Ostro prepir o tem, katera sta zlato in bitcoin boljša naložba, traja že nekaj časa. Ker je bitcoin leta 64 izgubil skoraj 2022 % svoje vrednosti, so nekateri vlagatelji morda izgubili podporo za kriptovalute.
Veliko bitcoinov (BTC) skeptiki pravijo, da je v zvezi z glavno kriptovaluto preveč negotovosti in volatilnosti. Poleg tega mora bitcoin dohiteti številne pomembne zaveze, ki naj bi podpirale njegovo ponudbo vrednosti. Na primer trditev, da bi ščitil pred inflacijo ali zelo nestanovitnimi trgi.
Tudi če so bile letos nedvomno razkrite nekatere pomanjkljivosti bitcoina, je še vedno na mestu naslednje vprašanje: ali zlato predstavlja boljšo dolgoročno naložbo kot bitcoin?
Zakaj vlagati v zlato
Bitcoin se v bistvu trguje kot delnice visoko tveganega, hitro rastočega IT podjetja. Na podlagi tržno premagljivih dobičkov, ki jih podjetja lahko zagotovijo, lahko med tem izvedejo odlične naložbe biko trgi.
Vlagatelji pa med slabimi klici pogosto posežejo po manj tveganih sredstvih, kot so delnice modrih čipov in zlato. Na podlagi tega argumenta je zlato varnejša naložbena možnost, dokler nad gospodarstvom še naprej visijo skrbi glede inflacije in možnosti recesije.
Poleg tega lahko nekateri rečejo, da za bitcoin preprosto ni "nešpekulativnih primerov uporabe". V nasprotju s tem ima zlato veljavne aplikacije, ki dosledno povečujejo povpraševanje po kovini.
Zakaj vlagati v bitcoin
Glavna utemeljitev za bitcoin je, da je zgodovinsko gledano ponujal veliko višje letne donose kot katero koli drugo sredstvo. Z letno rastjo v višini 230.6 % v desetih letih od 2011 do 2021 je bil bitcoin najuspešnejše sredstvo na svetu. To je bilo desetkrat boljše od rezultatov celo najboljših visoko rastočih tehnoloških delnic. V času svojega obstoja je bitcoin vlagateljem prinesel več kot 17,000-odstotni donos.
V nasprotju s tem je tradicionalno zlato ustvarilo skromne letne donose v daljših obdobjih. Letna donosnost zlata od leta 2011 do 2021 je bila komaj 1.5-odstotna.
Vlagatelji so verjeli, da s tem dobijo najboljše iz obeh svetov Bitcoin do leta 2022, ker je ponujal varno mesto za hrambo sredstev in možnost fantastičnih letnih donosov. Vendar pa bitcoin lani ni zagotovil ne enega ne drugega. Po drugi strani pa je zlato izpolnilo svojo obljubo. V nasprotju s padcem bitcoina leta 2022 je zlato v bistvu nespremenjeno za to leto (zmanjšanje za približno 1 %).
Čeprav se bitcoin nikoli ni razvil v plačilno omrežje, kot so mnogi pričakovali, ko se je prvič pojavil leta 2009, obstajajo znaki, da je vse bolj izvedljiva izbira za spletne transakcije, zlasti zdaj, ko si sredstvo opomore od prejšnjih pretresov medvedjega trga. To je deloma posledica ustvarjalnega dela pri dodajanju hitrejših plačilnih slojev (kot je Lightning Network) na vrhu njegovega temeljnega sloja verige blokov. Zdi se, da je nedavna rahla vrnitev dobra novica za različne navdušence nad bitcoini.
Kriptovalute, kot je bitcoin, bodo postale bolj kritične, ko se bo digitalno gospodarstvo razširilo kot sredstvo za plačevanje. Glede na to stališče bi lahko fizično zlato v digitalni dobi izgubilo pomen.
Vendar sta imeli obe sredstvi težko leto, ki temelji na različnih vidikih. Spodaj si oglejte, kako so se odrezali leta 2022.
Analiza cene zlata
Leta 2022, ko se je rumena kovina soočala z izzivi zaradi močne ameriške valute in vojne Zveznih rezerv ZDA proti inflaciji, je podpora prišla iz njene vloge zatočišča in varovanja pred inflacijo.
