Če varčujete za upokojitev, je širok portfelj tržnih indeksov običajno dobra možnost. Vlaganje v sklad za ciljni datum ali indeksni sklad S&P 500 je na primer poceni način za pridobitev široke izpostavljenosti na trgu. Vendar pa na novo objavljena raziskava kaže, da morda obstaja bistveno bolj donosen način za ravnanje z vašim gnezdom.
Finančni svetovalec vam lahko pomaga najti pravo kombinacijo naložb za vaš pokojninski portfelj. Poiščite fiduciarnega svetovalca še danes.
Analiza svetovalcev Dimensional Fund Advisors kaže, da lahko pokojninski varčevalci delajo bolje kot upoštevanje standardnega nasveta za uporabo indeksnih skladov, na primer, da bi dobili uravnotežen portfelj. Glede na raziskavo DFA lahko portfelji, zgrajeni s poudarkom na velikosti, vrednosti in premijah donosnosti, ustvarijo več sredstev in boljšo življenjsko dobo kot široki tržni portfelji. Pravzaprav je raziskovalec DFA izračunal, da bi portfelj, ki poudarja te premije, hipotetičnemu vlagatelju do 20. leta pustil vsaj 65 % več denarja, tudi če bi bili tržni donosi nižji od zgodovinskega povprečja.
»Ti rezultati so spodbudni. Portfelj, ki vključuje nadzorovano, zmerno premijsko izpostavljenost, lahko vzpostavi ravnovesje med višjimi pričakovanimi donosi od trga in stroški nekoliko višje nestanovitnosti in zmerne napake pri sledenju,« je Mathieu Pellerin iz DFA zapisal v svojem članku »Kako ciljati na velikost, vrednost in dobičkonosnost«. Premije lahko izboljšajo rezultate upokojitve.«
"Posledično bo ciljanje na te dolgoročne dejavnike donosnosti delnic verjetno povečalo sredstva na začetku upokojitve."
Kaj so premije za velikost, vrednost in dobičkonosnost?
Kot del svoje raziskave je DFA primerjal simulirano uspešnost portfelja širokega tržnega indeksa – ki ga predstavlja indeks 1–10 Centra za raziskave cen varnostnih papirjev (CRSP) – z vrednostjo dimenzionalnega indeksa prilagojenega trga 1 v ZDA.
Indeks DFA obsega 14 % manj delnic kot indeks CRSP in daje večji poudarek premijam velikosti, vrednosti in donosnosti. Takole podjetje definira vsakega:
Dodatna velikost: Težnja delnic z majhno kapitalizacijo, da prekašajo delnice z veliko kapitalizacijo
Vrednost premije: Težnja podcenjenih delnic – tistih z nizkim razmerjem med ceno in knjigovodsko vrednostjo –, da presežejo
Premija za dobičkonosnost: Težnja podjetij z relativno visokim dobičkom iz poslovanja, da prekašajo podjetja z nižjo dobičkonosnostjo
Posledično je indeks DFA močneje utežen pri delnicah z majhno kapitalizacijo in vrednostnimi delnicami ter podjetjih z višjimi dobički.
Premije zagotavljajo boljše upokojitvene rezultate
Da bi preizkusil dolgoročno sposobnost preživetja svojega portfelja, ki temelji na premijah, je DFA izvedla obsežen nabor simulacij in primerjala rezultate s tržnim indeksom CRSP.
Najprej je Pellerin izračunal 40-letne hipotetične donose za vsak portfelj, ob predpostavki, da vlagatelj začne varčevati pri 25 letih in se upokoji pri 65 letih. Oba portfelja sta del drsne poti, ki se začne s 100-odstotno dodelitvijo lastniškega kapitala in prehodom k obveznice pri starosti 45 let. Do starosti 65 let vlagateljeva alokacija sredstev sčasoma doseže razdelitev 50/50 med delnice in obveznice.
Nato je izračunal, kako bi se obnesla oba portfelja v fazi izplačevanja vlagatelja. Za to je DFA uporabil pravilo 4 %. To pravilo določa, da lahko upokojenec z uravnoteženim portfeljem dvigne 4 % svojih sredstev v prvem letu upokojitve in dvige v naslednjih letih prilagodi inflaciji ter ima dovolj denarja za 30 let.
DFA je testiral portfelje z uporabo preteklih donosov (8.1 % na leto) in bolj konzervativnih donosov (5 % na leto).
Pri uporabi zgodovinske stopnje donosa bi bil portfelj, ki cilja na premije, vreden 22 % več kot široki tržni portfelj do takrat, ko hipotetični vlagatelj doseže starost 65 let. V okolju z nižjo rastjo bi portfelji DFA še vedno zagotavljali 20 % več mediane. glede na raziskavo.
Hipotetični vlagatelj bi imel tudi manjše možnosti, da bi ostal brez denarja s portfeljem DFA. Z uporabo preteklih donosov je portfelj, osredotočen na premije, propadel le 2.5 % časa v 30-letni upokojitvi. To je skoraj polovica tolikokrat kot tržni portfelj, ki je zabeležil 4.7-odstotno stopnjo neuspeha.
Ta razpon se je še povečal, ko je Pellerin izvajal simulacije z bolj konzervativnimi pričakovanji donosa. Med 30-letno upokojitvijo je portfelju DFA zmanjkalo denarja v samo 12.9 % simulacij, ko so letni donosi v povprečju znašali le 5 %, medtem ko je tržni portfelj propadel v 19.9 % časa.
Spodnja črta
Vlaganje v indeksne sklade ali sklade za ciljni datum, ki sledijo širokemu trgu, je lahko učinkovit način za varčevanje za upokojitev, vendar so svetovalci Dimensional Fund Advisors ugotovili, da lahko ciljanje delnic s premijami glede velikosti, vrednosti in donosnosti ustvari boljše rezultate pri upokojitvi. Če primerjamo široki tržni indeks s tistim, ki se osredotoča na te dejavnike, je slednji proizvedel vsaj 20 % več mediane sredstev in imel nižje stopnje neuspeha.
Nasveti za načrtovanje upokojitve
Koliko boste imeli privarčevanih do upokojitve? Upokojitveni kalkulator SmartAsseta vam lahko pomaga oceniti, koliko denarja lahko pričakujete do upokojitvene starosti in koliko boste potencialno potrebovali za vzdrževanje svojega življenjskega sloga.
Načrtovanje upokojitve je lahko zapleteno, vendar vam lahko finančni svetovalec pomaga skozi proces. Iskanje finančnega svetovalca ni nujno težko. Brezplačno orodje SmartAsset vas poveže z do tremi preverjenimi finančnimi svetovalci, ki delujejo na vašem območju, in opravite lahko brezplačen uvodni klic s svojimi svetovalci, da se odločite, kateri je po vašem mnenju pravi za vas. Če ste pripravljeni najti svetovalca, ki vam lahko pomaga doseči vaše finančne cilje, začnite zdaj.
Avtor fotografije: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Objava Ta vrsta portfelja bi vam lahko pomagala do upokojitve z 20 % več denarja kot indeksni skladi se je prvič pojavila na blogu SmartAsset.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html