Trgovanje z opcijami 101: Razumevanje klicev in prodaj

Ključni odvzemi

• Možnosti vam omogočajo, da zaslužite na borzi, ne glede na to, ali raste, pada ali stagnira
• Dve različici opcij, calls in puts, je mogoče kombinirati na več različnih načinov, da se predvidi povečanja ali padca na trgu, zmanjša stroškovna osnova posla ali ublaži tveganje, ki ga predstavlja trgovanje z opcijami.
• Možnosti trgovanja so lahko tvegane, zato je najbolje, da vadite trgovanje na papirju, preden uporabite pravi denar

Večina ljudi ve, da je mogoče zaslužiti na borzi, ko cene delnic rastejo in je gospodarstvo dobro. Kaj pa, ko so gospodarski časi negotovi?

Namesto da bi sedeli ob strani, lahko uporabite alternativne pristope za zaslužek med upadom trga. Ena od teh strategij so možnosti trgovanja. Možnosti prinašajo več tveganja kot nakup in držanje delnic, vendar je to mogoče zmanjšati s pravilnim načrtovanjem. Še bolje, vaši donosi so lahko veliko večji od tistega, kar ponujajo cenene delnice.

Tukaj je opisano, kako vlagati v možnosti in kako vam lahko Q.ai pomaga pri naložbah na splošno.

Kaj je možnost?

An možnost je pravica in ne obveznost do nakupa ali prodaje določene delnice po določeni ceni pred določenim datumom. Možnosti so na voljo v dveh različicah, vključno s klici in stavki. Vključeni koncepti so razmeroma preprosti, vendar se lahko zaplete spremljanje, kateri je kateri in kdaj je treba katerega uporabiti.

Če želite preskočiti vso mentalno gimnastiko, ki je povezana z možnostmi trgovanja, se lahko odločite za Q.ai's Komplet za vlaganje s kratkim stiskanjem. V nasprotnem primeru, če vas zanima, kako delujejo opcije, da jih lahko uporabite v svojem portfelju, morate vedeti tukaj.

Kaj je klic?

Call je vrsta opcijske pogodbe, pri kateri kupec stavi, da se bo cena delnice zvišala. Kupec ima pravico kupiti delnice (ali jih "odpoklicati") po vnaprej določeni ceni, imenovani izvršilna cena. Kupec lahko uveljavlja to pravico, če se odloči.

Ne glede na to, ali je opcija uveljavljena ali ne, mora kupec za to plačati provizijo, ki se imenuje premija. Klicna opcija je dobra samo do datuma poteka. Če se prej ne uveljavlja, za imetnika nima več vrednosti.

Kako se uporabljajo klici?

Klice je mogoče kupiti ali prodati, odvisno od ciljev in pričakovanj trgovca z opcijami. Na splošno kupec klica pričakuje, da se bo osnovna cena delnice dvignila, in uporabi klic, da zaklene znižano ceno.

Dolgi klici

"Dolgi" pri nakupu ali biti v "dolgem položaju" pomeni, da imate v lasti opcijo ali v primeru klica pravico do nakupa delnic po določeni ceni.

Tukaj je primer. Marco želi imeti delnico XYZ, s katero se trguje po 100 USD na delnico. Obvestilo o zaslužku družbe XYZ v tretjem četrtletju bo naslednji teden. Meni, da bo XYZ po objavi poskočil za 3 %, vendar mu primanjkuje denarja, saj dobi plačilo šele naslednji mesec. Ker ne želi izgubiti zaradi rasti cene, kupi dolgo nakupno opcijo z izvršilno ceno 20 USD na delnico.

Marco bi lahko plačal premijo 3 USD na delnico za svojo nakupno opcijo. Opcijske pogodbe so v korakih po 100 delnic, zato ga bo njegova nakupna opcija stala 300 USD. Če pa se delnica giblje tako, kot želi, in se poveča za 20 %, lahko uveljavi svojo nakupno opcijo in dobi delnico v vrednosti 120 USD po ceni 100 USD minus premija, ki jo je plačal. To mu bo prineslo 1,700 dolarjev (17 dolarjev na delnico).

Upoštevajte, da če se cena delnice ne bo gibala tako, kot pričakuje Marco, in bo namesto tega stagnirala ali se znižala, bo Marco izgubil 300 USD, ki jih je plačal za opcijo.

Kratki klici

»Kratek nakup« ali »kratek nakupni položaj« pomeni, da ste vi prodajalec nakupa, zato ima nekdo drug pravico odpoklicati vaše delnice po izvršilni ceni, dokler opcija ne poteče. Kratki klici so lahko odličen način za zaslužek na delnici, ki jo že imate, tudi če cena delnice pada.

Za ponazoritev, recimo, da Amelia kupi 100 delnic družbe ABC, s katerimi se trguje za 50 dolarjev na delnico. Vendar pa je v tehnološka industrija, ki se trenutno bori. Meni, da si bodo delnice v nekaj letih opomogle, vendar bi rada na njih v vmesnem času nekaj zaslužila. Amelia napiše kratek klic na ABC za 60 $ na delnico z datumom poteka čez eno leto. Prepričana je, da bo ABC še nekaj časa upadal ali pa se v naslednjem letu vsaj ne bo veliko povečal.

Ko bo Amelia prodala svojo delnico, bo zbrala premijo v višini 2 USD na delnico, kar ji bo prineslo 200 USD. Če je njena napoved pravilna, je zaslužila 200 dolarjev, ker v bistvu ni naredila ničesar. Če je njena napoved napačna, mora prodati svoje delnice. Ker pa jih je kupila po 50 $ in jih prodaja po 60 $, bo še vedno zaslužila 10 $ na delnico, plus 200 $ premije, tako da je scenarij, v katerem zmagajo vsi.

Pokriti vs. Nepokriti klici

V zgornjem primeru je treba omeniti, da je bila nakupna opcija, ki jo je Amelia prodala, pokrita z njenimi delnicami. To je znano kot krit klic in predstavlja veliko manjše tveganje kot nekrit klic.

Namesto da bi prodala nakup delnic, ki jih je imela v lasti, si predstavljajte, da je Amelia prodala nepokrit nakup brez kakršnih koli delnic, ki bi to podprle. Če ima Amelia prav in se delnica ne dvigne nad 60 dolarjev, zasluži 200 dolarjev brez naložbe. To je neverjetna stopnja donosa.

Če pa se moti, nosi znatno tveganje. Delnice ABC bi lahko (teoretično) rasle neskončno visoko. Če bi lastnik Amelijinega klica izkoristil svojo izbiro, bi morala plačati ne glede na ceno, ki jo je trg določil za izpolnitev njene obveznosti. Njene izgube bi lahko bile katastrofalne, če bi se cena delnice dvignila.

Začetniki se morajo držati dolgih klicev, pokritih klicev ali drugih metod za zmanjšanje tveganja nekritega klica.

Kaj je put?

Na nek način so postavi nasprotje klicev. Kupec prodajne ponudbe pričakuje, da bo cena delnice opcije padla, zato želi zakleniti visoko ceno, preden ta pade. Kupec prodajne ponudbe lahko proda svoje delnice po določeni ceni.

Kako se uporabljajo puti?

Pute pogosto primerjajo z zavarovanjem. To je zato, ker če se cena vaše delnice zniža in ste kupili prodajno vrednost, svojo izgubo zmanjšate samo na ceno prodajne premije. Po drugi strani pa se lahko kratke prodaje uporabijo za izravnavo cene nakupa delnice.

Dolgi udarci

Tukaj je primer prodajne opcije v akciji. Joe je kupil isto delnico ABC kot Amelia po 50 USD na delnico. Prav tako misli, da bo padla, zato kupi prodajno delnico, da zaščiti svojo naložbo. Ta strategija je znana kot zaščitni put ali poročeni put. Njegova izvršilna cena je 50 USD, plača pa 1.50 USD na delnico kot premijo za skupaj 150 USD. Opcija poteče čez šest mesecev.

ABC nekaj časa stagnira, nato pa tri mesece kasneje pade na 4 USD na delnico. Joe uveljavi svojo prodajno opcijo in proda svoje delnice po izvršilni ceni 50 USD. Edini denar, ki ga je izgubil, je bila premija v višini 150 $. Če želi, lahko svoje delnice odkupi po tržni ceni 40 USD, kar pomeni 8.50 USD na delnico (50 USD stavka – 40 USD cena delnice – 1.50 USD premije = 8.50 USD dobička).

Če se Joe moti in se ABC dvigne, ne potrebuje prodajne opcije in izgubi 150 $ (podobno kot neizkoriščena zavarovalna polica). Vendar pa tudi ve, da ne bo več kot toliko, če bo cena delnice občutno padla.

Kratke igre

Pisec (ali prodajalec) kratke ponudbe namerava zaslužiti s povišanjem tečaja delnice, ne da bi delnico dejansko kupil. Poglejmo si primer.

Tudi Marcovi prijateljici Grace primanjkuje denarja. Tako kot Marco tudi Grace meni, da se bodo delnice XYZ (trenutno 100 USD na delnico) po objavi dobička v tretjem četrtletju povečale. Vendar meni, da je 3 dolarjev predrago za XYZ in bi ga raje kupila po 100 dolarjev na delnico. Glede na to napiše kratko prodajno pogodbo po udarni ceni 85 USD in zasluži 85 USD na delnico.

Če se Graceina opcija uveljavi, obdrži 2.50 USD premije na delnico in dobi delnico po ceni, ki ji je všeč. Če opcija poteče, obdrži premijo brez denarnih izdatkov.

Upoštevajte, da so kratke stave manj tvegane kot kratke klice, vendar ne veliko. Najnižja cena delnice, ki jo lahko doseže, je 0 USD, zato je tveganje, ki ga ima pisec gole (ali nepokrite) prodaje, polna udarna cena osnovne delnice.

