Goldman Sachs in Morgan Stanley sta zgrešila ocene zaslužka, saj se mešani bančni rezultati nadaljujejo

Ključni izdelki

• Na Wall Streetu je bila ta sezona zaslužka mešana, saj so nekatere banke presegle ocene, nekatere pa močno zgrešile.
• Nekatere teme na vseh področjih vključujejo močno upočasnitev prihodkov investicijskega bančništva, saj so združitve in prevzemi ter IPO aktivnosti v nestabilnem letu padle
• Neto obrestna marža je nekaterim pomagala ohraniti številke, saj so naraščajoče obrestne mere izboljšale položaj med obrestmi, ki se izplačujejo varčevalcem, in zbranimi iz hipotek in drugih dolgov

Sezona počitnic je mimo in začela se je sezona zaslužkov. In glede na to, da nam bo leto 2022, ko gre za borzo, dalo leto, ki ga bomo pozabili, bodo vlagatelji gledali na te rezultate v upanju na pozitiven začetek novega leta.

Glede na to je pomembno upoštevati, da se ta sezona poročanja nanaša na četrto četrtletje leta 4, od oktobra do decembra, zato ustrezno upravljajte svoja pričakovanja. V zadnjih nekaj dneh sta tako Goldman Sachs kot Morgan Stanley zgrešila svoje ocene zaslužka, čeprav so nekatere banke poslovale bolje.

Številke so objavljene v ozadju na splošno precej pesimističnih smernic vodilnih delavcev. Večina razpisov o zaslužku v tretjem četrtletju je vključevala prihodnja pričakovanja, ki vsekakor niso bila le sonce in mavrica.

V zadnjih nekaj dneh smo videli številne velike banke, ki so objavile svoje podatke, in to je nekoliko mešano. Čeprav Wall Street vsekakor ni bil imun na nestanovitnost širšega trga, je nekaterim bankam, kot sta Morgan Stanley in Goldman Sachs, uspelo leto zaključiti v zelenem.

Kakšni so torej zadnji rezultati in kaj to pomeni za vlagatelje?

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Goldman Sachs beleži velik izpad dobička

No, to ni bilo dobro četrtletje za Goldmana. Težkokategornik z Wall Streeta je posnel svoje največji zaslužek po oktobru 2011, po podatkih Refinitiva.

To je bilo že peto četrtletje zapored, v katerem je banka zabeležila padec dobička, posledično pa je že prišlo do precejšnjih odpuščanj in zmanjšanj porabe ter bonusov. Čisti dobiček v četrtem četrtletju je znašal 4 milijarde dolarjev, kar je daleč od ocene 1.3 milijarde dolarjev.

Prav tako močno zaostaja za številko iz tega časa lani, ki je dosegla 3.9 milijarde dolarjev.

Imeli so ambiciozne načrte za širitev na potrošniško bančništvo in zaenkrat se je to izkazalo za trši oreh, kot so verjetno pričakovali.

"Mislim, da imamo zdaj zelo dobro poslovanje z depoziti," je dejal Solomon. "Delamo na naši platformi za kartice in mislim, da bo partnerstvo z Appleom podjetju prineslo pomembne dividende."

Tečaj delnic je zaradi novic dosegel 8-odstotni udarec.

Morgan Stanley presega ocene z 2.2 milijarde dolarjev četrtletja

Morgan Stanley pa je imel veliko boljši Q4. Uspelo jim je prinesti prihodek v višini 2.2 milijarde dolarjev, skoraj milijardo dolarjev več kot tekmeci Goldman Sachs.

Banko podpirajo njeni močni oddelki za upravljanje premoženja in upravljanje naložb, pri čemer je zlasti upravljanje premoženja doseglo najboljši rezultat doslej.

Vendar pa niso bile vse dobre novice, saj so se prihodki investicijskega bančništva zmanjšali za več kot 50 %. To izhaja iz leta, ki je bilo zelo malo na področju združitev in prevzemov ter javnih borz.

Izvršni direktor James Gorman je bil zadovoljen z rezultati in je izjavil: »Pošteno je reči, da je bil naš poslovni model letos preizkušen. Osredotočeni smo na trge, ki jih najbolje poznamo.”

Vlagatelji so bili z rezultati zadovoljni, saj je delnica Morgan Stanley po objavi pridobila 6 %.

JPMorgan Chase presegel pričakovane dobičke za več kot 16 %

JPMorgan Chase je utrpel tudi velik izpad dobička, saj je dosegel 3.57 USD dobička na delnico v primerjavi s 3.07 USD, ki so bili pričakovani po Refinitivu.

Največji prihodek je dosegel 35.57 milijarde USD v primerjavi s predvideno številko 34.3 milijarde USD, kljub temu, da je bila dodana rezervacija za kreditne izgube v višini 2.3 milijarde USD za četrtletje. Ta rezervacija je skoraj za 50 % višja od številke iz Q3.

