Fuj, to je bilo blizu. Preblizu. Dogodki v zadnjih 72 urah od propada banke Silicon Valley Bank so povzročili toliko strahu, da bomo imeli vlagatelje, ki bodo želeli prodati ne glede na vse. Ta drža je neprimerna. Dejstvo je Federal Reserve in druge ZDA Regulatorji so naredili vse, kar si je razumni bik lahko upal, in malo več kot to, da bi ublažili okužbo zaradi okvare SVB. Preidimo na stvar: Fed in ministrstvo za finance sta v nedeljo zvečer odpravila velik del tveganja – in izgub – z obljubo ozdravitve vlagateljev SVB (in tistih manjše banke Signature Bank v New Yorku, ki je bila v nedeljo zaprta). ). To je bila poteza, za katero sem si prizadeval v začetku dneva v nedeljo. Če Fed ne bi ravnal tako, kot je, sem prepričan, da bi bili do petka v recesiji. Ne morete kar tako izbrisati banke in približno 170 milijard dolarjev depozitov SVB ter pričakovati, da bo poslovanje v državi normalno. Vsakdo, mislim kdorkoli, ki je imel več kot 250,000 dolarjev na bančnem računu, bi v ponedeljek ta denar poslal JPMorganu, ki ima najboljšo bilanco stanja. Obdobje. Torej, medtem ko je bilo veliko ljudi, ki sem jih slišal v nedeljo zvečer in jih bom slišal v ponedeljek, ki bodo govorili o moralnem tveganju, so nenamerne posledice neukrepanja ta, da zaradi napak ene banke ostanejo brez dela ogromno ljudi. To je preprosto narobe. To je tisto, za kar je bil Fed ustanovljen, da ustavi. Kaj to pomeni za trge. Najprej se želim poglobiti v trge, preden se lotim tega, kar se je zgodilo. Dejanja v nedeljo zvečer so bila sama po sebi optimistična v primerjavi s tistim, kar se je dogajalo od prejšnjega torka, ko je predsednik Feda Jerome Powell dejal, da so stvari še vedno prevroče. Po dogodkih tega konca tedna mora o tem dvomiti. Če je preudaren, bi moral Powell reči, da moramo počakati in videti, in morda niti ne bo zvišal obrestnih mer za 25 bazičnih točk na političnem sestanku Feda pozneje ta mesec. Če meni, da je bilo 25 že dogovorjeno, naj bo tako. Vendar bi bilo malo prenagljeno, če ne bi počakali in videli, koga je to, kar se je zgodilo, že prizadelo. Na dolgi strani krivulje donosnosti trga obveznic smo imeli nekaj resničnega poleta h kakovosti, ki se zdaj razveljavlja, obrestne mere na kratkem delu pa se znižujejo – vse to je v skladu z dogodki v nedeljo zvečer. Ampak povejmo takoj: pravkar smo dobili odlog zaradi velikega izbrisa depozitov in podjetij. Manj verjetno je, da bomo imeli dvig obrestnih mer. Na borzi smo zelo preprodani. Na trgu je bilo v petek veliko kratkometražcev, ki so stavili proti oblikovalcem politike. Slaba stava. Kaj morajo storiti vlagatelji. Na misel mi pride ena beseda: nakup. Zdaj ne maramo nakupov in smo omejeni na veliko imen v klubskem portfelju. Ampak, če ste bili zaskrbljeni, recimo, zaradi velikega niza povišanj obrestnih mer, tako da ste prejšnji teden prodali delnice Caterpillarja na nekem čudnem znižanju, da bi jih prodali, imate svojo priložnost. CAT omenjam, ker je imel najbolj nenavaden padec v celotnem portfelju. Če ste prodali delnice Morgan Stanleyja, se morate vprašati, zakaj ste to storili. Banka je v odličnem stanju. Če ste prodali delnice Wells Farga, no, ne vem, kaj naj rečem. Nekateri pravijo, da je treba število WFC zmanjšati, ker bo v licitacijski vojni za vloge. Prosim, ima več depozitov, kot jih potrebuje. Celoten seznam bomo imeli v ponedeljek — vendar vam lahko povem, da gledam na vse, kar je bilo od torka zadeto, kot na nekaj, kar bi bilo treba kupiti. Morate biti bolj ciklični, kot bi bili sicer, ker bodo ukrepi za reševanje vlagateljev SVB prav tako povzročili počasnejše gibanje Fed, če sploh. Fed se ne more več premikati prehitro, ker obstajajo druge banke in posredniki, ki so res nekoliko podobni SVB, ko gre za njihove portfelje obveznic, ne pa za njihove vlagatelje, in morajo vzeti nekaj zdravil. Če bo Fed ukrepal prehitro, zdravilo ne bo imelo časa za učinek. Da, druge banke, ki so vlagale tako neumno na krivulji, kot je to storila SVB, bodo živele še en dan, všeč ali ne. Na srečo skoraj nihče ni imel grozljivega neskladja, kot ga je imela SVB – zelo malo vlagateljev na drobno in zelo veliko dolgih obveznic, zaradi katerih so bili pod vodo. Tega jim ne bi smeli dovoliti. Skoraj vsi v medijih se želijo ukvarjati z moralnim tveganjem in obtoževanjem. Za to je dovolj časa. Saj ne prideš k meni moralizirat za božjo voljo. Ker največje tveganje recesije – propad bank – ni več na mizi, lahko vsi najdemo stvari za nakup. Dovolil bi zgodnjim kupcem, da prevzamejo stvari. Potem naj medvedi, ki potrebujejo nižji trg, poskušajo to zrušiti, in prodajalci, ki želijo 5% na gotovini, prav tako zapahnejo. Takrat lahko kupimo, razen če se zjutraj odpre nekaj, kar nam je všeč. Razprava: Reševanje bank ali ne. Je bilo reševanje? Odvisno koga vprašaš. Če ste delničar banke ali imetnik njenih podjetniških obveznic in imate prednost, ne. Pravkar si izgubil vse. Če ste vlagatelj, recimo samo, da ne boste tako neumni, da bi koncentrirali svoje depozite v prihodnje. Zaslužite malo manj. Če ste izletnik? Pravkar ste zamudili nesrečo, ki bi vas zagotovo zajela. Živimo, da se spet igramo. Še ena opomba Zaprtje Signature s strani newyorških oblasti je bilo presenetljivo. Banka naj bi imela le približno 15 % svojih sredstev v kripto. Vendar je imela zelo nizek delež depozitov na drobno, tako kot SVB, tako da je morda to morda imelo nekaj opraviti s tem. Kakor koli že, kakšno opozorilo, če nimate širše baze depozitov in imate veliko kriptovalut ali si izposodite proti kriptovalutkam. (Dobrodelni sklad Jima Cramerja je dolg CAT, MS, WFC. Glejte tukaj za celoten seznam delnic.) Kot naročnik CNBC Investing Club z Jimom Cramerjem boste prejeli opozorilo o trgovanju, preden Jim sklene trgovanje. Jim počaka 45 minut po pošiljanju opozorila o trgovanju, preden kupi ali proda delnico v portfelju svojega dobrodelnega sklada. Če je Jim govoril o delnici na televiziji CNBC, počaka 72 ur po izdaji opozorila o trgovanju, preden izvede posel. ZGORNJE INFORMACIJE V INVESTING CLUBU VELJAJO NAŠI POGOJI IN POLITIKA ZASEBNOSTI SKUPAJ Z NAŠO ZAMIKANJE ODGOVORNOSTI. NOBENA FIDUCIARNA OBVEZNOST ALI DOLŽNOST NE OBSTAJA ALI NI USTVARJENA ZARADI VAŠEGA PREJEMA KAKRŠNIHKOLI INFORMACIJ, POSREDOVANIH V POVEZAVI Z INVESTING CLUBOM. 
Sheldon Cooper | Lightrocket | Getty Images
Fuj, to je bilo blizu. Preblizu.
Vir: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- vlagatelji.html