Delnica SCHD ETF se bliža svojemu smrtnemu križu med rotacijo v zakladnice

Cena delnice Schwab US Dividend ETF (SCHD) je v zadnjih nekaj tednih padla, ko so vlagatelji zamenjali delnice za denar in zakladnice. Sklad je trgoval pri 70.88 USD, kar je najnižja točka od oktobra lani. Padel je za približno 10 % pod svojo najvišjo točko letos. 

Dividendne delnice tekmujejo z denarjem

SCHD ETF je eden največjih skladov, osredotočenih na dividendna podjetja v ZDA. Tekmuje z iShares Select Dividend ETF (DVY) in Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Ima več kot 44 milijard dolarjev premoženja, njegova glavna sestavna podjetja pa so Broadcom, Cisco, Texas Instruments in Verizon. 

Schwab US Dividenda ima a dividenda donos 3.56 %, kar je višje od zgoraj omenjenih primerkov. Ta donos je še vedno bistveno nižji od skupne ameriške inflacije, ki znaša nad 6 %. Prav tako je nižji od donosa državnih obveznic. 

Donosi državnih obveznic so se v ponedeljek močno znižali, saj so vlagatelji napovedovali, da bo Federal Reserve ta mesec upočasnila zvišanje obrestnih mer. Kot sem napisal v tem članek, analitiki Goldman Sachsa verjamejo, da bo Fed ta mesec dvignil le za 0.25 % ali pa se dvigu vseeno izognil. 

Kljub temu imajo zakladne obveznice višji donos kot SCHD ETF. Podatki, ki jih je zbral Investing, kažejo, da ima 1-mesečni zapis 4.6-odstotni donos, medtem ko 6-mesečni zapis prinaša 4.7-odstotni donos. Donosa 2-letne in 10-letne obveznice znašata 4.13 % oziroma 3.57 %. Ti donosi so se ta teden močno znižali glede na to, da je bila 2-letna obveznica v petek prejšnji teden 5-odstotna. 

Zato nekateri vlagatelji v dohodek očitno rotirajo od dividend Zaloge na obveznice in gotovino. V zapisu za WSJ, analitik je dejal:

"Nobene potrebe ni, da bi kupili tvegano podjetje samo zato, ker je na isti poštni številki kot gotovina."

Vendar pa obstaja točka, kjer je vlaganje v SCHD ETF bolj smiselno kot držanje gotovine. Prvič, ni jasno, kako dolgo bodo kratkoročne zakladnice še naprej poslovale bolje kot sklad. Zaradi implozije finančnega sektorja to pomeni, da bi Fed lahko začel spreminjati svojo melodijo in celo znižati obrestne mere pozneje letos. 

Poleg tega SCHD ETF ponuja višjo rast dividend kot njegovi podobni. Njegov 3-letni CAGR je bil 14.10 % v primerjavi s DVY in VYM 4.77 % in 4.59 %. Kot je prikazano spodaj, so njegove dividendne ocene prav tako relativno solidne. 

Tehnična analiza SCHD ETF 

Grafikon SCHD podjetja TradingView

V mojem zadnjem članek na Schwab US Dividend Equity ETF sem trdil, da je bil sklad sicer dober za vlaganje, vendar so bili njegovi tehnični podatki izjemno zaskrbljujoči. Ta napoved je bila točna, saj se je sklad od takrat umaknil za približno 8 %. Prav tako se je premaknil nekoliko pod ključno raven podpore pri 73.98 $, vratni izrez vzorca trojnega vrha. 

SCHD ETF bo prav tako oblikoval smrtni križ, ki nastane, ko se 50-dnevno in 200-dnevno drseče povprečje križa. Zato obstaja verjetnost, da bo sklad še naprej padal, saj prodajalci ciljajo na naslednjo ključno podporo pri 65 USD.