Po mnenju glavnega finančnega direktorja Jeremyja Barnuma se zdaj pričakuje recesija, pri čemer je dejal, da je prišlo do "zmernega poslabšanja makroekonomskih obetov podjetja, ki zdaj odražajo blago recesijo v osrednjem primeru."

Odziv trga na rezultat je bil blag, tečaj delnice je pridobil 1 %.

Wells Fargo je bil razbit v Q4

Draga o draga. Q4 ni bil prijazen do Wells Farga, ki utrpela precejšnja znižanja čez tablo. Dobiček se je zmanjšal za 50 % v primerjavi s tretjim četrtletjem, plus dodatnih 3 milijarde dolarjev stroškov zaradi posledic škandala z lažnimi računi.

Njihovi podatki o dobičku so zmanjšali dobiček na delnico na 0.67 USD v primerjavi z 1.38 USD samo 12 mesecev pred tem. Njihove rezervacije za kreditne izgube so prav tako poskočile in dosegle 957 milijonov dolarjev v primerjavi s 452 milijoni dolarjev pred letom dni.

Ni presenetljivo, da želi banka pretresti stvari z nedavnimi napovedmi, ki jih bodo objavili pomembne spremembe njihove hipotekarne ponudbe. Wells Fargo, ki je nekoč želel doseči čim več Američanov, zdaj ponuja hipoteke samo obstoječim bančnim strankam in se osredotoča na manjšinske skupnosti.

Ni presenetljivo, da je delnica zaradi te novice padla za 4%.

Citi zaokroži leto 2022 z rahlim zaostankom dobička

Citi je bila še ena banka, ki jo je lani močno prizadela upočasnitev investicijskega bančništva. Ne samo to, saj so se spoprijeli z velikim prestrukturiranjem, kar pomeni, da so vplive občutili celo bolj kot nekateri njihovi tekmeci.

Skupni padec prihodkov tega oddelka je znašal 645 milijonov dolarjev, kar je precej manj od napovedi analitikov v višini 722 milijonov dolarjev in 58-odstotni padec v primerjavi z letom prej.

Čisti dobiček družbe je v četrtem četrtletju znašal 2.5 milijarde dolarjev, kar je močno manj od 4 milijarde dolarjev iz leta prej, vendar v skladu z ocenami analitikov.

Pozitivna je bila rast čistih obrestnih prihodkov, ki so se glede na leto prej povečali za 23 %.

Bank of America je leto zaključila s solidnim dobičkom v četrtem četrtletju

To je bila bolj pozitivna zgodba Bank of America, ki je imela velike koristi od politike obrestnih mer Feda in je zagotovila znatna povečanja dobička zaradi naraščajoče neto obrestne marže.

Neto obrestna marža je razlika med obrestno mero, izplačano varčevalcem, in obrestno mero, ki se odvzame tistim, ki imajo dolgove pri banki. Ker so obrestne mere vedno najnižje, je manj prostora za dodajanje kritja, in ko rastejo, je več manevrskega prostora.

Skupne neto obresti so se v četrtem četrtletju povečale za 29 %, tako da je skupna številka znašala 4 milijarde USD.

Skupni prihodki so znašali 24.5 milijarde dolarjev v primerjavi z ocenami analitikov 24.2 milijarde dolarjev. Ne samo to, tudi za 11 % višji kot v tem času lani.

Dobiček na delnico je bil tudi pred ocenami in je znašal 0.85 USD v primerjavi s pričakovanimi 0.77 USD.

Kaj to pomeni za vlagatelje?

V zadnjem desetletju ali več so bile rastoče delnice, kot je tehnološki sektor, tisto, kjer se je zaslužilo največ denarja. Nizke obrestne mere so pomenile, da je denar poceni, kar podjetjem omogoča, da se zadolžujejo za širitev po zgodovinsko nizki ceni.

Zdaj se to spreminja.

Nekateri analitiki menijo, da so izbire vrednosti, kot so bančne delnice, boljše mesto v prihodnjih letih, medtem ko drugi pravijo, da se bodo tehnološke in druge rastoče delnice vrnile.

Ta vrsta naložb je znana kot tematska ali faktorska naložba. Vključuje vlaganje glede na to, katere vrste delnic bodo v trenutnem okolju verjetno najboljše. Iskreno povedano, to je zapletena strategija, ki jo je težko razumeti.

Razen če imaš AI na svoji strani.

Ustvarili smo naložbeni komplet (kar imenujemo naši portfelji), imenovan Pametnejši beta komplet, ki uporablja ETF-je, ki temeljijo na faktorjih, da bi pridobil izpostavljenost tem različnim naložbenim temam. Nekateri ETF-ji so osredotočeni na različne dejavnike, kot so rast, vrednost, zagon in drugi.

Najboljše pri tem je, da vsak teden naša umetna inteligenca napove, kako bodo ti najverjetneje uspešni v prihodnjem tednu na podlagi prilagojenega tveganja, in nato samodejno ustrezno ponovno uravnovesi komplet.

Kot bi imeli svojega upravitelja hedge skladov na Wall Streetu v žepu.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.