Pričakovanje zaslužka Big Tech v drugem četrtletju je bilo otipljivo.
S širokim naborom kazalnikov, ki kažejo na upočasnitev svetovnega gospodarstva, najvišjo inflacijo v štirih desetletjih in velik skok obrestnih mer, je bilo veliko razlogov za pričakovanje, da so lahko tehnološki zaslužki še ena podatkovna točka našega krhkega gospodarskega stanja – drznite si pravim recesija?
Za nekatera tehnološka podjetja je bilo to slabo četrtletje. Podjetja družbenih medijev Snap
SNAP,
-3.44%
in Meta
META,
+ 0.52%
pridejo na misel. Proizvajalec čipov Intel
INTC,
+ 1.79%
morda na najnižji točki.
Drugi so se izkazali veliko bolje. IBM
IBM,
+ 0.96%
so stvari zagnali z relativno močjo. Microsoft
MSFT,
-0.97%
in abeceda
GOOG,
-0.99%
za las zgrešil ocene, vendar je vlagatelje s svojimi rezultati večinoma pomiril. Amazon je znatno presegel prihodke, Apple pa
AAPL,
-0.62%
najvišje številke na vseh področjih.
To je bila mešana vreča rezultatov, ki je morda pustila toliko vprašanj kot odgovorov. Toda skratka, velik val tehnoloških zaslužkov v tem četrtletju je to povsem jasno pokazal. Na podlagi kombinacije pravih izdelkov, pravih trgov in neomejenega povpraševanja, ki močno prekaša vsako svetovno gospodarsko stisko, so nekatera podjetja preveč pomembna, da bi jih upočasnitev ovirala.
Naslednja štiri podjetja imajo sestavine, zaradi katerih bodo preveč pomembna, da bi propadla, in bi zato morala ostati dolgoročno uspešnejša – tudi ko je trgovina s tehnologijo nepriljubljena.
Amazon
Po velikem presenečenju v prvem četrtletju navzdol je Amazon pokazal disciplino in moč. Podjetje je bilo primerno za cikel po pandemiji, vendar je opazilo porast prihodkov, smernice pa so bile videti še boljše – še posebej po tem, ko smo videli moč julijskega dogodka Prime Day. Dobičke še vedno ovira Rivian
RIVN,
+ 1.49%
naložba. Toda trgi so gledali mimo tega in podjetje celo prejšnji mesec izpeljal del svoje flote Rivian — spodbujanje trajnostnih ambicij, ki še naprej navdušujejo. Podjetje je tudi ublažilo morebitne obstoječe »težave pri rasti oblaka«, saj je njegov posel Amazon Web Services zabeležil 33-odstotno rast in dosegel skoraj 20 milijard dolarjev na četrtletje. Amazon je bil podprt tudi z močno rastjo njegovega oglaševalskega posla, ki je naraščal z nizkimi dvomestnimi številkami, vendar kaže nadaljnje znake Amazona, skupaj z Alphabetom, ki daje prednost pred Meto, saj se oglaševalci umikajo, vendar ne s svojih najpomembnejših platform.
Microsoft
Zgrešen je zgrešen, toda Microsoftov zgrešeni znesek šest centov na delnico je bil natančno sestavljen iz kombinacije deviznih tečajev, zaprtij, povezanih s Kitajsko, in nadaljnjega vpliva Rusije/Ukrajine. Microsoft še vedno ustvarja 2.23 $ na delnico dobička na delnico in narašča dvomestno vrednost v primerjavi z lanskoletnimi rekordnimi rezultati. Microsoft je izpostavljen tako podjetjem kot potrošnikom, njegovi rezultati pa kažejo, da je podjetje več kot prepričano, da bo prestalo vsako bližajočo se gospodarsko nevihto. Štiridesetodstotna rast v Azure je ohranila Microsoft kot najhitreje rastoče javno podjetje v oblaku in podobno kot AWS je bila le malenkost nižja od zadnjih nekaj četrtletij. Podjetje je prav tako zabeležilo močno rast v svojem poslu ERP v oblaku, iskanju in oglaševanju ter celo poslu Surface – ki ga hitro upadanje povpraševanja na področju osebnih računalnikov ni prizadelo.