Zlato, ki se je do decembra 1.6 pocenilo za skoraj 2022 %, ni moglo obdržati dobičkov, pridobljenih v prvem četrtletju, ko je skok cen kot odgovor na rusko invazijo na Ukrajino plemenito kovino dvignil na 19-mesečno najvišjo vrednost 2,053 ameriških dolarjev za unčo. Skok cene v marcu je predstavljal 13-odstotno zvišanje glede na začetno vrednost v januarju, vendar je bil kratkotrajen, saj je zlato padlo nazaj na raven 1,939 ameriških dolarjev po prvem četrtletju.
Zlato je padlo na 1,811 ameriških dolarjev v drugem četrtletju leta, nestanovitnost trga pa je povzročila, da sta indeks Dow Jones Industrial Average in tehnološko zelo zahteven NASDAQ Composite vstopila na območje medvedjega trga.
Sezonska šibkost in rast ameriškega dolarja v tretjem četrtletju sta pripeljala zlato do 3-mesečnega dna pri 30 USD za unčo. V začetku leta 1,691, ko so si gospodarstva po vsem svetu še vedno opomogla od epidemije, je ruska vojna proti Ukrajini sprožila negotovost, kar je v prvem četrtletju leta pomagalo zlatu.
Vojna v Ukrajini je močno vplivala na cene zlata
Za uspešnost zlata v letu 2022 sta bila dva glavna vzroka. Seveda je prvi vojna, med katero je več plemenitih kovin doživelo znatna zvišanja cen – beg v varna zavetja, ki je prevladalo nad vsem, preden se je razblinilo.
Po začetnem šoku se je cena zlata umirila in začeli so se kazati dolgoročni vplivi. Makro ozadje in potapljanje globlje, dejanja in pričakovanja Feda bi lahko bila tista, ki so prišla v ospredje in so še vedno najbolj ključna.
V nasprotju s splošnim prepričanjem je vojna pomembneje vplivala na proizvodnjo kot na ceno zlata. Ruska invazija na Ukrajino in sankcije, ki so sledile, so rudarjem, ki delajo v Rusiji, otežile pridobivanje sredstev in opreme iz zahodnih virov.
Ko je zlato v drugi polovici leta padlo pod 1,800 dolarjev, je inflacija v ZDA junija dosegla najvišjo vrednost v zadnjih štirih desetletjih in znašala 9.1%. Nekateri akterji na trgu so dvomili o učinkovitosti zlata kot varovanja pred tveganjem zaradi njegove šibkosti pred inflacijo. Vendar nekateri strokovnjaki pravijo, da rumena kovina opravlja svoje delo.
Medtem ko naraščajoči oportunitetni stroški vplivajo na zlato, se je njegova vrednost kljub razširjeni inflaciji precej ohranila. Vrhunec proizvodnje od začetka leta do danes je sovpadel z več kot dveletno najnižjo ceno zlata v tretjem četrtletju, kar je Webb povezal s sezonskostjo.
Proizvodnja rudnika se je v treh mesecih povečala na približno 950 metričnih ton, kar je 2 % več kot prejšnje leto. Čeprav so rudarji imeli koristi od teh ugodnih okoliščin, so bile posledice inflacije neizogibne.
Kljub močnemu padcu naložbenega povpraševanja se je v septembrskem četrtletju povpraševanje medletno povečalo za 28 %. Čeprav so se nakupi palic in kovancev povečali za 36 %, so se skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), borili z večjimi dvigi.
Analiza cen Bitcoinov
Leta 2022 se je začela druga večja kripto zima, ko so odmevna podjetja povsod propadala, vrednost kriptovalut pa se je znatno zmanjšala. Letošnji dogodki so šokirali številne vlagatelje in otežili napovedovanje cene bitcoina.
Trg kriptovalut je bil preplavljen z analitiki, ki so vneto špekulirali o tem, kam bi lahko bitcoin šel naprej. Pogosto so bili optimistični, čeprav jih je peščica napovedovala, da bo bitcoin padel pod 20,000 $ na kovanec.
