Kako doseči zajamčeno stopnjo porabe ob upokojitvi 4.3 %

Študije v zadnjih letih vse bolj ugotavljajo, da je treba to 4-odstotno pravilo zmanjšati, da bi odražali jasno možnost, da bodo pričakovani donosi delnic in obveznic v prihodnjih letih nižji, kot so bili v zadnjih desetletjih. Pravzaprav, kot sem nedavno poročal, eno Nova študija ugotovili, da je stopnja varne porabe bi morala biti nizka kot 1.9 %.

Odkar je bila ta kolumna objavljena, pa sem naletel na strategijo, ki se izogiba tej depresivno nizki stopnji porabe. Pravzaprav lahko s to strategijo za naslednjih 4 let zaklenete stopnjo porabe, ki presega 30 %.

Strategija je v konceptu zelo preprosta, čeprav, kot bom opisal čez minuto, ni rešitev in njeno izvajanje zahteva nekaj truda. Strategija zahteva izgradnjo lestvice posameznih TIPS – proti inflaciji zaščitenih vrednostnih papirjev državne blagajne – z drugo obveznico, ki zapade vsako leto vaše upokojitve. TIPS so seveda podobni tradicionalnim zakladnim zapisom in obveznicam, le da njihovi kotirani donosi presegajo spremembe v indeksu cen življenjskih potrebščin. Če jih držite do zapadlosti in ob predpostavki, da ameriška vlada ne bankrotira, imate zajamčeno donosnost, prilagojeno inflaciji, v času trajanja obveznice.

Allan Roth, ustanovitelj podjetja Wealth Logic, investicijskega svetovanja, od katerega sem izvedel za to strategijo, mi je v intervjuju povedal, da je bil sprva skeptičen do te strategije TIPS, saj je mislil, da je predobra, da bi bila resnična. Zato je dal svoj denar na svoje mesto in vložil milijon dolarjev svojega denarja v izdelavo 30-letne lestve TIPS.

Delovalo je. Zdaj ima portfelj, ki bo zagotavljal zajamčen denarni tok v višini 43,000 USD vsako leto v naslednjih 30 letih – 4.3 % začetne vrednosti portfelja. (An njegov članek na spletni strani Advisor Perspectives ponuja več podrobnosti.)

Ker je ta 4.3-odstotna zajamčena stopnja porabe tako privlačna, se vam lahko zdi ta lestvena strategija TIPS nepomembna. Toda pri tem morate upoštevati več stvari:

• Donos te strategije je tako privlačen, kot je, ker so donosi TIPS zdaj precej pozitivni. Toda, kot lahko vidite iz priloženega grafikona, so ti donosi v zadnjih letih precej časa preživeli v negativnem območju. 10-letni TIPS ima trenutno realni donos 1.70 % na primer v primerjavi z minus 1.15 % pred enim letom. Stopnja porabe, ki jo lahko zaklenete s to strategijo TIPS ladder, je odvisna od donosov TIPS, ki prevladujejo, ko ustvarite lestvico – verjetno, ko se upokojite.

• Strategija TIPS Ladder lahko traja samo 30 let, saj je to najdaljša zapadlost TIPS, ki jo ponuja ameriška zakladnica. To je pomanjkljivost iz dveh razlogov. Prvič, glede na aktuarske tabele obstaja skoraj 25-odstotna verjetnost, da bo en član 65-letnega para, ki se danes upokoji, živel več kot 30 let. Drugič, s 60-odstotnim portfeljem delnic/40-odstotnim obvezniškim portfeljem obstaja velika verjetnost – čeprav ni zagotovilo –, da bo vreden veliko, ko boste vi (in vaš zakonec) umrli, in vam bo zato omogočilo, da zapustite dediščino svojim dedičem. Tej možnosti se odrečete, če izberete strategijo TIPS Ladder. Zaradi tega in drugih razlogov Roth priporoča, da je le en element celovitega pokojninskega načrta, vendar ne edini element.

• Strategija TIPS Ladder zahteva vlaganje v posamezne NAMIGE. To je pomembno vedeti, ker smo skoraj vsi, ki smo kdaj vlagali v TIPS, to storili prek vzajemnega sklada ali ETF. Trg za posamezne TIPS je razmeroma nelikviden, razmiki med zahtevanimi ponudbami pa so lahko precejšnji. Poleg tega je precej zapleten postopek dodeliti ravno pravi znesek vsaki stopnici vaše lestvice, tako da boste imeli naslednjih 30 let stalen denarni tok, prilagojen inflaciji.

• Trenutno ni nobenih NASVETOV, ki bi dozoreli med letoma 2033 in 2039, kar pomeni, da bo na lestvici TIPS manjkalo nekaj stopnic. Roth je predlagal rešitev, o kateri razpravlja v svojem članku, na katerega sem povezal zgoraj.

Spodnja črta? Za zdaj in dokler obstaja to okno priložnosti, ker so donosi TIPS-ov tako visoki, kot so, in dokler ste pripravljeni narediti dodatno delo za nakup ravno prave količine različnih TIPS-ov različnih zapadlosti , lahko zaklenete 30-letno stopnjo porabe več kot 4 %.

Obstoj te strategije ni v nasprotju z zaključkom študije, o kateri sem poročal prej, ki je ugotovila, da bi lahko stopnja varne porabe znašala le 1.9 %. Richard Sias, profesor financ na Univerzi v Arizoni in eden od soavtorjev te študije, je v elektronskem sporočilu poudaril, da njihova študija ni rekla, da vam bo ob upokojitvi zagotovo zmanjkalo denarja, če bo vaša stopnja porabe višja od 1.9 %. Namesto tega je ugotovil, da bi morali vi in ​​vaš finančni načrtovalec, če želite biti prepričani, da vam ne bo zmanjkalo denarja, pri načrtovanju vaše upokojitve predvideti tako nizko stopnjo.

To je pomembna razlika.

Sias je dodal, da je vedno mogoče, da bodo delniški trgi in trgi obveznic v naslednjih 30 letih nadpovprečno uspešni, tako kot je vedno mogoče, da bodo donosi TIPS visoki, ko se boste upokojili. Vendar nobena možnost ni zagotovljena in to je njihova poanta.

Socialna varnost

Glede na to negotovost postane socialna varnost še pomembnejši del uganke pri financiranju pokojnin, kot je bila prej. To po drugi strani pomeni, da je ključnega pomena razbliniti številne mite o socialni varnosti, ki so prestrašili številne upokojence in skoraj upokojence – in nova knjiga pomaga narediti prav to.

Napisala jo je Martha Shedden, soustanoviteljica in predsednica Nacionalno združenje registriranih analitikov socialne varnosti, s katerim sem že intervjuval za mojo rubriko Retirement Weekly. Njena nova knjiga ima naslov »Izogibanje socialni negotovosti: upokojitev, ki si jo želite, socialna varnost, ki ste jo zaslužili«, v kateri intervjuva vašo resnično. Sporoča mi, da bodo bralci Kindle lahko Bralci Kindle bodo lahko knjigo brezplačno prenesli 17. in 18. novembra, zato imate priložnost, da jo preberete brezplačno. (Za zapisnik, od knjige ne prejemam nobenega finančnega nadomestila.)

Mark Hulbert redno sodeluje pri MarketWatchu. Njegov Hulbert Ratings spremlja investicijska glasila, ki plačujejo pavšalno pristojbino za revizijo. Dosegljiv je na [e-pošta zaščitena].