V zadnjem času nekateri najbolj zvesti dolgoročni vlagatelji Vanguarda prejemajo pisma in e-poštna sporočila, v katerih piše: »Če se odločite ostati na platformi samo vzajemnih skladov po 30. septembru 2022, vam bomo zaračunali 20 USD letne pristojbine za servisiranje računa. za vsak račun sklada za izravnavo stroškov in kompleksnosti vzdrževanja tega sistema.«
Po desetletjih podpiranja dveh naložbenih platform – svoje posredniške in stare samo za interne vzajemne sklade – Vanguard pritiska na male vlagatelje, naj zapustijo staro in se pridružijo posredniški družbi. Vsak vlagatelj z manj kot 1 milijonom dolarjev v platformi samo vzajemnih skladov bo plačal 20 USD letno na sklad ki jih imajo v lasti. Pred tem premikom so se provizije uporabljale samo za vlagatelje z manj kot 10,000 USD.
Premik stroškov. Vanguard je znan po nizkih honorarjih. Zdaj pa bo podedovana platforma postala draga – v nasprotju s celotnim etosom Vanguarda – za nemilijonarje na njej. »Na podedovani platformi je vsak vzajemni sklad, ki ga imate, račun,« pravi Dan Wiener, sourednik Neodvisni svetovalec za vlagatelje Vanguard glasilo. Torej, če ima vlagatelj pet skladov Vanguard, od katerih ima vsak po 20,000 $, je to pet ločenih računov, od katerih vsak plača 20 $ dodatno na leto ali skupaj 100 $, da je na platformi.
To doda dodatnih 0.10 % pristojbin za 100,000 USD. Če pomislimo, da je
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) ima 0.03-odstotno razmerje stroškov in Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) ne zaračuna ničesar za nakupe neposredno pri Fidelity, dodatnih 0.10 % je omembe vredno.
Vanguard »že leta poskuša ljudi prostovoljno spraviti iz [svojega starega sistema],« pravi Wiener. »Če bi šlo le za majhno število ljudi in računov, bi mislil, da bi ljudem preprosto rekli: 'Ugasnili ga bomo.' Toda očitno korenček ni deloval, zato jih [Vanguardov] zdaj udarja s palico.”
Da bi bile stvari še hujše, bodo stranke tudi potem, ko preidejo na posredniško družbo, zaračunale 20 USD letno, če imajo manj kot 1 milijon USD in nočejo popolnoma digitalizirati svojih izpiskov na računu.
V e-poštnem sporočilu na naslov Barronove, je tiskovna predstavnica Vanguarda Karyn Baldwin izjavila: »Ker Vanguard še naprej posodablja digitalno izkušnjo naših strank, preoblikujemo že obstoječo provizijo za storitve računa. Naš cilj je spodbuditi segment strank, da izkoristijo sodobnejšo naložbeno platformo, in spodbuditi večjo digitalno angažiranost.«
Tehnološko gledano je za Vanguard drago vzdrževanje dveh ločenih platform in še vedno je sredi vojne za nadomestila s konkurenti, kot so BlackRock, Schwab, State Street in Fidelity. Poleg tega se lahko tisti vlagatelji, ki ostanejo pri podedovanem sistemu in še naprej plačujejo zanj, izkažejo za donosne ali pa vsaj pokrijejo stroške vzdrževanja platforme s svojimi dodatnimi pristojbinami. "Če so ljudje pripravljeni plačati pristojbino, bo [Vanguard] vzel vsak dolar, ki ga lahko dobi, ker morajo najti načine, kako prinesti več denarja," pravi Wiener. »Zniževali so in zmanjševali in zniževali stroške. Mislim, da si res ne morejo več privoščiti rezanja.”
Težava s provizijami razkriva temeljne prednosti Vanguardove edinstvene strukture za vlagatelje in slabosti zanj kot podjetje. Konkurenti obravnavajo svoje sklade z indeksom najnižjih stroškov kot "vodilce izgube", poceni izdelke, ki privabijo kupce v trgovino, kjer lahko kupijo tudi dražje izdelke, ki so za trgovino donosnejši pri prodaji.
Toda Vanguard želi svoje celotno poslovanje voditi po stroških, zaradi česar je težko subvencionirati stroške vodenja skladov z najnižjimi provizijami s tistimi z višjimi provizijami. Ko so honorarji znižani do kosti, kot so že, vsako dodatno znižanje škoduje njegovemu poslovanju, zato je smiselno iskati načine za povračilo prihodkov drugje.
Vendar pa zaračunavanje takšnih pristojbin škoduje podobi Vanguarda kot maloprodajnim vlagateljem prijazne trgovine in lahko najbolj prizadene njegove najbolj zveste stranke. Podedovano platformo vzajemnih skladov je ustvaril ustanovitelj John ali »Jack« Bogle, zato je polna starejših vlagateljev, ki so vztrajali pri družbi sklada skozi vse. Tudi starejši vlagatelji imajo raje papirnate izjave kot digitalne.
Vpliv na vlagatelje. Za najstarejše vlagatelje, ki so v fazi umika svojih upokojitev, bi se provizije lahko izkazale za problematične, saj manjši kot postajajo njihovi računi, večji odstotek porabi provizija v višini 20 USD na sklad. Težava z majhnim računom je povzročila množico vprašanj, pritožb in prepirov med najbolj zvestimi oboževalci Vanguarda na spletnih mestih, kot je Bogleheads.org.
Glede na dejstvo, da Bogle nikoli ni bil navdušen nad hitrim trgovanjem, ki se dogaja pri posrednikih, zlasti s skladi, s katerimi se trguje na borzi, saj je verjel v vlaganje kupi in zadrži, je premik simboličen, kako drugačen je Vanguard danes, kot je bil leta 2019, ko je Bogle preminil.
Wiener poudarja, da se Vanguard poleg tega premika zdaj seli tudi na druga bolj obskurna naložbena področja, kot je zasebni kapital, zaradi katerega bi se njegov ustanovitelj umiril: "To ni več Vanguard Jacka Bogla."
pišite na [e-pošta zaščitena]
Vir: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo