Stanley Druckenmiller se boji, da se bliža recesija, potem ko več kot leto dni agresivnih dvigov obrestnih mer Federal Reserve ni uspelo zatreti inflacije. Slavni hedge skladatelj, ki zdaj upravlja družinski urad Duquesne, je v sredo dejal, da kljub nedavni odpornosti gospodarstva – ki jo vodita nizka stopnja brezposelnosti in pozitivna rast BDP v prvem četrtletju – verjame, da je »trd pristanek« neizogiben.
"Naš osrednji primer je, da je treba odložiti več čevljev, zlasti – poleg trgov sredstev – z gospodarskega vidika," je dejal. povedal Bloomberg Sreda.
Že leta je Druckenmiller kritiziral uradnike Feda, ker so po svetovni finančni krizi s svojo politiko lahkega zaslužka napihnili premoženjski balon v delnicah, nepremičninah in drugih sektorjih. In tudi po tem, ko je Fed leta 2022 spremenil stališča in začel zviševati obrestne mere, kar je povzročilo žalostno leto za trge, verjame, da je pred nami še več slabosti – to ni bil pok balona.
Veteran vlagatelj je trdil, da bi visoke obrestne mere lahko povzročile več težav v ključnih sektorjih gospodarstva, kot se je zgodilo z regionalnimi bankami marca, ko je banka Silicon Valley Bank hitro propadla, zaradi česar so regulatorji morali posredovati in podpreti vlagatelje. Opozoril je na boleč trg poslovnih nepremičnin, zlasti na pisarniški sektor, ki Fortune prej poročali, je trenutno sredi krize – kot eno področje, ki bi lahko bilo v težavah. Vendar je tudi opozoril, da bi se lahko zgodil "kreditni krč", saj kapital bank usiha in prevzemajo manj tveganj ob upočasnjeni gospodarski rasti.
»Ko greste iz takšnega okolja, je največji najširši premoženjski balon doslej, in potem dvignete obrestne mere za 500 bazičnih točk v enem letu, je verjetnost, da bo Silicon Valley Bank, Bed, pod pokrovom veliko stvari. Bath & Beyond sta verjetno vrh ledene gore,« je dejal.
Druckenmiller že več kot leto dni opozarja na možnost recesije v ZDA leta 2023. Milijarder, za katerega je znano, da kot upravljavec premoženja nikoli ni imel slabega leta, je septembra lani dejal, da "bi bil osupel, če leta 23 ne bomo imeli recesije."
»Ne vem, kdaj, ampak zagotovo do konca leta '23. Ne bom presenečen, če ne bo večji od tako imenovane povprečne vrtne sorte,« je povedal vlagateljem na CNBC-jevem srečanju Delivering Alpha Investor Summit.
Kasneje istega meseca je Druckenmiller opozoril, da bi lahko višje obrestne mere upočasnile gospodarsko rast, kar bi pripeljalo do "velike verjetnosti", da bo delniški trg desetletje nespremenjen. In maja letos je ponovil svoja strašna opozorila, ko je trdil, da je gospodarstvo nihalo na robu trdega pristanka, in ko bo strmoglavilo, bodo bankroti narasli, brezposelnost bo poskočila čez 5 %, dobički podjetij pa bodo vsaj padli. 20 %.
Tudi milijarder vlagatelj Jeffrey Gundlach, ustanovitelj investicijskega podjetja DoubleLine Capital, ki je znan kot »kralj obveznic«, se boji, da je gospodarstvo trenutno na trhlih nogah. Gundlach je vlagateljem DoublineCapital v torkovem spletnem prenosu dejal, da so gospodarski kazalniki "popolnoma recesijski", poroča CNBC.
Opozoril je na vodilni ekonomski indeks Conference Board (LEI), ki je aprila upadel za 0.6 % in med oktobrom 4.4 in aprilom 2022 za 2023 %. LEI naj bi pomagal napovedati prelomnice v poslovnih ciklih in vključuje komponente, kot so gradbena dovoljenja, brezposelnost terjatve in indeks ISM New Orders, ki sledi naročilom proizvodnih podjetij. Justyna Zabinska-La Monica iz konferenčnega odbora, višja vodja kazalnikov poslovnega cikla, je v izjavi dejala, da LEI "še naprej opozarja na gospodarsko recesijo v tem letu."
"Precej jasno je, da se zdi, da bomo kmalu na začetku recesije," je o podatkih dejal Gundlach.
Kljub temu je tukaj v sobi slon – AI
Evforija nad tehnologijo je v zadnjih mesecih zajela vlagatelje, zaradi česar so delnice in skladi ETF, povezani z umetno inteligenco, močno rasli. In Druckenmiller, ki je po Bloombergovem indeksu milijarderjev vreden skoraj 10 milijard dolarjev, je v sredo dejal, da vidi priložnost v tehnologiji, tudi če so ocene raztegnjene.
»Niso še ločili zrnja od plev, vendar verjamem, za razliko od kripto, da je umetna inteligenca resnična in bi lahko bila tako transformativna kot internet,« je dejal.
Ta zgodba je bila prvotno objavljena na Fortune.com
Več od Fortune:
5 stranskih vrvežev, kjer lahko zaslužite več kot 20,000 USD na leto – vse med delom od doma
Želite dodatno zaslužiti? Ta CD ima trenutno 5.15 % APY
Nakup hiše? Evo, koliko lahko prihranite
To je, koliko denarja morate zaslužiti letno, da udobno kupite dom v vrednosti 600,000 $
Vir: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html