Ali lahko FTX tokenizira svoj bankrot?

Nekdanji uslužbenec FTX, Zane Tackett, je objavil Twitter navoj pred nekaj dnevi, ki se je končal z ostrim – četudi pristranskim – vprašanjem: Ali naj FTX izda »Cool Token« ali naj gre skozi tradicionalni stečajni postopek?

Anketa je jasno pokazala, da večina ljudi v industriji kriptovalut meni, da je "Cool Token" prava pot.

Torej, ali bi FTX lahko tokeniziral svoj dolg in ozdravil stranke?

Zgodilo se je že prej

Nemogoče je govoriti o ponudbi tokeniziranega dolga, ne da bi omenili Bitfinex.

Leta 2016 je prišlo do vdora v Bitfinex 119,000 bitcoini in dal skoraj vsem svojim strankam (Coinbase izključena) frizuro. Vendar ta pričeska ni bila preprosta: »Vzeli smo 36 % vašega premoženja na borzi, nadaljujte.«

Vsakdo je prejel žeton BFX v obliki enega žetona za 1 USD sredstev. Nato je bil vzpostavljen Recovery Rights Token (RTT), da bi spodbudil trgovce, da premaknejo žeton BFX v tisto, kar je bilo bolj ali manj lastniški kapital Bitfinex (to so storili zaradi dejstva, da so izgubili svojega tajvanskega bančnega partnerja in imeli malo- brez gotovine). Še vedno obstaja celo spletna stran, ki to razlaga znotraj Bitfinex ToS.

Ta žeton BFX je bil premaknjen prek vozila za posebne namene (SPV) prek BnkToTheFuture in Simon Dixon in številni posamezniki imajo še danes kapital Bitfinexa.

Medtem je z aretacijo Ilye Lichtensteina in Heather Morgan, se zdi, kot da so se žeton BFX, žeton RRT in kapital Bitfinex izkazali za dobrobit za žrtve vdora.

Dan zamude, manjka 10 milijard dolarjev

Medtem ko je vdor v Bitfinex je zanikal 36 % sredstev strank, zdi se, da je žalostna resničnost pri FTX taka, da je, no ... ostalo le malo, če sploh, likvidnih sredstev strank. Ne le to, ampak tudi izjemno zapletena korporativna struktura in začetek stečajni postopek za vseh 100+ podjetij v veliki meri zagotavlja, da je ponudba tokeniziranega dolga mrtva v vodi.

Protos je lahko govoril z odvetnikom, ki razume tekoče težave s FTX in Alamedo.

Odvetnik je pojasnil, da obstajajo stopnje zapletenosti, ko gre za stečajne postopke in da FTX »presega dlje od najbolj zapletenih primerov – to je katastrofalni dogodek,« (naš poudarek).

Glede zakonitosti? Odvetnik je za Bitfinex izjavil, da »so bili ukradeni in se soočajo z luknjo. Izvedli so mehanizem zbiranja sredstev, da bi zapolnili to luknjo in uspelo jim je preplaviti.« Toda FTX in Sam Bankman-Fried se soočata z veliko bolj strmo bitko.

»Predstavljajte si, da reče, da bomo izvedli izdajo kovancev, ob predpostavki, da to nekako ni vrednostni papir ... namesto tega bi lahko naredil GoFundMe. Ko se preseli na stečajno sodišče, bi moral dobiti potrdilo sodišča za izdajo kakršnega koli žetona. Med stečajem ne more spremeniti pristojnosti, imena in strukture podjetja. Ni razloga za izdajo žetona.«

Preberite več: Iskali smo eter FTX - in imamo vprašanja

Tokeniziran dolg mrtev v vodi

Medtem ko se zdi, da večina sodelujočih v panogi, ki so odgovorili na tvit Zanea Tacketta, podpira "Cool Token" za popolno insolventnost FTX in njegovih hčerinskih družb, je resničnost ni samo malo verjetno, skoraj nemogoče je.

Kolikor je vredno, se zdi, da se nekdo, ki je bolj seznanjen z izdajo tokeniziranega dolga, strinja. Phil Potter, nekdanji CSO za Bitfinex in Tether, se je jasno in dejansko odzval na predlog: »Načeloma je 'izvedba lastnega prestrukturiranja' prek nekakšnega modela žetonov VELIKO boljša od stečajnega sodišča, vendar le, če bi vaš model žetonov učinkovito posnemal, kar bi sicer bil verjeten izid na sodišču — Bitfinex je bil precej preprost v primerjavi s FTX/Alameda."

Oh, in to je vredno omeniti stečaj ne bo zaščitil Sama in drugih vodstvenih delavcev pred množico prihajajočih civilnih in verjetno kazenskih sodnih primerov na obzorju.

Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.