Abeceda
Potem ko je Snap omahnil, je bil trg pripravljen vrči otroka skupaj s kopalno vodo. Medtem ko je Alphabet, tako kot Microsoft, prav tako zgrešil ocene, je bil skoraj zgrešen, kar ni motilo vlagateljev, saj je delnica doživela odboj, potem ko so rezultati presegli žico - predvsem zato, ker je Alphabetov oglaševalski posel kruha z maslom pokazal moč. Zdelo se je, da zmanjševanje porabe za oglaševanje ni kos Googlovemu oglaševanju, saj je podjetje iz leta v leto raslo z dvomestno številko in pokazalo veliko večjo odpornost kot njegovi nasprotniki – zlasti Meta. Kar je bilo takoj očitno, je, da se Google oglaševanje in YouTube bolje borita proti makro trendom in konkurenci Tik Toka, ki se je izkazala za izjemno. Googlovo poslovanje v oblaku je prav tako držalo korak z AWS in Azure, zraslo je nad 30 % in dodatno dokazalo, da ima oblak kot operativni model gospodarske ovire, ki bodo ostale močne na turbulentnih trgih.
Apple
Nov iPhone je za Apple vedno dobra stvar. In Tajvan Semi's
TSM,
-2.45%
komentarji o zaslužku bi morali zadostovati za nakazovanje, da bi se Apple dobro znašel. Šibkejše številke za iPad in Mac se ujemajo s širšim umikom trga potrošnikov in osebnih računalnikov. Kljub alarmu, ki ga je sprožil Apple zaradi nenehnih zaprtij na Kitajskem, je Apple znova uspel. Z maržami, ki presegajo pričakovanja, prihodki od storitev pa v tem četrtletju zdaj dosegajo skoraj 20 milijard dolarjev, Apple prav tako dokazuje, da njegova moč ni samo v njegovih napravah. Storitveni portfelj skupaj z rastočim poslom z vsebinami deluje. In smernice, ki jih je zagotovil izvršni direktor Tim Cook, so bile v toliko besedah "do konca" - kar bi moralo vlagateljem dati razlog za nasmeh pred naslednjim četrtletjem.
Daniel Newman je glavni analitik pri Futurum raziskave, ki zagotavlja ali je zagotovil raziskave, analize, svetovanje ali svetovanje za Nvidia, Intel, Qualcomm in desetine drugih podjetij. Niti on niti njegovo podjetje nimata lastniških pozicij v navedenih podjetjih. Sledite mu na Twitterju @danielnewmanUV.
Mnenje: FAANMG so bili zmanjšani na fantastično štirico
Pričakovanje zaslužka Big Tech v drugem četrtletju je bilo otipljivo.
S širokim naborom kazalnikov, ki kažejo na upočasnitev svetovnega gospodarstva, najvišjo inflacijo v štirih desetletjih in velik skok obrestnih mer, je bilo veliko razlogov za pričakovanje, da so lahko tehnološki zaslužki še ena podatkovna točka našega krhkega gospodarskega stanja – drznite si pravim recesija?
Za nekatera tehnološka podjetja je bilo to slabo četrtletje. Podjetja družbenih medijev Snap
-3.44%
+ 0.52%
+ 1.79%
SNAP,
in Meta
META,
pridejo na misel. Proizvajalec čipov Intel
INTC,
morda na najnižji točki.
Drugi so se izkazali veliko bolje. IBM
+ 0.96%
-0.97%
-0.99%
-0.62%
IBM,
so stvari zagnali z relativno močjo. Microsoft
MSFT,
in abeceda
GOOG,
za las zgrešil ocene, vendar je vlagatelje s svojimi rezultati večinoma pomiril. Amazon je znatno presegel prihodke, Apple pa
AAPL,
najvišje številke na vseh področjih.
To je bila mešana vreča rezultatov, ki je morda pustila toliko vprašanj kot odgovorov. Toda skratka, velik val tehnoloških zaslužkov v tem četrtletju je to povsem jasno pokazal. Na podlagi kombinacije pravih izdelkov, pravih trgov in neomejenega povpraševanja, ki močno prekaša vsako svetovno gospodarsko stisko, so nekatera podjetja preveč pomembna, da bi jih upočasnitev ovirala.
Naslednja štiri podjetja imajo sestavine, zaradi katerih bodo preveč pomembna, da bi propadla, in bi zato morala ostati dolgoročno uspešnejša – tudi ko je trgovina s tehnologijo nepriljubljena.
