Klubski svet vlagateljev tveganega kapitala in podjetnikov v Silicijevi dolini je v četrtek zajela panika zaradi hitro širjenja poročil o finančnih težavah v eni najpomembnejših bank v industriji zagonskih podjetij.
Banka Silicon Valley Bank – ena najbolj plodnih posojilodajalk in bančnih ustanov v ekosistemu zasebnega trga – je dan prej objavila, da je prodajanje vrednostnih papirjev in iskanje milijard v javni prodaji delnic za pokrivanje velikih izgub v svoji bilanci stanja. Delnice banke Silicon Valley Bank so v četrtek v rednem trgovanju padle za približno 60 %, medtem ko so se tehnološke stranke banke prerivale, ali naj dvignejo svoje depozite, kar je sprožilo zaskrbljenost zaradi staromodnega bančnega bega.
Pogovarjalo se je šest vlagateljev tveganega kapitala Fortune, od katerih večina pravi, da so ves četrtek preživeli po telefonu z ustanovitelji, jih pomirjali, brskali po pravnih pogodbah ali jim svetovali, kje naj parkirajo svoj denar.
"Danes sem zlahka govoril s 70 izmed njih," je povedal en tvegani vlagatelj, ki je želel ostati anonimen. Fortune. »To je ogromna prekleta sranja predstava. Silicon Valley Bank je kot ena izmed 20 najboljših bank. Je vodilni v tehnološkem bančništvu, zato ne vem, kako je to pristalo, vendar trenutno ne diši dobro in vlada velika panika.«
Drugi vlagateljski kapital, ki je bil v četrtek na konferenci za vlagatelje, je dejal, da "vsi telefoni vlagateljev ne uspejo." Vlagatelj je dejal, da ustanovitelji njihovega portfeljskega podjetja črpajo denar in da je njihov nasvet, naj "6-12-mesečno kurjenje denarja dajo nekje drugje na varnejše mesto", če banka postane insolventna.
Uradniki SVB so hiteli, da bi zajezili krizo, in povedali tveganim podjetjem, da je "SVB dobro kapitalizirana" in "ima visokokakovostno, likvidno bilanco stanja," piše v elektronskem sporočilu, ki ga je videl Fortune. Izvršni direktor Greg Becker je v četrtek zgodaj popoldne pozval k umirjenosti med klicem zoom s tveganimi podjetji, poroča spletna stran za tehnološke novice The Information. »Že 30 let podpiramo vas in vaše startupe. Prosimo vas, da ne delate panike," je dejal Becker. V prijavi SEC v sredo, Silicon Valley Bank je dejal še vedno je imel približno 180 milijard dolarjev razpoložljive likvidnosti.
Toda kljub zagotovilom banke so se znaki težav širili. Za sta potrdila dva vira Fortune da se niso mogli prijaviti na spletno stran SVB in dodali, da slišijo, da imajo tudi drugi težave. Po navedbah Informacije, je bilo vsaj štirim strankam SVB rečeno, da bi njihova bančna nakazila lahko odložena.
SVB se dotakne vsakega kotička zasebnih trgov. 40-letna banka je ocenil da ima odnose z več kot 50 % vseh podjetij, ki jih podpira tvegani kapital v ZDA – in je prevladujoč posojilodajalec tako družbam tveganega kapitala kot zasebnim kapitalom – pri čemer skladi tveganega kapitala ali skladi zasebnega kapitala predstavljajo približno 56 % njegovega globalnega bančnega portfelja. leta 2022, glede na družbo Letno poročilo 2022. Banka ima tudi zasebno vejo za upravljanje premoženja, ki nudi storitve bogatim podjetnikom v startup industriji.
Če bi Silicon Valley Bank postala insolventna, bi lahko zamrznila celoten ekosistem podvigov in zasebnega trga, s čimer bi podjetjem preprečila črpanje kreditnih linij in zamrznitev izvajanja poslov. Ustanovitelji, ki so pravkar zbrali milijonski kapital, morda nekaj časa ne bodo imeli dostopa do tega kapitala.
