ApeCoin je od lansiranja Otherside padel za 70 %+ — Ali lahko Yuga Labs obrne ladjo?

ApeCoin (APE), nova kriptovaluta, ki jo je pred kratkim lansiral Yuga Labs, želi biti temelj metavesulja Otherside, pred kratkim pa je žeton doživel veliko nestanovitnost, ki je privedla do in po digitalni prodaji zemljišč. Cena APE je padla s 26 $ na vrhuncu 28. aprila na 14 $ maja. 2 — več kot 45 % padec v nekaj dneh po kovnici. Cena je zdaj padla na 6 $.

Glede na trenutno nestanovitnost se bodo vlagatelji spraševali, ali se bo cena ApeCoin kdaj povrnila na prejšnji razpon trgovanja. Najprej si oglejmo zgodovinski trend cen, zlasti tisto, kar se je zgodilo na dan kovnice Otherdeed; nato se globlje potopite v količino APE, ki bo zaklenjena in sproščena v naslednjih treh letih. To bo zagotovilo boljše razumevanje dinamike ponudbe in povpraševanja, ki bi lahko vplivala na ceno v prihodnje.

ApeCoin se je povečal po objavi Otherdeeda

V prvih nekaj dneh od uvrstitve APE na borzo 17. marca 2022 je cena na vrhuncu poskočila s približno 7 $ na 17 $; povečanje za 143 %! Cena je od takrat nihala med 10 in 15 $, dokler niso začele krožiti govorice o prodaji zemljišča v metaverzu Otherside.

Zgornji grafikon kaže, da se je APE v enem dnevu močno povečal za skoraj 24 %, s 13.16 USD na 16.30 USD. Ko so se 20. aprila na Twitterju pojavile govorice o Otherdeedu, se je APE 26. aprila izstrelil na 28 dolarjev, potem ko je prodajo uradno potrdila OthersideMeta dva dni pred tem.

Podobnemu vzorcu je 20. aprila sledila tudi cena Yuga Lab's Bored Ape Yacht Club (BAYC) in Mutant Ape Yacht Club (MAYC) nezamenljivega žetona (NFT). MAYC je dosegel najvišjo vrednost vseh časov pri 43 Ether (ETH) 26. aprila, to je bil dan, ko je bila prodaja potrjena in BAYC se je 105. maja začel vračati z najnižje vrednosti 168 ETH na novo najvišjo vrednost vseh časov pri 1 ETH.

Nastal je kaos, ko je Yuga zmedla uporabnike med prodajo Otherdeeda

Otherdeed je bil viden kot priložnost za nove vlagatelje, ki so bili odkupljeni od BAYC, MAYC in BAKC, da postanejo del skupnosti Ape.

Bikovsko prepričanje o APE je bilo posledica dejstva, da je to edina valuta v metaverzu Otherside in da bi se s prodajo zemljišč na sekundarnem trgu poleg ETH trgovalo tudi v APE.

Vlagatelji, ki so verjeli v Yuga Labs in idejo za metaverzom Otherside, so hiteli kupiti APE v pripravah na kovnico po ceni 305 APE na parcelo. Naraščajoče povpraševanje po APE, ko se je bližal datum kovanja, je bilo na splošno pričakovano, predvidljivo pa je bilo tudi zvišanje cene pred kovnico.

Kasneje je bilo šokantno, kako kaotičen je bil celoten proces kovanja drugih del. Cena APE je 24. maja padla s 14 $ na 2 $, kar je odražalo več kot 40-odstotno znižanje v dveh dneh! Takojšen padec cene na 20 $ na dan kovnice je mogoče razložiti z nenadnim zmanjšanjem povpraševanja po APE po začetku kovnice.

Nadaljnji 30-odstotni padec v naslednjih dveh dneh je jasen odraz izgube zaupanja vlagateljev v projekt po debaklu kovnice. Cena BAYC in MAYC sta prav tako odražala enako razpoloženje, saj je padla bolj od tržne vrednosti izpuščenega Otherdeeda.

Kljub prizadevanjem ekipe Otherside, da bi preverila nove vlagatelje s postopkom Know Your Customer (KYC) pred kovnico in ponudila prodajo po fiksni ceni, ti ukrepi niso bili dovolj, da bi preprečili plinsko vojno. Podatki pred kovnico niso bili jasni in včasih očitno napačni, zaradi slabe komunikacije Yuga Labsa pa je bila znatna količina denarja porabljena in zažgana na plin.

