Cene trgovanja z delnicami se pri priljubljenih borznih posrednikih močno razlikujejo: tukaj je opisano, kako prihranite

Stroški nakupa in prodaje delnic za male vlagatelje se glede na nedavno objavljena analiza skupina raziskovalcev Univerze v Kaliforniji. Ekipa je ocenila tako imenovano kakovost izvajanja šestih posredniških platform z ustvarjanjem velikega vzorca sočasnih tržnih naročil. Rezultat je, da se je TD Ameritrade izkazal kot ponudnik najboljšega izboljšanja cene; na drugem koncu spektra sta bili dve platformi v lasti Interactive Brokers Group (IBKR).

Razmislite o sodelovanju z a finančni svetovalec ki vam lahko pomaga najti trgovalno platformo, ki najbolj ustreza vašim ciljem in stopnji angažiranosti.

Zakaj to Matters

Posredniki morajo po predpisih iskati najboljšo izvedbo poslov malega vlagatelja, ne glede na to, ali gre za nakup ali prodajo. Če želi stranka kupiti 100 delnic delnice, ki se prodaja za 30 USD, bi moral njegov posrednik poskušati dobiti te delnice za manj. Pogosto se zgodi, da posrednikom uspe skleniti posel s plačilom le delček manj od navedene cene. Podobno lahko posredniki za stranko, ki prodaja, dobijo delno višjo ceno od navedene. Razlika je znano izboljšanje cene, metrika, ki je glavno merilo kakovosti izvedbe.

Čeprav je izboljšanje cen posamezne trgovine zanemarljivo, perspektiva velike slike poudarja, kako pomembne so te majhne spremembe cen, če upoštevamo industrijo kot celoto. "Zbrano v vseh trgovinah na drobno ocenjujemo, da je ena osnovna točka stroškov (ali prihrankov) enakovredna približno 2 milijardam dolarjev letno," so povedali raziskovalci.

Zadeva kakovosti izvajanja posrednikov je pravočasna, saj vrednostnih papirjev in borze je pripravljen objaviti predpise, od katerih nekateri obravnavajo načine za povečanje izboljšanja cen.

Kako je bila študija izvedena in njeni rezultati

Raziskovalci so kupili in prodali delnice 74,801-krat v skoraj polletnem obdobju. Istočasno so sklenili iste posle pri različnih posrednikih in izmerili dejanske cene, ki so jih dobili. Wall Street ni sponzoriral študije in raziskovalci, ki so uporabili svoj denar, naj bi izgubili približno 23,000 $ na njihovih poslih.

Zgodba se nadaljuje

Izboljšanje cene TD Ameritrade je bilo v povprečju 7.8 centa; izboljšanje cene IBKR Pro je bilo 2.8 centa. Druge borznoposredniške hiše so padle med tema dvema. Fidelity je bil drugi najboljši, nato pa E*Trade kot tretji. Po tem je bil Robinhood. IBKR Lite je sledil Robinhoodu, pri čemer se je IBKR Pro pojavil kot borzno posredništvo z najnižjim izboljšanjem cene. Ti rezultati niso odražali učinka provizij.

Presenečenje

Eden od rezultatov študije je presenetil raziskovalce in to je učinek plačilo za tok naročila (PFOF). PFOF je običajna praksa v naložbenem svetu, ki omogoča plačilo maloprodajnim posrednikom tržni ustvarjalci, trgovci na debelo in drugi v zameno za naročila svojih malih strank za nakup in prodajo vrednostnih papirjev. V svetu trgovanja z nizkimi in ničelnimi provizijami je bilo to ključnega pomena za ohranjanje dobičkonosnosti borznih posrednikov in s tem za poslovanje.

Nekateri uradniki SEC so kritizirali PFOF, ker zmanjšuje izboljšanje cen. Toda študija ni ugotovila tega. "Ugotavljamo, da PFOF posrednikom ne more pojasniti razlik v izboljšanju cen," navaja študija.

Bottom Line

Raziskovalci so ugotovili "osupljivo veliko" razliko v izboljšanju cen med šestimi ocenjenimi platformami. Zmagal je TD Ameritrade, ki je v lasti Schwaba, borznoposredniška hiša z najmanj izboljšanjem tečaja pa IBKR Pro. Do razpršenosti je prišlo zaradi trgovcev na debelo zunaj borze, ki so različnim posrednikom sistematično dajali različne izvedbene cene za iste posle. Morda presenetljivo je, da se PFOF ni izkazal za pomemben dejavnik pri rezultatih študije.

Nasveti o vlaganju

• Finančni svetovalec vam lahko ponudi dragocen vpogled in smernice, ko ocenjujete, katere trgovalne platforme vam najbolj ustrezajo. Iskanje kvalificiranega finančnega svetovalca ni nujno težko. Brezplačno orodje SmartAsset vas poveže z do tremi finančnimi svetovalci, ki služijo vašemu območju, vi pa lahko brezplačno opravite razgovore s svojimi svetovalci, da se odločite, kateri je pravi za vas. Če ste pripravljeni poiskati svetovalca, ki vam lahko pomaga doseči vaše finančne cilje, začni zdaj.

• Uporabite našo brezplačno investicijski kalkulator da dobite hitro oceno, kako se bodo vaši vrednostni papirji obnesli čez čas.

Avtor fotografije: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Pošta Cene trgovanja z delnicami se pri priljubljenih borznih posrednikih močno razlikujejo: tukaj je opisano, kako prihranite pojavil prvi na Blog SmartAsset.