»Če so ti računi zamrznjeni, poslov ni mogoče izpolniti, programske opreme ni mogoče plačati – tovrstne zamude, tudi za nekaj tednov, so lahko resnično katastrofalne za podjetja,« pravi tvegani vlagatelj in dodaja: »Jaz ne mislite, da dejansko izgubimo vse – vendar bi lahko bilo zamrznjeno za kar nekaj časa, kar je v bistvu isto,« pravi tvegani vlagatelj.
Tiskovna predstavnica SVB ni odgovorila na zahteve za komentar.
Sredi nereda so nekateri tvegani kapitalisti grajali svoje nasprotnike, ker so povzročili paniko, kar bi lahko privedlo do samouresničujoče se prerokbe.
Erica Brescia, poslovodna direktorica pri Redpoint Ventures, je povedala Fortune zasebno Twitter sporočilo, za katero je verjela, da »trenutna panika spodbuja podmnožica tveganih kapitalistov, ki se poskušajo 'tekmovati' iz SVB. To povzroča večjo paniko in je v celoti izdelano. Če vsi ostanemo mirni in ne podžigamo ognja, bomo vsi prišli ven na boljše mesto. Skupnost VC ni tako velika. Če se nas bo dovolj pogovarjalo in delalo na tem, da se stvari umirijo, bo vsem bolje.”
Medtem je za Fortune v zasebnem sporočilu, da »ubirajo manj alarmanten pristop kljub temu, da so od vlagateljev prejeli nekaj e-poštnih sporočil. Diverzificiramo, kje hranimo naš denar,« ugotavljajo, da so izdajatelji kreditnih kartic, zato so nekaj denarja nakazali svoji sponzorski banki. "Prepričani smo, da SVB ne bo šel nikamor, in do zdaj so nam bili odlični partnerji – poleg tega veliko pomenijo za ekosistem kot celoto."
Vendar se zdi, da številni ustanovitelji povsem bežijo iz banke in svoj kapital selijo v banke, kot sta Mercury ali First Republic, nekateri pa v banki Silicon Valley Bank puščajo le 250,000 dolarjev – saj je to tisto, kar krije zavarovanje FDIC, pravi eden od vlagateljev.
Flanzraich je dejal, da so nekaj denarja dvignili iz SVB v četrtek in nameravajo dvigniti več v petek.
Dogodki tega tedna so povzročili, da se nekateri tvegani vlagatelji spomnijo katastrofe finančne krize leta 2008: "Za tiste, ki še niste razumeli, kako se je počutilo leto 2008, je to zelo pomanjšana različica tega, a to je to," je dejal en tvegani vlagatelj, čigar sklad in katerega portfeljska podjetja uporabljajo SVB, povedal Fortune, opis "čiste panike". Investitor je špekuliral, da »ne verjamem, da bo to neodvisno podjetje do naslednjega tedna. Razen če obstaja nekaj materialnega, kar ni General Atlantic vlaga 500 milijonov dolarjev, menim, da je izjemno majhna verjetnost, resda ne ničelna, da ti računi ne najdejo poti v varnejše roke z globljimi žepi: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Drugi tvegani vlagatelj je špekuliral, da "SVB ne bo propadel," in dodal sklicevanje na leto 2008: "Ne more - je kot, da je prevelik, da bi propadel."
Vlagatelj, katerega sklad je posloval pri SVB, je ocenil, da ima več kot polovica njihovih portfeljskih podjetij serije B in več tvegani dolg pri SVB, pa tudi depozite. Rekli so, da verjamejo, da je panika prenapihnjena, toda "ko enkrat rečete, 'Prosim, brez panike', ste izgubili zaplet." Investitor je povedal Fortune od četrtka zgodaj popoldne svojim ustanoviteljem ne pošiljajo množičnih sporočil, ker opozarjanje na to »samo še pospeši« psihologijo bančnega vodenja.
Ta zgodba je bila prvotno predstavljena na fortune.com
Več od Fortune:
Vir: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html