Poudarki iz sodnega poročila, ki podrobno opisuje Celsiusov padec, podoben Ponziju

Celsiusov žeton je imel težak začetek.  

Celsius je prvič izvedel prvo ponudbo kovancev leta 2018 za svoj izvorni žeton CEL. Posojilodajalec je med tem postopkom javno povedal, da je prodal 325 milijonov CEL. Glede na poročilo to ni bilo res. Celsius je prodal 203 milijone v svoji začetni ponudbi kovancev in v zasebni prodaji skupaj, zaradi česar je z ICO zbral le 32 milijonov dolarjev, namesto pričakovanih 50 milijonov dolarjev, glede na preizkuševalca.  

"Kljub obljubam o preglednosti je Celsius interno razpravljal, ali naj svoji skupnosti pove, kako se je ICO dejansko izkazal, vendar se je odločil, da tega ne bo storil, ker se je bal, da bo njegova skupnost vznemirjena," je zapisal preiskovalec. 

Celsius je strankam povedal, da je CEL njegova "hrbtenica" in nekdanji izvršni direktor Mašinski večkrat izenačil vrednost CEL z vrednostjo posojilodajalca, je dejal izpraševalec. Celsius je uporabil tudi strategijo, imenovano "vztrajnik", pri kateri bi prodajal žetone CEL v zasebnih transakcijah na prostem in izvajal izravnalne nakupe na javnem trgu, za katere je verjel, da bodo vplivali na ceno trgovanja.  

Celsius je porabil najmanj 558 milijonov dolarjev za nakup lastnega žetona na trgu, je dejal preizkuševalec.  

„Fod leta 2018 do datuma peticije je Celsius prenesel najmanj 223 milijonov CEL s sekundarnega trga v lastne denarnice, kar je več kot skupni znesek CEL (203 milijone), ki je bil objavljen javnosti v ICO. Pravzaprav je Celsius kupil vsak žeton CEL na trgu vsaj enkrat in v nekaterih primerih dvakrat,« je zapisal izpraševalec. 

Na koncu se je ta Celzijeva "hrbtenica" zlomila do 12. maja oz. 2022 ko je cena CEL padla na 0.57 USD.  

Nekdanji finančni direktor Rod Bolger ga je do konca maja označil za "mrtvega žetona", je zapisal preizkuševalec.  

Drage enkratne stave

Celsius je doživel »izjemno rast« tako pri strankah kot pri sredstvih v upravljanju od svojega začetka do vrhunca novembra 2021, kar je bil vrhunec trga kripto bikov. To je tudi čas, ko je posojilodajalec po poročilu preizkuševalca doživel nekaj svojih največjih izgub.

"Preprosto povedano, čeprav je Celsius povečal svoja sredstva pod upravljanjem, ni bil donosno podjetje," je dejala Pillay.

Ko je posojilodajalec poskušal ponuditi višje stopnje nagrad kot njegovi konkurenti, je sklenil štiri velike stave, ki so leta 800 povzročile skupno izgubo pred obdavčitvijo v višini 2021 milijonov USD.

Celsius je izgubil 288 milijonov dolarjev zaradi dveh posojil, ki jih je najel pri Equities First Holdings, institucionalnem investicijskem podjetju. Celsius je investicijskemu podjetju v letih 2019 in 2020 zastavil tako bitcoin kot ether kot zavarovanje, vendar je ugotovil, da Equities First leta 2021 ni mogel vrniti zavarovanja, potem ko se je njegova vrednost znatno povečala, piše v poročilu.

"Posojila Equities First niso bila potrebna le za financiranje poslovanja Celsiusa, ampak tudi za podporo posojil za prebivalstvo, ki jih je Celsius odobril svojim strankam (kar pomeni, da si je Celsius izposodil pri Equities First in nato izkupiček posodil svojim strankam)," je dejala Pillay.

Institucionalna posojila so bila eden od ključnih dejavnikov prihodkov za posojilodajalca, piše v poročilu. Od julija 2021 do začetka leta 2022 je Celsius dajal nezavarovana posojila igralcem, kot so Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital in hčerinska družba FTX.

Tretjina institucionalnega posojilnega portfelja družbe Celsius je bila do julija 2021 popolnoma nezavarovana, več kot polovica pa premalo zavarovana, piše v poročilu. Popolnoma zavarovana posojila so se začela povečevati leta 2021 in leta 2022, vendar je bilo to samo zato, ker je Celsius sprejemal zavarovanje v obliki izvornega žetona FTX FTT in žetonov Serum (SRM), povezanih s FTX, piše v poročilu.