Toda številni opazovalci trga so bili presenečeni v tem, kar je bilo turbulentno leto za kriptovalute, z neuspehom velikih podjetij in projektov, ki so šokirali ves sektor.
Rdeča zastava se je pojavila že maja s propadom zemljišče, znan tudi kot UST, algoritemski stabilni coin, ki naj bi bil vezan na ameriški dolar v razmerju 1:1. Zaradi njegovega padca so bila oškodovana podjetja, ki so bila izpostavljena obema kriptovalutama, in luni, sestrskemu kovancu terraUSD.
Zaradi povezav do terraUSD, Kapital s tremi puščicami, varovalno podjetje s trdnimi pogledi na kriptovalute, je začelo likvidacijo in vložilo predlog za stečaj. Nato je novembra ena največjih borz kriptovalut na svetu, FTX, ki jo je vodil Sam Bankman-Fried, ugledni poslovnež, propadel. Sektor kriptovalut še vedno čuti učinke FTX.
Bitcoin napoved za leto 2023
V prvih dneh preobrata po neuspehu borze FTX soustanovitelj Mobius Capital Partners Mark Mobius predvideva, da bo bitcoin padel pod 10,000 $ na kovanec. Dejstvo, da je bitcoin "izjemno nevaren", mu je preprečilo, da bi vanj vložil sredstva svojih strank ali svoja sredstva, je dejal, čeprav je "kripto tu, da ostane."
Kasneje je v intervjuju za CNBC Mobius razširiti na svojo napoved, pri čemer je napovedane izgube pripisal naraščajočim obrestnim meram in naraščajočim strahom vlagateljev glede sektorja kriptovalut. Povedal je, da čeprav pričakuje, da bo cena bitcoina ostala okoli 17,000 $, lahko v naslednjem letu pade pod 10,000 $.
Matthew Sigel, direktor raziskav za digitalna sredstva pri borznem posredništvu VanEck, pričakuje podoben cenovni cilj. V prvem četrtletju leta 2023 meni, da bo cena bitcoina padla na med 10,000 in 12,000 dolarjev na kovanec. Vendar pa meni, da bi do tretjega četrtletja 3 lahko BTC dosegel 2023 $.
Sigel pripisuje padec težavnim rudarjem kriptovalut, prejšnji mesec pa je zapisal, da je rudarjenje bitcoinov na splošno nedonosno glede na nedavne naraščajoče račune za elektriko in nižje cene bitcoinov. Verjame, da se bo veliko rudarjev reorganiziralo ali združilo.
V naslednjem letu nekateri strokovnjaki predvidevajo, da bi lahko cena bitcoina padla vse do 5,000 $, medtem ko drugi napovedujejo dvig na 250,000 $. Strokovnjaki družbe Ark Investment Management, ki jih vodi priznana podjetnica in vlagateljica Cathie Wood, ostajajo pri napovedi, da bo vrednost enega bitcoina do leta 1 presegla milijon dolarjev.
Zlata napoved za leto 2023
Več dejavnikov kaže na potencialno znižanje cene zlata v letu 2023, vključno z zvišanimi obrestnimi merami in geopolitičnimi preobrati. To je posledica nadaljnjega zviševanja obrestnih mer Federal Reserve in nizkega povpraševanja po naložbah. Najnovejša projekcija cen surovin, ki jo je objavila Svetovna banka, navaja, da "ker naj bi se zvišanje obrestnih mer nadaljevalo še daleč v naslednje leto, naj bi se cene zlata leta 4 znižale za 2023 %."
Kaj je bolje, zlato ali bitcoin?
Vse je odvisno od vaše naložbene strategije. Konservativni vlagatelji bi se odločili za zlato, ki na splošno velja za varno zatočišče. Delež tveganih sredstev, kot je bitcoin, v tradicionalnih portfeljih ne presega 10 %. Če pa aktivno trgujete, bo volatilnost BTC morda videti privlačna.
Kaj vpliva na ceno bitcoina in zlata?
Tako bitcoin kot zlato se odzivata na splošne tržne in politične razmere, kot so obrestne mere v ZDA, glavne fiksne obrestne mere, lokalni konflikti, pandemije itd.
Vir: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/