Družba TotalEnergies izpostavljena domnevni goljufiji Adanija prek skupnih podjetij v vrednosti milijard

V zadnjih tednih je bil Gautam Adani blizu vrha svetovnega seznama bogatašev z bogastvom, ocenjenim na več kot 130 milijard dolarjev. Nato je ta teden prišel kup obtožb zoper Adanija, ki so jih vložili prodajalci na kratko Hindenburg Research. Njihovo Poročilo 100 strani pripoveduje podrobno zgodbo, povzeto večinoma iz javnih dokumentov, o tem, kako so lahko visoka borzna vrednotenja Adanijevega imperija uvoza premoga, elektrarn, plina in solarnih projektov zgrajena na goljufijah z vrednostnimi papirji. Trdijo, da so Adani, 60, in njegovi tesni sodelavci uporabili mrežo računov v tujini, da bi anonimno kupili in manipulirali s tankim, nelikvidnim obtokom njegovih javnih podjetij – nato pa prodali precenjene delnice nič hudega slutečim malim vlagateljem.

Čeprav ni ponudil nobene konkretne zavrnitve obtožb, Adani grozi s pravnim postopkom proti Hindenburgu in njegovemu ustanovitelju Nathanu Andersonu, ki nima delnic in obveznic Adani.

Zdi se, da je mehurček Adani že počil. V samo dveh dneh so delnice njegovih podjetij padle za 20 %, kar je zmanjšalo tržno vrednost za približno 50 milijard dolarjev in zrušilo Adanijevo bogastvo pod 100 milijard dolarjev. To je slaba napoved za poskuse vodilnega podjetja Adani Enterprises, da proda 2.5 milijarde dolarjev vrednih novih delnic - po bistveno višjih cenah kot zdaj.

Vlagatelji niso veliko izpostavljeni Adanijevemu imperiju, ker notranji nadzorujejo velik del float. Toda en mednarodni energetski velikan lahko utrpi kolateralno škodo: TotalEnergies. Francoski naftni velikan je v zadnjih letih v Adanijeva podjetja vložil več kot tri milijarde dolarjev.

Septembra lani je generalni direktor Totala Patrick Pouyanne dejal, da bodo verjetno zmanjšali svoj 20-odstotni delež v Adani Greenu, katerega vrednost je dosegla 10 milijard dolarjev. Brez odvračilnih besed Pouyanneja, ki je menda rekel: "Zavezani smo Adani Greenu," in da je bilanca stanja podjetja "varna".

Se še vedno tako počuti? Tiskovni predstavnik družbe Total je danes po elektronski pošti odgovoril, da Hindenburgovih obtožb ne bodo komentirali:

Naša skrbna vaja, ki je bila izvedena v zadovoljstvo TotalEnergies, je bila skladna z najboljšimi praksami in pregledano je bilo vse relevantno gradivo v javni domeni, vključno s podrobnimi razkritji regulatorjem, ki jih zahteva veljavna zakonodaja.

Totalovo partnerstvo z Adanijem sega vsaj do leta 2018, ko je Total izvedel začetno naložbo v zdaj imenovano Adani Total Gas, distributerja plina za domove in podjetja. Delali so na načrtih za razvoj zmogljivosti za uvoz utekočinjenega zemeljskega plina in oktobra 2019 je Total pristal na plačilo 600 milijonov dolarjev za 50-odstotni delež v Adani Gasu. Takrat so delnice Adani Gasa stale 150 rupij. Delnice so v začetku januarja dosegle najvišjo vrednost pri 3,900 rupijah, a so od takrat padle za 25 %.

V 2020 Total je kupil 20-odstotni delež v Adani Green Energy za 2 milijardi dolarjev in plačal še eno 510 milijonov dolarjev za 50 % svojih 2.35 gigavatnih pportfelja delujočih solarnih sredstev. V času nakupa Totala so bile delnice Adani Green Energy okoli 200 rupij. Na začetku prejšnjega tedna so bile pri 1,900 rupijah, a so od takrat padle za 20 %.

Junija 2022 kupljen 25 % Adani New Industries, oddelek Adani Enterprises. Cena ni bila razkrita, vendar partnerji pravijo, da nameravajo zgraditi največji "zeleni" vodikov posel na svetu, ki vključuje 5 milijard dolarjev vreden elektrolizator. Po nakupu Totala so se delnice Adani Enterprises do konca leta 2022 skoraj podvojile, na 4,100 rupij. Od takrat so znižani za 32%.

Ni jasno, kolikšen je njegov delež Adani Green Energy Total prodan lansko jesen. Verjetno več kot dovolj za plačilo še enega projekta zelene energije; oktobra lani v Braziliji je Total ustanovil 500 milijonov dolarjev vredno skupno podjetje (34 % skupaj) z razvijalcem vetrne energije Casa dos Ventos in njen ustanovitelj Mario Araripe. Maja 2022 je družba Total pristala na nakup obnovljivih virov energije v ZDA razvijalec Clearway Energy fali 2.3 milijarde dolarjev.

Total očitno upa, da mu bo Adani lahko še naprej pomagal rasti v Indiji. Toda izpostavljenost škandalu Adani je za zdaj videti precej nepomembna glede na skupno 150 milijard dolarjev. Analitik Oswald Clint pri Bernstein Research pravi, da je kljub vloženim milijardam letni prispevek denarnega toka podjetij Adani v višini približno 30 milijonov dolarjev k Totalu »res nepomemben«. Zadovoljen je, da so to pravi posli. "Prepričan sem, da je Totalova skrbnost trdna, zato je nemogoče špekulirati o teh obtožbah."

VEČ OD FORBESCrude Clairvoyant: Teksaški novi biblijski naftni milijarderBy Christopher HelmanVEČ OD FORBESQuantum Private Equity znova dosegel rezultate, z govoricami o prodaji ameriških zalog plina iz skrilavca Japonski v vrednosti 4.6 milijarde USDBy Christopher HelmanVEČ OD FORBESSpoznajte mlajše od 30 let, ki poganjajo prihodnost energije in trajnostiBy Christopher Helman