Stranke banke Silicon Valley Bank se trudijo izpolniti plače, plačati račune

O nenaden kolaps of Banka Silicijeve doline na tisoče tehnoloških startupov, ki se sprašujejo, kaj se zdaj zgodi z njihovimi milijoni dolarjev depozitov, naložbami na denarnem trgu in neporavnanimi posojili.

Najpomembneje je, da poskušajo ugotoviti, kako plačati svoje zaposlene.

"Vprašanje številka ena je, 'Kako boste v naslednjih nekaj dneh naredili obračun plač,'" je dejal Ryan Gilbert, ustanovitelj tveganega podjetja Launchpad Capital. "Nihče nima odgovora."

SVB, 40 let stara banka, ki je znana po upravljanju depozitov in posojil za tisoče tehnoloških startupov v Silicijevi dolini in drugod, razpadlo ta teden in so jo regulatorji zaprli v največjem propadu banke po finančni krizi. Propad se je začel pozno v sredo, ko je SVB izjavil, da prodaja 21 milijard dolarjev vrednostnih papirjev z izgubo in poskuša zbrati denar. Spremenilo se je v vsesplošna panika do poznega četrtka, pri čemer so delnice padle za 60 % in tehnični vodje tekmujejo, da bi črpali svoja sredstva.

Čeprav propadi bank niso povsem neobičajni, je SVB edinstvena zver. Konec leta 16 je bila po sredstvih 2022. največja banka po podatkih Federal Reserve, z 209 milijardami dolarjev sredstev in več kot 175 milijardami dolarjev depozitov.

Vendar pa za razliko od tipične fizične banke – Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB je zasnovan tako, da služi podjetjem, z več kot polovico svojih posojil skladom tveganega kapitala in družbam zasebnega kapitala ter 9 % podjetjem v začetni fazi in v fazi rasti. Stranke, ki se obrnejo na SVB za posojila, prav tako hranijo svoje depozite pri banki.

Zvezna korporacija za zavarovanje depozitov, ki je postala stečajni upravitelj SVB, zavaruje 250,000 $ depozitov na stranko. Ker SVB služi predvsem podjetjem, te omejitve ne pomenijo veliko. Od decembra je bilo približno 95% depozitov SVB nezavarovanih, glede na vloge pri SEC.

FDIC je v a sporočilo za javnost da bodo imeli zavarovani vlagatelji dostop do svojega denarja do ponedeljka zjutraj.

Toda postopek je veliko bolj zapleten za nezavarovane vlagatelje. V enem tednu bodo prejeli dividendo, ki bo pokrivala nedoločen znesek njihovega denarja, in "potrdilo o stečaju za preostali znesek njihovih nezavarovanih sredstev."

"Ker FDIC prodaja sredstva banke Silicon Valley Bank, bodo prihodnja izplačila dividend morda izplačana nezavarovanim vlagateljem," je dejal regulator. Običajno bi FDIC dal sredstva in obveznosti v roke drugi banki, vendar je v tem primeru ustanovil ločeno institucijo, Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB), ki bi skrbela za zavarovane vloge.

Stranke z nezavarovanimi sredstvi - vse nad 250,000 $ - ne vedo, kaj storiti. Gilbert je dejal, da portfeljskim podjetjem svetuje posamezno, namesto da bi pošiljal množično e-pošto, ker je vsaka situacija drugačna. Dejal je, da se univerzalni koncern sestaja na plačilni listi za 15. marec.

Gilbert je tudi omejen partner v več kot 50 skladih tveganega kapitala. V četrtek je od podjetij prejel več sporočil v zvezi s kapitalskimi klici ali denarjem, ki ga vlagatelji v sklade pošiljajo med transakcijami.

"Prejel sem e-poštna sporočila, v katerih je pisalo, da ne pošiljajte denarja SVB, in če ste že, nam to sporočite," je dejal Gilbert.

Pomisleki v zvezi s plačilnimi listami so bolj zapleteni kot le pridobivanje dostopa do zamrznjenih sredstev, saj mnoge od teh storitev opravljajo tretje osebe, ki so sodelovale s SVB.

Rippling, startup, osredotočen na zaledne pisarne, skrbi za storitve obračunavanja plač za številna tehnološka podjetja. V petek zjutraj je podjetje strankam poslalo obvestilo, v katerem jim je povedalo, da zaradi novic o SVB premika "ključne elemente naše plačilne infrastrukture" na JPMorgan Chase.

"Svojo banko morate nemudoma obvestiti o pomembni spremembi načina, kako Rippling bremeni vaš račun," je zapisano v dopisu. "Če ne izvedete te posodobitve, vaša plačila, vključno z obračunom plač, ne bodo uspela."

Izvršni direktor podjetja Rippling Parker Conrad je v petek v nizu tvitov dejal, da se nekatera plačila zamujajo zaradi postopka FDIC.

»Naša glavna prednostna naloga je, da zaposlenim naših strank zagotovimo plačilo takoj, ko je to mogoče, in marljivo delamo v smeri tega na vseh razpoložljivih kanalih in poskušamo izvedeti, kaj pomeni prevzem FDIC za današnja plačila,« je zapisal Conrad.