Celsius je prav tako izgubil 130 milijonov dolarjev, ko je poskušal igrati arbitražno trgovanje Grayscale Bitcoin Trust (»GBTC«), kjer bi institucionalni vlagatelji pridobili novo izdane delnice GBTC po nominalni vrednosti od Genesis Global Trading in nato te delnice prodali za premijo na javnem trgu po šestih -mesečno obdobje zapore.

Do februarja 2021 je Celsius vložil 752 milijonov dolarjev v sredstva Grayscale z upanjem, da bo požel koristi od premije, ki je po poročilu znašala več kot 40 %. Vendar se je premija kmalu obrnila na diskont, preden se je Celsiusovo obdobje zaklepanja končalo, kar je povzročilo znatne izgube.

Po poročilu so izgube družbe Celsius povečale tudi neuspešne poslovne zveze s KeyFi, platformo za upravljanje defi, in Stakehoundom, platformo za vlaganje.

Zlasti podvojitev Tetherja

Glede na poročilo je Celsiusovo posojanje stabilnemu kovancu Tether naraslo na več kot 2 milijardi dolarjev. Število je naraslo tako veliko, da je bil konec septembra 2021 Celsiusov odbor za tveganja zaskrbljen, da je bilo posojanje "eksistencialno tveganje", ker "Celsiusov kapital ni zadosten, da bi preživel neplačilo Tether."

Posojila Tetherju so bila dvakrat večja od Celsiusovega kreditnega limita, vendar so tudi druga posojila podjetjem, ki so zdaj v stečaju, presegla meje, ki si jih je domnevno postavil Celsius: Alameda Research in Three Arrows Capital sta se zadolžila nad kreditno mejo podjetja. 

V skladu s poročilom so bila tudi druga posojila Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading in Profluent Trading »vsa večja od njihovih navedenih kreditnih limitov«. 

Poleg tega Pillay namiguje, da je Mashinsky resnico razširil celo dlje od Celsiusovih kreditnih omejitev in ljudem povedal, da ni nezavarovanih posojil. Kljub tej trditvi je nezavarovano posojanje podjetja naraslo s 14 % Celsiusovega institucionalnega posojilnega portfelja decembra 2020 na eno tretjino do junija 2021, poroča preizkuševalec, ki ga imenuje sodišče. 

Mashinsky zaveden glede izplačila

Izvršni direktor Celsiusa je med letom 68.7 in lanskim julijem unovčil žetone CEL v skupni vrednosti 2018 milijona dolarjev, kljub "ponavljajočim se trditvam, da ni bil prodajalec CEL," je zapisala Pillay. V enem primeru, navedenem v poročilu, je Mashinsky novembra 2021 obravnaval poročila, da je v zadnjih tednih prodal CEL, in rekel, da je kupil 30,000 žetonov. Medtem ko je kupil 29,000 žetonov CEL, je v prejšnjem mesecu prodal tudi 344,000 žetonov.

Zdi se, da so bile nekatere od teh prodaj del nakupov CEL v vrednosti 558 milijonov dolarjev, ki jih je izvedel sam Celsius, kar vznemirja višje menedžerje. Tappen, uslužbenec, ki je nekatera vedenja označil za "podobno ponziju", je opozoril, da so bila sredstva strank porabljena za CEL, da bi dvignili ceno, "da bi pridobili ocene, da bi lahko prodali nazaj podjetju."

Poročilo, ki ga je izdalo sodišče, vključuje nekdanjega finančnega direktorja podjetja, ki je na eni točki interno zapisal, da "[mi] govorimo o tem, da bi postali regulirani subjekt, in počnemo nekaj, kar je morda nezakonito in zagotovo ni v skladu s predpisi""

Celzija did v prvih treh letih svojega obstoja ni imel nobenih »predanih davčnih poklicev«, je ugotovil preizkuševalec.  

Celzija Rudarstvo, posojilodajalčeva kripto veja, je dolgoval 16.5 milijona dolarjev davkov od datuma peticije, ko je Celsius vložil zahtevo za stečaj, in morda dolguje več kot 6 milijonov dolarjev več, je dejal preizkuševalec. Kriptoposojilodajalec v skladu s poročilom posebej dolguje davke v Georgii in Pensilvaniji.  

Preizkuševalec je našel "zaskrbljujoče nedoslednosti" bmed informacijami in izjavami prič. Družbe "zaradi pomanjkanja postopkov in splošnega pomanjkanja koordinacije glede davčnih vprašanj Celsius Mining dolguje znatne davke na uporabo za rudarske ploščadi, ki jih je postavil leta 2022,« je dejal preizkuševalec.  

Preizkuševalka je še povedala, da ni našla nobenih dejstev, ki bi kazala na to, da Celsius ali njegovi poslovni subjekti "hote ali namerno niso plačali svoje davčne obveznosti."