Mnenje: Če menite, da bo na borzi shod Božička, ga igrajte takole

Torej, 3700 je naslednja raven podpore, nato pa je podpora na letnih najnižjih vrednostih blizu 3500. Navzgor je zdaj odpor v območju 3900-3940.

Širša slika je, da je SPX še vedno v padajočem trendu in da zadnji dvig v začetku decembra ni uspel prav na padajoči trendni črti, ki opredeljuje ta medvedji trg. Padajoče 200-dnevno drseče povprečje (MA) je bilo prav tako na istem območju, blizu 4100.

Zapiramo svoje pozicije v signalu za nakup McMillan Volatility Band (MVB), ki se je pojavil v začetku oktobra, in zdaj bomo počakali na vzpostavitev novega signala. Če bi SPX zaprl pod spodnjim pasom -4σ (trenutno pri 3760 in pada), bi bil to prvi korak k novemu nakupnemu signalu. Zdi se, da to ni neizbežno.

Razmerja prodaj-izklic samo lastniškega kapitala še naprej naraščajo in tako ostajajo na signalih za prodajo. V zadnjih nekaj tednih je bilo nekaj sorazmerno močnih prodajnih nakupov delniških opcij, kar je pomembno prispevalo k dvigu razmerij med prodajnimi in nakupnimi opcijami. Ta razmerja so na njihovih lestvicah precej visoka, zato velja, da so na območju preprodanosti. Vendar "preprodano" ne pomeni "nakup".

Potem ko je trg padel pod 3900, je bila širina naslednja dva dni slaba. To je potisnilo oscilatorje širine - ki so bili že na signalih prodaje od 5. decembra^th — na območje preprodanosti. Zdaj opazujemo, ali lahko ustvarijo signale za nakup. Pravzaprav oscilator širine NYSE ni ustvari signal za nakup od 21. decembra^st, oscilator »samo delnice« pa ne. Na splošno zahtevamo, da kakršen koli signal iz tega indikatorja (ki je podvržen spremembam) vztraja vsaj dva zaporedna dneva, preden ga štejemo za signal, ki ga je mogoče ukrepati.

Novi 52-tedenski vrhovi na newyorški borzi so spet nekaj časa zaostali, zato indikator "novi vrhovi v primerjavi z novimi padci" ostaja na signalu za prodajo.

Torej so zgornji kazalniki razmeroma negativni, vendar je v nasprotju z indeksom volatilnosti CBOE
VIX,
+ 9.47%
kazalniki, ki so bolj optimistični. Nakupni signal VIX "spike peak" 13. decembra^th ostane na mestu. Poleg tega je trend nakupnega signala VIX, ki je bolj srednjeročni signal, ostaja na mestu. VIX bi se moral dvigniti nad 26, da bi izničil te nakupne signale.

O gradnjo izvedenih finančnih instrumentov na nestanovitnost ostaja bikovska. To pomeni, da se terminske strukture terminskih pogodb VIX in indeksov volatilnosti CBOE nagibajo navzgor. Poleg tega vse terminske pogodbe VIX trgujejo s premijo glede na VIX. Januarske terminske pogodbe VIX so zdaj prvi mesec, zato čakamo na opozorilni znak, ki bi se pojavil, če bi se januarske terminske pogodbe VIX dvignile nad ceno februarskih terminskih pogodb VIX. Trenutno ni nevarnosti, da bi se to zgodilo.

Sezonski vzorci, ki naj bi »vladali« med dnevom zahvale in začetkom novega trgovskega leta, se letos niso obnesli. Zadnji od teh vzorcev pa šele prihaja - shod Božička - in morda bo še vedno lahko rešil nekaj za bike.

Če povzamemo, še naprej ohranjamo "osrednji" medvedji položaj in bomo to počeli, dokler bo SPX v padajočem trendu. mi bo trgovina je potrdila signale iz naših drugih indikatorjev okoli te "osnovne" pozicije.

Novo priporočilo: Božičkov shod

Shod Božička je izraz in tržni sezonski vzorec, ki ga je pred več kot 60 leti opredelil Yale Hirsch. Ima dobre rezultate. Sistem je preprost: trg raste v zadnjih petih trgovalnih dneh enega leta in v prvih dveh trgovalnih dneh naslednjega leta – sedemdnevno obdobje.

Letos se sistem začne ob koncu trgovanja v četrtek, 22. decembra^nd (danes). Če pa SPX v tem obdobju ne bo prinesel dobička, bo to dodatno negativno za delnice v prihodnje.

Ob zaključku trgovanja v četrtek, 22. decembra^nd,

Kupite 2 SPY Jan (13^th) klici pri denarju

In prodam 2 SPY Jan (13^th) klice, ki znašajo 15 točk od denarja.

