Nasdaq skoči nazaj v ospredje: 4 vrednostne delnice

Kot voznik dirkalnih avtomobilov, ki reže pred konkurenco, je borza Nasdaq leta 2023 znova prevzela vodilno vlogo na trgu.

Letos do 17. marca je indeks Nasdaq Composite dosegel 11.1 % donosa. Indeks New York Stock Exchange Composite je padel za 3.8 %.

Najbolj opazovan tržni merilnik, indeks skupnega donosa Standard & Poor's 500, je zrasel za 2.4 %. Industrijski indeks Dow Jones je izgubil 3.5 %. Vse številke so skupni donosi, vključno z dividendami.

Nasdaq je znan kot dom večine velikih tehnoloških podjetij in številnih manjših delnic. NYSE ali Big Board je dom večine velikih podjetij, razen tehnoloških in biotehnoloških podjetij.

Ali bo Nasdaq nadaljeval svojo vrnitev po žalostnem letu 2022, ko je izgubil polnih 33.1 % svoje vrednosti? Mislim, da ja, vendar bo verjetno nerodna vožnja.

Prednosti, slabosti

Tehnološki sektor, srce Nadaqa, ima eno veliko prednost in dve slabosti. Prednost je v tem, da so številna najbolj inovativna podjetja na svetu tehnološka podjetja iz ZDA.

Pomanjkljivost je, da je tehnološki sektor izgubil začasno spodbudo, ki jo je dobil zaradi pandemije Covid-19. Še en nasprotni veter so naraščajoče obrestne mere, ki so ostre za razmeroma drage delnice.

Razlog je preprost. Recimo, da pričakujete Microsoft
MSFT
zaslužiti 25 USD na delnico v fiskalnem letu 2028. Če so obrestne mere 2 %, je to zdaj vredno približno 22 USD. Če imajo 6 %, je to vredno manj kot 18 $.

Ne verjamem, da je Federal Reserve končala z zviševanjem obrestnih mer, vendar mislim, da je skoraj končana. Začenjam povečevati tehnološki delež v portfeljih strank, potem ko sem ga zmanjšal v preteklem letu.

Izbire zalog

Tukaj so štiri delnice Nasdaq, ki se mi zdaj zdijo dobre vrednosti.

Amkor tehnologija
AMKR
, srednje veliko podjetje s sedežem v Tempeju v Arizoni, izvaja pakiranje in testiranje za polprevodniška podjetja. Približno ena tretjina njihovega poslovanja je v ZDA, ostalo pa na Kitajskem, Irskem, Japonskem, v Maleziji, Tajvanu, Singapurju in drugih državah.

Ker menim, da je tveganje recesije letos v ZDA dokaj visoko, mi je Amkorjeva mednarodna diverzifikacija všeč. Podjetje je v zadnjem desetletju pokazalo impresivno rast, vendar se njegove delnice prodajajo po skromni vrednosti, kar je osemkratnik dobička.

Priporočil sem Encore Wire
WIRE
lani in bo to storil tudi letos. To je srednje veliko podjetje s sedežem v McKinneyju v Teksasu, ki proizvaja električne gradbene žice in kable.

Prozaično poslovanje? seveda. Toda Encore je v zadnjem desetletju povečal svoj prihodek za 9 % letno, v zadnjem času pa še hitreje. Delnica se prodaja le za petkratnik dobička.

S tremo tudi priporočam Domov Taylor Morrison
TMHC
, graditelj stanovanj s sedežem v Scottsdaleu v Arizoni. Obstajajo dobri razlogi, da nas je strah gradbenikov stanovanj, zlasti nedavni dvig hipotekarnih obrestnih mer. So pa tudi pozitivne strani.

Cene stanovanj so visoke, kar odraža zaostanek povpraševanja. In glede na to, da delnice prodajajo samo štirikratnik nedavnega dobička, menim, da se potencialni glavoboli že precej dobro odražajo v ceni delnic.

všeč mi je tudi Cirrus Logic
crus
, proizvajalec čipov, specializiran za glasovne čipe. Cirrus sem razpravljal v februarski kolumni o delnicah z močnimi bilancami stanja. Podjetje iz Austina v Teksasu ima dolg v višini samo 9 odstotkov neto vrednosti podjetja – zelo močno razmerje.

Cirrus prodaja za 18-kratnik zaslužka, malo več, kot sem običajno pripravljen odšteti. Tokrat sem pripravljen, saj je podjetje v zadnjem desetletju povečalo prodajo in dobiček s približno 12-odstotno letno hitrostjo.

Evidenca

Vsako leto približno ob tem času priporočam nekaj delnic Nasdaq. V 16 poskusih so moji izbranci dosegli povprečni enoletni skupni donos 18.9 %. To je primerljivo s 16.0-odstotnim povprečnim donosom za kompozitni indeks Nasdaq v istih obdobjih in 11.9-odstotnim povprečnim donosom za indeks skupnega donosa Standard & Poor's 500.

Upoštevajte, da so rezultati mojih stolpcev hipotetični in jih ne smete zamenjevati z rezultati, ki jih dobim za stranke. Prav tako pretekli rezultati ne napovedujejo prihodnosti.

Pred letom dni sem ponudil pet priporočil. Najuspešnejša sta bila Encore Wire z 32-odstotno rastjo in Olympic Steel
ZEUS
, 29 % več. Najslabša je bila Alphabet
GOOGL
, 25 % manj. V Diamondback Energy sem imel zmerne izgube
OZNAK
in Apple
AAPL
.

Na splošno so se moji izbori iz lanskega leta povečali za 5.1 %, medtem ko je S&P 500 padel za 10.7 %.

Razkritje: Osebno in za večino svojih strank sem lastnik Alphabet, Cirrus Logic in Diamondback Energy. Sem lastnik Amkor Technology in Encore Wire osebno in za nekatere stranke.