Sledi nekaj večjih težav, s katerimi se srečujejo vlagatelji na dan kovnice.

Kaj se je zgodilo z nizozemsko dražbo?

26. aprila je OthersideMeta tvitnila, da bo kovnica nizozemska dražba, a tri dni pozneje so spremenilo njihov um in rekel: »Nizozemske dražbe so pravzaprav sranje«, popolno preobrat in brutalna klofuta vlagateljem.

Nizozemska dražba bi bila učinkovit način za ublažitev plinskih vojn zaradi svoje edinstvene zasnove zelo visoke začetne cene in cene, ki se sčasoma znižuje. Vlagatelji bi se lahko odločili, da bodo kovali po ceni, ki bi si jo lahko privoščili ob različnih časih, pri čemer bi se izognili, da bi vsi kovali hkrati, po isti ceni in ustvarili plinsko vojno.

Mint bo v slogu nizozemske dražbe, zato bo cena ApeCoin sčasoma upadla. Izklicna cena nizozemske dražbe bo objavljena še ta teden.

—OthersideMeta (@OthersideMeta) April 25, 2022

Zamujena kovnica je povzročila dodatne težave

Po ekipi zamudo Na datum kovnice je cena APE doživela nekaj največjih urnih znižanj cen.

Spodnji urni grafikon kaže, da se je APE nekoliko povečal v prvih treh urah po prvotno načrtovanem času kovnice, nato pa padel z 22 $ vse na 18 $ do trenutka, ko je bila dejanska kovnica potekala ob 9:1 EST (00:XNUMX UTC).

Težko je reči, ali je zamuda poslabšala pritisk navzdol, vendar je nihanje cen v APE znatno povečalo tveganja, ki so jih sprejeli vlagatelji, še posebej, ko kovnica ni bila zagotovljena niti za imetnike denarnice KYC'd.

Zajamčena kovnica za KYC'd denarnice je izginila

To je bil največji problem in nesporazum v celotnem procesu kovanja. Temelji v članku Otherside bi na začetku prodaje (1. val) lahko vsaka denarnica s KYC kovala samo 2 parceli. Ko bi se pristojbina za plin znižala, bi se meja dvignila na dodatne 4 NFT (2. val). Ker število KYC'd denarnic ni razkrito javnosti in obstaja le določena količina parcel za kovanje, ni gotovo, ali bi lahko vse KYC'd denarnice kovale vsaj eno.

Ob predpostavki, da je na denarnico največ 6 zemljišč glede na skupno 55,000 parcel, da bi zagotovili, da lahko vsaka denarnica izdela vsaj eno parcelo, bi moralo biti največje dovoljeno število KYC denarnic 9,166.

Izkazalo se je, da je bilo denarnic KYC veliko več kot to število in številni vlagatelji niso uspeli kovati ničesar, potem ko so plačali zelo visoko ceno za pridobitev APE in so med kovnico izkusili pristojbine za stratosferski plin.

Cene za plin so v času dejanske kovnice narasle v nebo

Vala 1 in 2 sta bila zasnovana za ublažitev plinske vojne z omejevanjem števila parcel, ki jih lahko ustvari vsaka denarnica. Težava je bila, da je bilo skupno število denarnic KYC preveliko. Število ljudi, ki so hkrati hiteli na kovanje, se ni zmanjšalo in pristojbine za plin se niso nikoli znižale. Medtem ko so se zgodnje kovane NFT prodajale na sekundarnem trgu za dva ali trikrat več, kot je cena kovnice, sta se povpraševanje po nadaljnjih kovnicah in grozovita plinska vojna nadaljevala, dokler ni bilo izginilo vseh 55,000 parcel. Številni uporabniki so med postopkom plačali med 2.6 ETH in 5 ETH za pristojbine za plin in mnogi so izgubili celotno pristojbino zaradi neuspešnih transakcij v omrežju Ethereum

Povezano: Cena plina ETH raste, ko Yuga Labs unovči 300 milijonov dolarjev s prodajo drugih NFT

Nenehno povečanje ponudbe prispeva k znižanju cene APE

Po navedbah OthersideMeta bodo vsi APE, zasluženi med kovnico, zaprti za eno leto. To je več kot 16 milijonov APE (55,000 * 305), odvzetih iz obtoka. Ali bo to zmanjšanje ponudbe rešilo ceno APE? Žal ne. V primerjavi s količino APE, ki se odklene in sprosti na trg vsak mesec, je 16 milijonov kaplja v morje.