Amazon
Po velikem presenečenju v prvem četrtletju navzdol je Amazon pokazal disciplino in moč. Podjetje je bilo primerno za cikel po pandemiji, vendar je opazilo porast prihodkov, smernice pa so bile videti še boljše – še posebej po tem, ko smo videli moč julijskega dogodka Prime Day. Dobičke še vedno ovira Rivian
+ 1.49%
RIVN,
naložba. Toda trgi so gledali mimo tega in podjetje celo prejšnji mesec izpeljal del svoje flote Rivian — spodbujanje trajnostnih ambicij, ki še naprej navdušujejo. Podjetje je tudi ublažilo morebitne obstoječe »težave pri rasti oblaka«, saj je njegov posel Amazon Web Services zabeležil 33-odstotno rast in dosegel skoraj 20 milijard dolarjev na četrtletje. Amazon je bil podprt tudi z močno rastjo njegovega oglaševalskega posla, ki je naraščal z nizkimi dvomestnimi številkami, vendar kaže nadaljnje znake Amazona, skupaj z Alphabetom, ki daje prednost pred Meto, saj se oglaševalci umikajo, vendar ne s svojih najpomembnejših platform.
Microsoft
Zgrešen je zgrešen, toda Microsoftov zgrešeni znesek šest centov na delnico je bil natančno sestavljen iz kombinacije deviznih tečajev, zaprtij, povezanih s Kitajsko, in nadaljnjega vpliva Rusije/Ukrajine. Microsoft še vedno ustvarja 2.23 $ na delnico dobička na delnico in narašča dvomestno vrednost v primerjavi z lanskoletnimi rekordnimi rezultati. Microsoft je izpostavljen tako podjetjem kot potrošnikom, njegovi rezultati pa kažejo, da je podjetje več kot prepričano, da bo prestalo vsako bližajočo se gospodarsko nevihto. Štiridesetodstotna rast v Azure je ohranila Microsoft kot najhitreje rastoče javno podjetje v oblaku in podobno kot AWS je bila le malenkost nižja od zadnjih nekaj četrtletij. Podjetje je prav tako zabeležilo močno rast v svojem poslu ERP v oblaku, iskanju in oglaševanju ter celo poslu Surface – ki ga hitro upadanje povpraševanja na področju osebnih računalnikov ni prizadelo.
Abeceda
Potem ko je Snap omahnil, je bil trg pripravljen vrči otroka skupaj s kopalno vodo. Medtem ko je Alphabet, tako kot Microsoft, prav tako zgrešil ocene, je bil skoraj zgrešen, kar ni motilo vlagateljev, saj je delnica doživela odboj, potem ko so rezultati presegli žico - predvsem zato, ker je Alphabetov oglaševalski posel kruha z maslom pokazal moč. Zdelo se je, da zmanjševanje porabe za oglaševanje ni kos Googlovemu oglaševanju, saj je podjetje iz leta v leto raslo z dvomestno številko in pokazalo veliko večjo odpornost kot njegovi nasprotniki – zlasti Meta. Kar je bilo takoj očitno, je, da se Google oglaševanje in YouTube bolje borita proti makro trendom in konkurenci Tik Toka, ki se je izkazala za izjemno. Googlovo poslovanje v oblaku je prav tako držalo korak z AWS in Azure, zraslo je nad 30 % in dodatno dokazalo, da ima oblak kot operativni model gospodarske ovire, ki bodo ostale močne na turbulentnih trgih.
Apple
Nov iPhone je za Apple vedno dobra stvar. In Tajvan Semi's
-2.45%
TSM,
komentarji o zaslužku bi morali zadostovati za nakazovanje, da bi se Apple dobro znašel. Šibkejše številke za iPad in Mac se ujemajo s širšim umikom trga potrošnikov in osebnih računalnikov. Kljub alarmu, ki ga je sprožil Apple zaradi nenehnih zaprtij na Kitajskem, je Apple znova uspel. Z maržami, ki presegajo pričakovanja, prihodki od storitev pa v tem četrtletju zdaj dosegajo skoraj 20 milijard dolarjev, Apple prav tako dokazuje, da njegova moč ni samo v njegovih napravah. Storitveni portfelj skupaj z rastočim poslom z vsebinami deluje. In smernice, ki jih je zagotovil izvršni direktor Tim Cook, so bile v toliko besedah "do konca" - kar bi moralo vlagateljem dati razlog za nasmeh pred naslednjim četrtletjem.
Daniel Newman je glavni analitik pri Futurum raziskave, ki zagotavlja ali je zagotovil raziskave, analize, svetovanje ali svetovanje za Nvidia, Intel, Qualcomm in desetine drugih podjetij. Niti on niti njegovo podjetje nimata lastniških pozicij v navedenih podjetjih. Sledite mu na Twitterju @danielnewmanUV.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo