Morebiten vojaški spopad zaradi otoške demokracije Tajvana, ki jo Peking razglaša za svojo in je dejal, da bo uporabil silo za ponovno združitev, če bo potrebno, bi bil scenarij, ki bi verjetno razburkal svetovne trge. Na tej točki geopolitični strategi vidijo malo apetita Kitajske po vojaški invaziji na Tajvan, s ugotavljajo analitiki da je Peking bolj zaskrbljen zaradi preprečevanja neodvisnosti Tajvana kot zaradi prisilne združitve.
Vendar je njena trditev o Tajvanu rdeča črta z globokimi zgodovinskimi in kulturnimi koreninami. Zaskrbljenost Pekinga, da dejanja in komentarji ZDA v zadnjih šestih letih kažejo na morebitno erozijo zavezanosti ZDA politiki ene Kitajske, spodbujajo zadnje prepire, med katerimi je Kitajska odpovedala vojaške in podnebne pogovore z ZDA in Belo hišo. poklical kitajskega veleposlanika.
Peking je dejal, da bodo vojaške vaje trajale do 7. avgusta, če pa bodo podaljšane, strategi JPMorgan pišejo, da bi to pomenilo vojaško blokado, ki bi lahko znatno škodila svetovnemu ladijskemu prometu in povečala globalne dobavne verige in logistične motnje, s katerimi se podjetja spopadajo. od pandemije dalje. Tajvanska ožina je pomembna ladijska pot za globalne dobavne verige, kar odpira možnost za daljnosežne valove.
Vlagatelji, ki iščejo možne posledice, bodo morda želeli začeti s tehnološkim sektorjem. Zaslon, ki ga je v začetku tega leta prikazala Bank of America of
S&P 500
podjetij z razkrito neposredno prodajo na Tajvan, se je pojavilo 15 podjetij.
Barronove nadalje prelistal seznam, da bi našel pet delnic, ki ustvarijo 15 % ali več prodaje iz Tajvana in trgujejo s terminskim mnogokratnikom dobička nad ali manj kot 5 % diskontom glede na pretekla vrednotenja kljub dvomestnim padcem doslej v tem letu.
| Podjetje / Ticker | Cena ($) | Naprej P / E | YTD % | % prodaje na Tajvanu |
|---|
| Teradin / TER | 101.39 | 22.3 | -38% | 38% |
| Uporabljeni materiali / AMAT | 110.32 | 13.7 | -29.9 | 23% |
| Lam Research / LRCX | 524.36 | 14.2 | -27 | 19% |
| Tehnologija Micron / MU | 62.93 | 9.7 | -32 | 17% |
| Intel / INTC | 35.5 | 13.8 | -31 | 15% |
Viri: FactSet; Bank of America.
Ni presenetljivo, da je bil seznam poln tehnoloških podjetij, vključno z
Teradin
(TER) in
Uporabljeni material
(AMAT), ki ustvarijo več kot petino prodaje iz Tajvana, pa tudi
Lam raziskave
(LRCX),
Tehnologija Micron
(MU) in
Intel
(INTC).
Nekatera od teh podjetij, npr
Intel
,
bodo imele manj koristi, saj napetosti med ZDA in Kitajsko silijo ZDA, da okrepijo svojo domačo proizvodnjo čipov z ukrepi, kot je nedavno sprejet zakon o CHIPS in znanosti. Toda osredotočenost na Tajvan bo večjo pozornost usmerila na industrijo čipov in te delnice je treba obdržati na radarju zaradi morebitne nestanovitnosti. To povečuje pritisk, s katerim so se te delnice že soočale letos. Bank of America degradiran svojo oceno podjetij, kot je
Teradin
v začetku tega poletja, glede na pričakovanja, da bi se njihova prodaja prihodnje leto lahko zmanjšala, kar bi prizadeli strožja globalna monetarna politika, geopolitični pretresi in potrošniki, ki ponovno ocenjujejo porabo. Teradyne se osredotoča na testiranje čipov in je bolj izpostavljen potrošnikom, kar je razlog za znižanje bonitetne ocene, ki ga je konec junija navedel analitik Bank of America Vivek Arya.
Tudi analitiki so bili padec on
Lam raziskave
,
ki izdeluje opremo s pomnilniškimi čipi, pri čemer je analitik Barclaysa Blayne Curtis konec julija opozoril, da polprevodniška podjetja še vedno čaka velika ponastavitev.
Pišite Reshmi Kapadia na [e-pošta zaščitena]
