Po propadu banke prejšnji teden – padcu banke Silicon Valley Bank in s tem povezanim propadom bank Silvergate in Signature, osredotočenih na kriptovalute – je prišlo do vrtinca razprave o delnih rezervah in količnikih likvidnostnega kritja (LCR). In prav je tako, kajti na dnu so te banke propadle zaradi pomanjkanja likvidnih sredstev. Tako te banke niso imele dovolj likvidnosti, da bi pokrile resne odlive financiranja.
Prizadete banke, zlasti SVB, je prizadel beg – to je, da so vlagatelji klicali, naj dvignejo denarna sredstva – in niso imele likvidnih sredstev, da bi zadovoljile to povpraševanje. Najboljše prakse v bančnem sektorju bi zahtevale, da institucija vzdržuje razmerje likvidnostnega kritja, ki zadostuje za kritje vseh računov; to je visokokakovostna likvidna sredstva, primerna za pokrivanje 30-dnevnega povpraševanja po gotovini. Brez takšnega kritja banka ne more zadovoljiti povpraševanja vlagateljev in bo hitro zapadla v insolventnost.
V tem ozadju je analitik JP Morgan Vivek Juneja poudaril dve veliki imeni, ki imata več kot dovolj likvidnosti, da pokrijeta hitre zahteve po denarju.
Ob ugotovitvi, da ima vsak potencial za ustvarjanje dvomestnih donosov za vlagatelje, analitik s 5 zvezdicami oba ocenjuje kot 'Nakupuje'.
Ameriški Bancorp (USB)
Začeli bomo z US Bancorp, matično družbo US Bank. Ta bančni holding s sedežem v Minneapolisu je 5. največja bančna institucija v državi s 674.8 milijardami dolarjev bilančne vsote, več kot 3,100 fizičnimi bančnimi podružnicami in več kot 4,800 bankomati. Banka deluje predvsem na zahodu in srednjem zahodu ZDA, zvezni regulatorji pa jo obravnavajo kot "sistemsko pomembno" bančno institucijo.
V trenutno najpomembnejši meritvi Juneja iz JPMorgan ugotavlja, da ima US Bancorp razmerje likvidnostnega kritja 122%. Za vlagatelje to pomeni, da ima banka skoraj 1/4 več gotovine, kot je potrebno za zadovoljitev 30-dnevnega povpraševanja; z vidika vlagateljev pomeni, da ima banka določeno stopnjo izolacije v primeru krize.
Vendar, tako kot večina bančne zaloge na Wall Streetu so delnice USB padle za 20 % v zadnjih treh trgovalnih dneh. Za Junejo se to morda zdi nekakšen padec, ki bi lahko bil priložnost za nakup.
»Zaslužek bi moral leta 2023 pridobiti zaradi velike količine neobrestovanih depozitov UB in stroškovnih sinergij. Vendar pa vodstvo pričakuje tudi precejšnjo rast neobrestnih prihodkov v letu 2023 ... Ocenjujemo, da je US Bancorp Overweight v primerjavi s primerljivimi bankami, saj bi morala imeti več koristi od stalne visoke potrošniške porabe, kar bi moralo spodbuditi rast provizij, povezanih s karticami. US Bancorp ima večji delež prihodkov od provizij, povezanih s karticami,« je menila Juneja.
Glede na to stališče Juneja dodaja ciljno ceno 52.50 USD, kar pomeni 44-odstotni enoletni potencial rasti, ki se ujema z njegovo oceno Pretežko (tj. Nakup) za delnice. (Če si želite ogledati Junejin rekord, Klikni tukaj)
Na splošno je v datoteki 17 mnenj analitikov za USB, ki se razčlenijo na 7 nakupov in 10 zadrževanj ter delnici dajejo oceno soglasja analitikov zmernega nakupa. Delnica se prodaja za 36.54 USD in ima povprečno ciljno ceno 54.78 USD, kar kaže na približno 50-odstotno rast v obdobju enega leta. (Glej Napoved zalog USB)
Bank of America Corporation (BAC)
Druga delnica, ki si jo bomo ogledali, je Bank of America. To je eno glavnih imen v svetovni bančni industriji; njena tržna kapitalizacija v višini 228 milijard dolarjev in bilančna vsota v višini 3.05 bilijona dolarjev jo uvršča med 10 največjih bank na svetu in je druga največja banka v ZDA (JPMorgan-Chase je večja). Bank of America ima približno 10 % vseh bančnih depozitov v ZDA.
Analiza trenutnega položaja banke, ki jo je izvedla JPM, jo kaže z LCR 120 %, kar je solidna številka, ki je dobra napoved za banko v primeru krize.
Na splošno ima Juneja iz JPM optimističen pogled na to delnico in ugotavlja: »Še naprej ocenjujemo Bank of America kot prekomerno težo glede na naše vesolje, kar odraža korist njene močne maloprodajne franšize, večjo občutljivost na dolgoročne in kratkoročne obrestne mere in relativno nižje kreditno tveganje.«
Prekomerna ocena (tj. Nakup) družbe Juneja za delnice BAC prihaja skupaj s ciljno ceno 38.50 $, kar nakazuje 12-mesečno rast delnice v višini 35 %. (Če si želite ogledati Junejin rekord, Klikni tukaj)
Na splošno je ta velika banka pred kratkim pritegnila pozornost 15 analitikov Wall Streeta in njihove ocene se razčlenijo na 6 nakupov, 7 zadržanj in 2 prodaje – za soglasno oceno zmernega nakupa. Delnice BAC se prodajajo za 28.51 $, njihova povprečna ciljna cena, ki znaša 39.68 $, pa kaže na potencial za 39-odstotno rast v tem letu. (Glej Napoved delnic BAC)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html