Za to trgovino ni postanka, razen časa. Če SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
-1.43%
trguje z višjim udarcem, medtem ko je položaj na mestu, nato pa celoten razpon zavihtite navzgor za 15 točk na vsaki strani. V vsakem primeru zapustite svoje razmike ob koncu trgovanja v sredo, 4. januarja^th (drugi trgovalni dan v novem letu).

Nadaljnji ukrep

Vsi postanki so miselni postanki za zapiranje, razen če ni navedeno drugače.

Za naše SPY razmike uporabljamo "standardni" postopek gibanja: pri katerem koli navpičnem bikovskem ali medvedjem razmiku, če osnovni instrument doseže kratki strike, nato zavrtite celoten razpon. To bi bil roll up v primeru klicnega bikovega razmika ali roll navzdol v primeru namaz medvedjega stavljenja. Ostanite pri istem izdihu in ohranite enako razdaljo med udarci, razen če je priporočeno drugače.

Dolgi 2 SPY Jan (20^th) 375 puts in Short 2 Jan (20^th) 355 postavlja: to je naš "osnovni" medvedji položaj. Dokler SPX ostaja v padajočem trendu, želimo ohraniti položaj tukaj.

Dolgi 1 SPY Jan (6^th) 408 klic in kratko 1 SPY Jan (6^th) 423 klic: ta trgovina temelji na signalu za nakup MVB, ki je bil vzpostavljen 4. oktobra^th. Nekajkrat smo se že prevrnili in iz pozicije vzeli nekaj dobička. Zdaj zaprite preostali namaz.

Dolgi 2 KMB Jan (20^th) 135 klicev: prejšnji teden smo ta položaj dvignili. Končna postaja ostaja pri 135.

Dolgi 2 IWM Jan (20^th) 185 klicev pri denarju in Short 2 IWM Jan (20^th) 205 klicev: to je naše stališče, ki temelji na naraščajoči sezonskosti med zahvalnim dnevom in drugim trgovalnim dnem v novem letu. To pozicijo bomo prilagodili, če se bo IWM okrepil med obdobjem zadrževanja, vendar na začetku za to pozicijo ni zaustavitve, zato je celotna bremenitev ogrožena.

Dolgo 2 PSX Jan (20^th) 105 postavlja: nameravali smo obdržati te stave tako dolgo, dokler ponderirana razmerje prodaj in klicev ostaja na signalu za prodajo. Vendar se je razmerje med prodajnimi in izklicnimi cenami spremenilo v signal za nakup, zato zdaj zapustite te prodajne akcije.

Dolgo 2 AJRD Jan (20^th) 52.5 klicev: AJRD je prejel ponudbo za prevzem v celoti v gotovini v višini 56 USD, zato zdaj opustite te klice. Ne prodajajte jih pod pariteto.

Dolgi 1 SPY Jan (20^th) 402 klic in Short 1 SPY Jan (20^th) 417 klicev: ta razpon je bil kupljen ob zaključku 13. decembra^th, ko je bil ustvarjen zadnji nakupni signal VIX "spike peak". Ustavite se, če se VIX pozneje zapre nad 25.84. V nasprotnem primeru bomo držali 22 trgovalnih dni.

Dolgi 1 SPY Jan (20^th) 389 put and Short 1 SPY Jan (20^th) 364 dal: to je bil dodatek k našemu "osrednjemu" medvedjemu položaju, ki smo ga vzpostavili, ko je SPX 3900. decembra zaprl pod 15^th. Preprečite to širitev, če SPX se zapre nad 3940.

Dolgi 2 PCAR februar (17^th) 97.20 postavlja: ti puti so bili kupljeni 20. decembra^th, ko so končno trgovali na naši nakupni meji. Še naprej bomo držali te vloge, dokler ponderirana razmerje prodaj in klicev je na signalu za prodajo.

Pošlji vprašanja na: [e-pošta zaščitena].

Lawrence G. McMillan je predsednik McMillan Analysis, registriranega svetovalca za naložbe in trgovanje z blagom. McMillan ima lahko pozicije v vrednostnih papirjih, priporočenih v tem poročilu, tako osebno kot na računih strank. Je izkušen trgovec in upravljavec denarja ter je avtor knjižne uspešnice Možnosti kot strateška naložba. www.optionsstrategist.com

Disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation je registrirana pri SEC kot investicijski svetovalec in pri CFTC kot svetovalec za trgovanje z blagom. Informacije v tem glasilu so skrbno zbrane iz virov, za katere velja, da so zanesljivi, vendar točnost in popolnost nista zagotovljeni. Uradniki ali direktorji družbe McMillan Analysis Corporation ali računi, ki jih upravljajo te osebe, imajo lahko položaje v vrednostnih papirjih, ki jih priporoča svetovanje.