posojilodajalca kriptovalut znaša več kot dvakrat kar je podjetje razkrilo julija. Poročilo kaže, da ima družba neto obveznosti v vrednosti 6.6 milijarde dolarjev in skupna sredstva v upravljanju v višini 3.8 milijarde dolarjev. Podjetje je v prijavi za stečaj zahtevalo približno 4.3 milijarde dolarjev premoženja proti 5.5 milijarde dolarjev obveznosti, kar predstavlja 1.2 milijarde dolarjev razlike.

Image

Pablo Bonjour, generalni direktor skupine Macco Restructuring Group — ki je sodelovala z več kripto podjetji, ki so v postopku stečaja — je pojasnil, zakaj se je Celsiusova bilančna vrzel povečala in kaj čaka posojilodajalca kriptovalut v težavah. Za Cointelegraph je povedal:

»Celsius se v resnici ne razlikuje od večine stečajev iz 11. poglavja, saj se 'luknja' dolga ali primanjkljaja, če hočete, včasih izkaže za večjo, kot je bilo sprva pričakovano, zlasti v zvezi s kriptovalutami in vrednotenji glede na to, komu in kaj dolgujejo. ” 

»Prezgodaj je še govoriti, kako se bodo stvari razvile, in Celsius ima še vedno pot do tega, preden lahko reši stvari, vendar sem prepričan, da vsi strokovnjaki na vseh straneh trdo delajo za boljši izid. Predvidevam zanimivo pot in če bo izpraševalec odobren, se veselim branja njegovega poročila. Seveda to morda ne bo pripravljeno pred koncem leta 2022. Samo počakati bomo morali in videti,« je dodal.

Zadnje: Kako tehnologija blockchain spreminja način vlaganja ljudi

Glede na trenutni dolg in denarni tok naj bi Celsius do oktobra zmanjkal denarja. Sodna vloga kaže, da Celsiusova trimesečna napoved denarnega toka, ki ocenjuje močno upadajočo likvidnost, kaže, da bo podjetje od avgusta do septembra doživelo približno 80-odstotni padec likvidnostnih sredstev.

Brian Pasfield, glavni tehnološki direktor decentraliziranega finančnega protokola Fringe Finance, je pojasnil kritično težavo, ki je sploh privedla do okužbe s kriptovalutami. Za Cointelegraph je povedal:

»Da bi lahko centralizirane platforme tekmovale s popolnoma decentraliziranimi alternativami, morajo rešiti svoje režijske stroške. Ker pa so decentralizirani konkurenti opolnomočeni zaradi pomanjkanja režijskih stroškov, to igralcem, kot je Celsius, onemogoča, da bi se vzdrževali brez strategij krhkosti, kar je sploh pripeljalo do te zmešnjave.«

Celsiusov stečajni postopek postaja vse bolj zapleten

Stečajni sodni postopki za problematičnega posojilodajalca kriptovalut postajajo iz dneva v dan bolj zapleteni. Prvič, Celsiusovi odvetniki so jasno povedali, da so možnosti, da uporabniki dobijo svoje kriptovalute nazaj, pravno nemogoče, ker so se odrekli svojim pravicam s podpisom pogojev.

Na prvem zaslišanju o stečaju družbe Celsius so odvetniki odvetniške pisarne Kirkland pod vodstvom Pata Nasha podrobno opisali, kako so maloprodajni uporabniki z računi Earn and Borrow prenesli lastništvo svojih kovancev na družbo v skladu z njenimi pogoji storitve. Posledično lahko Celsius prosto »uporabi, proda, zastavi in ​​ponovno hipotecira te kovance«, kot želi.

Pogoji storitve za račune Celsius. Vir: Predstavitev Celzija

S predlogi "prvega dne" je Celsius dejal, da namerava plačati zaposlene in nadaljevati njihove ugodnosti. Družba je dejala, da bo tudi nadaljevala s servisiranjem obstoječih posojil z datumi zapadlosti, pozivi k kritju in plačili obresti, tako kot so v preteklosti. Celsius je prav tako imenoval nove člane v svoj upravni odbor, ki ga bodo vodili skozi proces prestrukturiranja, vključno z Davidom Barsejem, tako imenovanim "pionirjem" pri vlaganju v težavah, ki je ustanovitelj in izvršni direktor indeksne družbe XOUT Capital.

Zadeva se je spremenila, ko je predstavnik skrbnika Združenih držav, ki nadzira zadevo, trdil, da ni bilo "pravega razumevanja" narave ali vrednosti Celsiusovih kripto imetij - ali kje jih hrani. Skrbnik prosil za izpraševalca preučiti obtožbe o "nesposobnosti ali hudem slabem upravljanju" kot tudi "pomembne težave s preglednostjo" v zvezi s poslovanjem družbe Celsius v okviru primera stečaja.

Anna Becker, izvršna direktorica in soustanoviteljica EndoTecha, je za Cointelegraph pojasnila, kaj je na koncu pripeljalo do padca Celsuisa, pripoveduje Cointelegraph:

»Celsius je izdelal več kot le stroj za posojanje. Zgradila je močno skupnost spodbujenih vernikov. To je primer podjetja, ki je bilo zelo agresivno in uspešno pri prevzemih, a na pol tvegano pri obvladovanju tveganj. Njegovo 'pleme' vernikov je optimistično, vendar se bo moralo soočiti s kruto realnostjo obvladovanja tveganj in bankrota. Torej, čeprav je v skupnosti veliko razburjenja, je krater vrednosti resničen in se še naprej poglablja.«

17. avgusta je glavni stečajni sodnik Martin Glenn iz južnega okrožja New Yorka odobril Celsuisovo zahtevo za tek BTC rudarjenje in prodajne operacije kot sredstvo za ponovno vzpostavitev finančne stabilnosti, kljub ugovorom skrbnika ZDA. To pomeni, da imajo morda možnost nadaljevati kot subjekt in preživeti stečaj, seveda na podlagi reorganizacije in prestrukturiranja namesto likvidacije.

Prizadevanja skupnosti Celsius morda ne bodo uspešna

Skupnost Celsius je ostala močna po zamrznitvi sredstev in skozi celoten stečajni postopek. 

Obstaja tudi neuradni obnovitveni načrt, ki ga vodi skupnost, za katerega se zdi, da postaja vse bolj priljubljen na Twitterju pod oznako #CELShortSqueeze. Gibanje je poskušali prisiliti prodajalce na kratko CEL, da pokrijejo svoje kratke pozicije z namenskim zviševanjem njegove cene z množičnimi nakupi in dvigi žetona iz različnih borz.

Cena CEL se je dvignila z 0.67 USD 19. junija na 1.59 USD 21. junija, kar je 180-odstotni skok. V istem obdobju se je skupni kripto trg povečal za 12.37 %. Vendar pa strokovnjaki menijo, da učinek kratkega stiska ne bo dolgotrajen. 

Jackson Zeng, izvršni direktor kriptoposredniške družbe Caleb & Brown, je za Cointelegraph povedal: »Celsius ima večino CEL – 90 % na podlagi Etherscan – vendar ne more prodati ali premakniti žetona med stečajnim postopkom. Vendar pa morajo trgovci še vedno plačati 0.5%–2.5% na dan, da skrajšajo žeton, zato so bili mnogi v zadnjih dveh mesecih prisiljeni zapreti svoje kratke pozicije,« dodaja:

»Podjetje, ki je v stečaju, verjetno ne bo imelo pozitivne poti. Ko je dobava odklenjena, se kratke hlače lahko pokrijejo, kar negativno vpliva na ceno in odstrani učinek kratkega stiska.«

Zadnje: Bitcoin in bančni sistem: zaloputnjena vrata in zapuščine

Izvršni direktor Celsiusa Alex Mashinsky naj bi "prevzel nadzor" nad strategijo trgovanja v podjetju za kripto posojila sredi januarskih govoric, da nameravajo Zvezne rezerve Združenih držav zvišati obrestne mere.

Glede na poročilo Financial Timesa, Mashinsky osebno usmerjen posameznih poslov in preglasoval finančne strokovnjake v prizadevanju za zaščito Celsiusa pred pričakovanimi padci na kripto trgu. Izvršni direktor Celsiusa naj bi odredil prodajo bitcoinov v vrednosti "stotin milijonov dolarjev" (BTC) v enem primeru ponovno odkupi kovance manj kot 24 ur pozneje z izgubo.

Ker stečajni postopek razkriva več zapletenosti s kriptoposojilodajalcem, se lahko Celsius sooči s podobno usodo kot mnogi drugi podobni, vključno z Voyagerjem, BlockFi in Hodlnautom.