Če pogledamo količino APE, ki bo odklenjena v naslednjih treh letih na mesečni ravni, večina zalog prihaja iz DAO Treasury in Yuga Labs. V septembru 2022, marcu in septembru 2023 so na voljo tudi tri velike črpalke od avtorjev.

Na kumulativni osnovi začetna količina APE, odklenjenega na dan lansiranja, prevladuje v deležu ponudbe do maja 2025, ko ga prehiti DAO Treasury. S stopnjo 7.3 milijona APE, ki se odklene na mesec za 48 mesecev do leta 2026, je dodelitev zakladnice DAO glavni vir dodatne inflacije APE.

Glede na ocenjeno obtočno ponudbo APE aprila 2022 okoli 284 milijonov, je 16 milijonov APE, zaklenjenih pri prodaji zemljišč v podjetju Otherdeed, le 5.9 %. Tako majhna količina enkratnega zmanjšanja ponudbe verjetno ne bo dolgotrajno vplivala na ceno APE, zlasti če se ponudba nenehno povečuje.

Obseg trgovanja je edini potencialni rešitelj za ceno APE

Poleg obtočne ponudbe APE je tudi obseg trgovanja ključni dejavnik pri določanju prihodnje cene. Z uporabo razmerja med obsegom trgovanja in ponudbo v obtoku (razmerje izkoriščenosti) je pogosto mogoče najti razmerje s ceno.

Spodnji grafikon uporablja preprosto linearno regresijo za prikaz korelacije med razmerjem izkoriščenosti APE in ceno. Marca 2022, ko je obtočna ponudba razmeroma majhna, višji kot je koeficient izkoriščenosti, nižja je cena. Nasprotno, aprila 2022, ko je obtočna ponudba večja, višja kot je stopnja izkoriščenosti, višja je cena.

Če pozitivna korelacija med razmerjem izkoriščenosti in ceno drži, medtem ko se ponudba v obtoku postopoma povečuje, se zdi, da je edini rešitelj za ceno APE vse večji obseg trgovanja.

Vendar pa bo APE po kaotični prodaji zemljišča Otherdeed s težavo pritegnila večji obseg trgovanja. Zdi se, da je tvit Yuga Laba o ugašanju luči na Ethereumu in izgradnji lastne verige še poslabšal izgubo zaupanja vlagateljev.

Oprostite, ker smo za nekaj časa ugasnili luči na Ethereumu. Zdi se popolnoma jasno, da se bo moral ApeCoin preseliti v lastno verigo, da bi se ustrezno povečal. Radi bi spodbudili DAO, da začne razmišljati v tej smeri.

— Yuga Labs (@yugalabs) Maj 1, 2022

Posledice tega tvita so globoke. Ethereum ima dolgo in stabilno zgodovino varnosti in stabilnosti, ki so jo oblikovali in zgradili verjetno najpametnejši in najbolj uveljavljeni kripto talenti na svetu. Več kot zaskrbljujoče je, če se Yuga Labs odmakne od Ethereuma in ljudje so to upravičeno zasmehovali na Twitterju.

Zbirke NFT Yuga pridobivajo svoje ekstremne vrednosti predvsem zato, ker so v Ethereumu in uporabniki zaupajo omrežju, da hrani njihove visoko cenjene NFT. Kako bi potekala kakršna koli selitev iz Ethereuma? Ali bi uporabniki zaupali domači verigi Yuga Labs? Nobena druga veriga nima trgovanja z žetoni v cenovnih slojih kot modri žetoni, ki trgujejo v Ethereumu.

Smiselno bi bilo domnevati, da bi lahko APE in NFT, povezani z opicami, znatno spremenili cene svojih meteornih vrednotenj, če bi Yuga Labs sledil ideji o upravljanju lastne verige za shranjevanje svojih zbirk. Videli smo, kaj se je zgodilo z Axie Infinity na verigi Ronin. APE bi lahko bil pripravljen za neravno pot.

Tu stališča in mnenja so izključno avtorja in ne odražajo nujno stališč Cointelegraph.com. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje, pri odločitvi morate opraviti lastno raziskovanje.