Eden od ustanoviteljev, ki je želel ostati anonimen, je za CNBC povedal, da se vsi prerivajo. Povedal je, da je govoril z več kot 30 drugimi ustanovitelji in da se je pogovarjal s finančnim direktorjem iz milijarde dolarjev vrednega startupa, ki je brezuspešno poskušal premakniti več kot 45 milijonov dolarjev iz SVB. Drugo podjetje z 250 zaposlenimi mu je povedalo, da ima SVB »vso našo gotovino«.

Tiskovni predstavnik SVB je CNBC opozoril na izjava FDIC na vprašanje za komentar.

Za FDIC je neposredni cilj zadušiti strah pred sistemskim tveganjem za bančni sistem, je dejal Mark Wiliams, ki poučuje finance na bostonski univerzi. Williams dobro pozna tako temo kot tudi zgodovino SVB. Delal je kot bančni regulator v San Franciscu.

Williams je dejal, da je FDIC vedno poskušal delovati hitro in varčevati vlagatelje, tudi če je denar nezavarovan. Glede na revidirane finančne podatke SVB ima banka na voljo gotovino – njena sredstva so večja od njenih obveznosti – tako da ni očitnega razloga, zakaj stranke ne bi mogle pridobiti večine svojih sredstev, je dejal.

"Bančni regulatorji razumejo, da če ne bi hitro ukrepali, da bi rešili nezavarovane vlagatelje SVB, bi to sprožilo znatno tveganje okužbe za širši bančni sistem," je dejal Williams.

Ministrstvo za finance Janet Yellen se je v petek srečal z voditelji centralne banke Federal Reserve, FDIC in Urada nadzornika valute glede zloma SVB. Ministrstvo za finance je v a odčitavanje da je Yellen "izrazila popolno zaupanje v bančne regulatorje, da bodo sprejeli ustrezne ukrepe v odgovor, in opozorila, da bančni sistem ostaja odporen in da imajo regulatorji učinkovita orodja za obravnavo tovrstnih dogodkov."

Na terenu v Silicijevi dolini proces še zdaleč ni potekal gladko. Nekateri direktorji so za CNBC povedali, da so s pošiljanjem svojega bančnega nakazila zgodaj v četrtek uspeli uspešno premakniti svoj denar. Drugi, ki so pozneje čez dan ukrepali, še vedno čakajo – v nekaterih primerih za milijone dolarjev – in niso prepričani, ali bodo lahko izpolnili svoje kratkoročne obveznosti.

Ne glede na to, ali in kako hitro bodo lahko spet začela delovati, bodo podjetja spremenila način razmišljanja o svojih bančnih partnerjih, je dejal Matt Brezina, partner pri Ford Street Ventures in vlagatelj v startup banko Mercury.

Brezina je dejal, da je po obračunu plač največja težava, s katero se soočajo njegova podjetja, dostop do njihovih posojil, zlasti za tiste v finančni tehnologiji in trgih dela.

"Podjetja bodo zaradi tega veliko bolj diverzificirala svoje bančne račune," je dejal Brezina. »To zdaj mnogim ustanoviteljem povzroča veliko bolečine in glavobolov. In to bo prizadelo tudi njihove zaposlene in stranke.«

Hiter propad SVB bi lahko služil tudi kot opozorilo za regulatorje, ko gre za poslovanje z bankami, ki so močno koncentrirane v določeni industriji, je dejal Williams. Dejal je, da je bil SVB vedno preveč izpostavljen tehnologiji, čeprav mu je uspelo preživeti zlom dot-com in finančno krizo.

V svojem posodobitev sredi četrtletja, ki je v sredo začel padati, je SVB dejal, da prodaja vrednostne papirje z izgubo in zbira kapital, ker so stranke zagonskih podjetij še naprej hitro trošile denar kljub stalnemu upadu zbiranja sredstev. To je pomenilo, da se SVB trudi ohraniti potrebno raven depozitov.

Namesto da bi vztrajali pri SVB, so zagonska podjetja novico videla kot težavno in so se odločila pohiteti za izhodi, roj, ki je pridobival moč, ko VC-ji so dobili navodila portfeljskih podjetij, da bi dobili svoj denar ven. Williams je dejal, da je bil profil tveganja SVB vedno zaskrbljujoč.

"To je osredotočena stava na industrijo, da se bo dobro obnesla," je dejal Williams. "Do likvidnostnega dogodka ne bi prišlo, če ne bi bili tako koncentrirani v svoji bazi depozitov."

SVB je začela delovati leta 1983 in po svojih besedah pisana zgodovina, sta si zamislila soustanovitelja Bill Biggerstaff in Robert Medearis ob igri pokra. Williams je dejal, da je ta zgodba zdaj primernejša kot kdaj koli prej.

"Začelo se je kot rezultat igre pokra," je dejal Williams. "In nekako tako se je končalo."

— Lora Kolodny, Ashley Capoot in Rohan Goswami s CNBC so prispevali k temu poročilu.

WATCH: Izpad SVB lahko pomeni, da je na voljo manj kredita