Rast delnic GILD: Zakaj Gilead vidi svojo onkološko dejavnost kot silo, s katero je treba računati

Gilead Sciences'(ZLATO) prvovrstno zdravilo proti raku in delnice GILD končno dosegajo svoje rezultate.

X

Biotehnološko podjetje je strokovnjak za boj proti raku z reprogramiranjem pacientovih lastnih celic z zdravili, ki se imenujejo T-celične terapije s himernimi antigenskimi receptorji ali na kratko CAR-T. Toda izdelava zdravil po meri ostaja izziv. Leta je rast prodaje zaostajala za pričakovanji skoraj tako kot jih je premagala – do leta 2022.

V septembrskem četrtletju je prodaja Gileadovega prvega zdravila v tem razredu, Yescarta, skokovito narasla za 81 % na 317 milijonov USD. To je pomagalo Gileadovemu celotnemu onkološkemu poslu narasti za 79 % v primerjavi z letom prej.

William Grossman, Gileadov višji podpredsednik onkološkega kliničnega razvoja, pravi, da je v Gileadu nov dan. Pripisuje, da je rak postal osredotočeno področje Gileada novopečenega izvršnega direktorja Daniela O'Daya.

Če pogledamo v perspektivo, je Yescarta prinesla 96 milijonov dolarjev prodaje v prvem četrtletju leta 2019, ko je O'Day prevzel vajeti Gileada. Prodaja se je iz leta v leto povečevala, a zaostajala za pričakovanji. Letos se je rast prodaje vsako četrtletje pospešila in zlahka presegla projekcije. Delnica GILD je sledila stratosferskemu vzorcu. Od poročila za tretje četrtletje, od 21. novembra, so delnice narasle za 22 %.

"Nismo čudež z enim zadetkom," je Grossman povedal za Investor's Business Daily. "Tukaj smo, da ostanemo (in) tukaj smo, da postanemo vodilni v panogi na področju onkologije."

Zaloga GILD: ustreza in se začne pri raku

Da bi razumeli četrtletni uspeh, je pomembno, da se ozremo nazaj na zgodnja prizadevanja Gileada pri raku.

Gilead je leta 2017 kupil proizvajalca Yescarta Kite Pharma. Kmalu zatem je Uprava za hrano in zdravila odobrila zdravilo Yescarta za bolnike z obliko krvnega raka v pozni fazi. Agencija je kasneje podpisala podobno zdravilo CAR-T iz Novartis (NVS) imenovan Kymriah.

Toda prodaja Yescarte je bila zadržana, ker so zavarovalnice razpravljale, ali naj povrnejo stroške zdravljenja, in zaradi proizvodnih izzivov. Od četrtega četrtletja 2018 – zadnjega obdobja, za katerega ima FactSet podatke – je prodaja Yescarta v 56 % primerov presegla pričakovanja.

Vendar se zdi, da bo to leto prelomno. Prodaja se je izrazito pospešila in v prvem četrtletju zrasla za 32 %, v drugem za 66 % in v tretjem za 81 %. Vsakič so presegli napovedi borznih analitikov GILD. In to ni edino pero v Gileadovi kapici. Prodaja nadaljnjega zdravila CAR-T Tecartus je presegla napovedi za zadnja štiri četrtletja. V tretjem četrtletju je prodaja Tecartusa poskočila za 72 %.

To je pomagalo spodbuditi preboj delnice GILD. Delnice so izbruhnile iz a podstavek za krožnike z nakupna točka pri 74.22 v velikem obsegu 28. oktobra, glede na IBD MarketSmith lestvice. Skoraj takoj so zapluli nad 5% območje zasledovanja.

Gilead prodaja tudi Trodelvy, zdravilo, ki ga je leta 2020 kupil ob prevzemu Immunomedics za 21 milijard dolarjev. Danes je zdravilo odobreno za bolnike s trojno negativnim rakom dojke, hitro rastočo boleznijo, ki se ne odziva na večino tradicionalnih zdravljenj. Zdravi lahko tudi obliko raka na mehurju.

Tudi prodaja Trodelvyja je v tretjem četrtletju narasla za 78 % na 180 milijonov USD.

Grossman imenuje Trodelvyja "temeljni kamen" Gileadovega onkološkega cevovoda. Od skoraj 60 tekočih študij Gileadovih onkoloških prizadevanj več kot polovica uporablja Trodelvy kot komponento. Mnoge od teh so študije 3. faze, kar pomeni, da bi lahko Trodelvy v bližnji prihodnosti dobil nove uporabe.

Onkologija, naslednja zgodba o rasti

Grossman pravi, da je Gilead od začetka leta 2019 potrojil svoj nabor na 20 potencialnih zdravil za zdravljenje raka. Analitik BofA Securities Geoff Meacham pravi, da je Gileadov naftovod raka vreden pozornosti.

"Po našem mnenju ključ do zgodbe o rasti Gileada ostaja neposredno v širitvi njegovega onkološkega cevovoda in nadaljnjem pospeševanju Yescarta in Trodelvy, ki sta oba navdušila v tretjem četrtletju," je dejal v nedavnem poročilu.

Kljub temu je ohranil svojo nevtralno oceno za delnice GILD, pri čemer je opozoril, da "onkološki deli so tam, vendar bo trajalo nekaj časa." Vendar je svojo ciljno ceno dvignil s 85 na 75.

Nadaljnja širitev zdravila Yescarta pomeni, da bo zdravilo na voljo bolnikom v zgodnejši fazi.

Yescarta je bila predhodno odobrena za bolnike z velikoceličnim B-celičnim limfomom in folikularnim limfomom, pri katerih se je poslabšalo po dveh prejšnjih zdravljenjih. Vendar pa so letos ameriški uradniki povedali, da lahko veliki bolniki z B-celičnim limfomom uporabljajo Yescarto po samo enem neuspešnem zdravljenju. Evropski regulatorji zdaj dovoljujejo zdravilo Yescarta kot drugo možnost zdravljenja za bolnike z dvema oblikama limfoma.

Ta druga možnost zdravljenja za nekatere bolnike "res lahko spremeni standard oskrbe, ki so jo ti bolniki prejemali," je dejal Grossman iz Gileada. "Opažamo neverjetne stopnje odziva, neverjetno vzdržljivost in resnično pretresamo paradigmo zdravljenja bolnikov."

Trodelvy pomaga spodbujati delnice GILD

Gilead se osredotoča tudi na širitev Trodelvyja. Merck (MRK) vodi študijo, ki združuje njegovo uspešnico Keytruda in Trodelvy pri nedrobnoceličnem pljučnem raku. Poleg tega FDA pregleduje vlogo Gileada za Trodelvy pri drugi obliki bolnikov z rakom dojke. Potencialni datum odobritve je februar.

Slednje "predstavlja veliko in težko ozdravljivo populacijo in bi moralo znatno pospešiti rast prihodkov sredi leta 2023," je v poročilu dejal analitik skupine Maxim Michael Okunewitch. Ima oceno za nakup delnice GILD.

V isti populaciji bolnic z rakom dojke analitik RBC Capital Markets Brian Abrahams vidi priložnost za Trodelvyja v višini več kot 1.2 milijarde dolarjev. Poleg kombinacije z Merckom Gilead preizkuša samo Trodelvy kot drugo in tretjo možnost za bolnike z nedrobnoceličnim pljučnim rakom. Potencial za te programe "se sploh ne odraža v vrednotenju," je dejal.

Ima boljšo oceno delnice GILD in je pred kratkim zvišal ciljno ceno na 82 s 79.

Poleg Trodelvyja analitiki spremljajo Gileadova partnerska prizadevanja. Podjetje ima več kot 40 aktivnih partnerjev na področju onkologije, pravi Grossman iz Gileada. Ključni je magrolimab z MacroGenics (MGNX) pri krvnih rakih, znanih kot mielodisplastični sindromi.

Gilead sodeluje z Arcus Biosciences (RCUS) o zdravilu domvanalimab pri bolnikih z nedrobnoceličnim pljučnim rakom. Cilj domvanalimaba je blokirati TIGIT, beljakovino, ki pomaga tumorskim celicam, da se izognejo zaznavanju imunskega sistema. Vmesni rezultati pozneje v tem letu bi lahko dodatno spodbudili delnice GILD.

Visoko ocenjena zaloga GILD

Za Gileadova onkološka sredstva je veliko zanimanja, pravi Grossman, izvršni direktor Gileada. Vlagatelji so že zgodaj najbolj poznali Gilead po njegovem poslu s hepatitisom C. Nato so v središču pozornosti zavzela zdravila proti virusu HIV. Zdaj onkologija blesti.

Velik del tega se kaže v uspešnosti delnice GILD, ki ima bikovsko rast Ocena relativne trdnosti od 96. To uvršča delnice med vodilnih 4 % vseh delnic glede na 12-mesečno uspešnost, glede na IBD Digital.

Grossman pravi, da je trajalo nekaj časa, da je podjetje vzpostavilo svojo prisotnost v segmentu. In še vedno je zgodaj.

»Ljudje si ogledujejo sredstva, kot je Trodelvy, kjer že takoj pridobimo več odobritev z zelo pozitivnimi kliničnimi podatki, o prostoru CAR-T se govori, saj Kite postaja tam vodilni v industriji, in naš načrt, zelo sem navdušen o našem plinovodu,« je dejal. "Ostanite na tekočem s prostorom."

Sledite Allison Gatlin na Twitterju na naslovu @IBD_AGatlin.

LAHKO TUDI:

Biotehnološke delnice sprejemajo renesanso nevroznanosti z Biogenom in Amylyxom na čelu

Zaloga HALO: Halozyme vam zleze pod kožo, da zagotovi najboljša zdravila in cvetočo rast

Oglejte si oddajo IBD o naložbenih strategijah za dejanski tržni vpogled

Pridobite pravočasno opozorila za nakup in prodajo z lestvico IBD

Najboljše rastne zaloge za nakup in ogled: oglejte si posodobitve seznamov zalog IBD