Graceino tveganje je, da bo morala plačati 8,500 $ za 100 delnic delnice, ki pade na 0 $. To je malo verjetno, a možno, zato mora to tveganje upoštevati pri prodaji prodajne opcije.

Običajne kombinacije call in put

Calls in puts se lahko kombinirajo v različne kombinacije za več naložbenih ciljev. Tukaj je nekaj strategij, ki jih običajno uporabljajo trgovci z opcijami.

Širjenje bikovskega klica

Če ste zmerno optimistični glede določene delnice, lahko kupite klic po trenutni ceni (recimo 100 USD) in prodate klic brez denarja po 110 USD. Oba klica potečeta istočasno in imata enako osnovno delnico.

Ta strategija zmanjša stroške nakupa nakupne opcije in vas zaščiti pred izgubo. Premija, ki bi jo dobili od kratkega klica (recimo 1.50 USD na delnico), izravna nekaj denarnih izdatkov, ki bi jih ustvarili (morda 3 USD na delnico). To pomeni, da vas bo celotno trgovanje stalo 150 USD (dolgi klic 3 USD – premija 1.50 USD za kratek klic = 1.50 USD x 100 delnic).

Medtem ko so denarne zahteve za to trgovanje minimalne, je tudi dobiček omejen na 10 USD na delnico minus 1.50 USD, ki ste izven nakupa, kar je enako 8.50 USD na delnico. Pri razmiku klicev vam ni treba kupiti delnice, da bi dosegli dobičke, vendar so ti dobički omejeni.

Medvedji prodajni razpon

Ta strategija deluje kot nasprotje bikovskega razmika klicev. Ko predvidevate, da bo delnica padla, kupite prodajno vrednost z višjo izvršilno ceno in prodate prodajno vrednost po nižji izvršilni ceni, oboje z enakim iztekom.

Podobno kot pri zgornji strategiji je funkcija tega pristopa znižanje stroškov možnosti za kompromis žrtvovanja morebitnih prevelikih dobičkov. Tako kot pri nakupnem razmiku je največje tveganje denar, položen za dolgo pot, zmanjšan za premijo kratke prodaje. Največji dobiček je razlika med izvršilnimi cenami minus denarni izdatki.

Zaščitni ovratnik

Morda boste uporabili strategijo zaščitnega ovratnika, če ste lastnik temeljnega vrednostnega papirja in se želite zaščititi pred hudimi izgubami, hkrati pa zaslužiti nekaj denarja, ko delnica naraste. V zaščitni ovratnici kupite zaščitni put in prodate kratki klic.

Put ščiti vaše sredstvo pred izgubo vrednosti nad dano izvršilno ceno. Klic vam omogoča zbiranje premije, če se cena delnice ne premakne, ali prodajo delnic z dobičkom po izklicni ceni klica.

Obstaja oportunitetni strošek uporabe zaščitnega ovratnika, saj boste izgubili, če delnica pridobi vrednost nad izvršilno ceno vašega kratkega klica.

Dolgo zadavljenje

Če prihajajo veliki premiki na vašo izbrano delnico, vendar niste prepričani, ali bodo navzgor ali navzdol, bi lahko bila dobra strategija dolgo zadavljenje.

To stane nekoliko več, ker kupite dolgi klic nad ceno, s katero se trenutno trguje, in dolgo prodajno ceno pod (oboje za isti datum poteka). Plačate dve opcijski pogodbi brez premije od prodane opcijske pogodbe, da bo posel cenejši.

Vendar, če delnica naraste daleč nad vašo opcijo klica ali pade pod vašo prodajno stavko, lahko dobiček v obeh primerih, če je rast ali padec dovolj, da pokrije stroške opcij, ki ste jih plačali.

Dolg razpon

Dolgi straddle je precej podoben dolgemu davljenju. Glavna razlika je v tem, da namesto nakupa opcij brez denarja kupite dolgo klicno in dolgo prodajno možnost po isti izvršilni ceni, ki je enaka trenutni ceni, s katero se trenutno trguje.

S to strategijo bodo možnosti stale več, saj so pri denarju. Vendar pa tudi nimate toliko časa navzgor ali navzdol, da bi cena delnice lahko šla, da bi posel postal dobičkonosen.

Bottom line

Ta seznam strategij možnosti ni niti približno izčrpen. Obstaja na desetine kombinacij, ki ustrezajo vsaki delnici, vlagatelju in tržnim razmeram.

Preden se lotite možnosti trgovanja, se morate začetniki izobraževati in vaditi trgovanje s papirjem. Medtem ko je nižja cena trgovanja z opcijami lahko privlačna, gre za višjo stopnjo tveganja, ki jo je treba pametno upravljati.

Če želite izkoristiti trgovanje z opcijami brez vsega potrebnega spremljanja in izobraževanja, razmislite o uporabi Q.ai. Z uporabo umetne inteligence Q.ai najde skrite priložnosti za zaslužek pri trgovcih z opcijami in hedge skladih, ki znižujejo delnice.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.