Rudarje bitcoinov čaka nekaj težkih tednov, saj nizke cene grozijo, da bodo omrežne storitve postale neizvedljive za kogar koli, razen za največje operaterje.
Potem ko je v celotni sagi o FTX izgubil četrtino svoje vrednosti, se cena bitcoina giblje okoli 16,300 $, kar je 66-odstotni padec od leta do danes. Cene električne energije, ki neposredno vplivajo na donosnost rudarjenja bitcoinov, so v ZDA v tem času poskočile za približno 13 %.
Upadanje bitcoina ob skokovitem skoku cen električne energije je očitno slabo za rudarje: rudarjenje bitcoinov lahko spremeni v igro za poražence. En kalkulator, ki ga ponuja Braiins kaže, da je strošek proizvodnje 1 BTC z vrhunskim Bitmain Antminer S19j trenutno 34,732 $ — več kot dvojna cena bitcoina.
In to temelji na cenah električne energije pri 0.06 USD na kilovatno uro; ameriškega urada za statistiko dela poročali nacionalno povprečje pri 0.166 $ prejšnji mesec. Portal za vizualizacijo podatkov MacroMicro kaže nižjo svetovno povprečno ceno, okoli 22,300 $, kar je še vedno 37 % nad trenutno ceno bitcoina.
Čeprav so nekateri obsežni rudarski postopki vertikalno integrirani. Podjetja, kot je Greenidge, nadzorujejo lastne vire energije, zaradi česar je celoten postopek bistveno cenejši.
Kljub temu so marže povsod tanke; en indikator, ki ga je zgradila naložbena enota Capriole ukrepe razmerje med bitcoini, prodanimi iz rudarskih rezerv, in njihovim skupnim stanjem — v zadnjem mesecu je poskočilo za 500 % in je zdaj na najvišji vrednosti v zadnjih letih.
»Višje pomeni večjo prodajo. Prav tako seštejemo proizvodnjo rudarjev v 30 dneh in jo primerjamo s povprečnimi rezervami rudarjev v zadnjih 30 dneh, menimo, da izpostavlja visoko prodajo rudarjev zelo dobro,« je za Blockworks povedal Charles Edwards, ustanovitelj podjetja Capriole.
Rudarji bitcoinov so res redno prodajali, vendar je skupna vsota njihovih zakladnic letos bolj ali manj ostala nespremenjena. Dejansko imajo rudarji skupaj 8,184 bitcoinov več kot na začetku leta 2022, glede na CryptoQuant.
Capriolov indikator morda pobira krog odlagališč, tako kot je kriptovaluta računala na bližajoči se propad FTX in njegovo posledično okužbo. Rudarji bitcoinov so po podatkih CryptoQuant med 4,502. in 7. novembrom skupaj prodali 8 BTC, kar je potencialno vreden do 93 milijonov dolarjev.
Cena bitcoina je približno enako padla za 24 % in z 20,600 $ padla na manj kot 15,800 $. Merjenje neposrednega vpliva rudarjev na to potezo je težko, vendar je jasno, da je ohranitev kapitala najpomembnejša stvar.
Rudarji bitcoinov imajo še vedno več kot 1.85 milijona BTC v vrednosti približno 30.5 milijarde dolarjev, kar predstavlja skoraj 10 % ponudbe.
Posojila, podprta z rudarji bitcoinov za nakup več rudarjev bitcoinov
Še en ključ: množica glavnih operaterjev se je umaknila posojila z visokimi obrestmi — v mnogih primerih podprto z zalogami rudarskih ploščadi — na vrhuncu bikovskega trga lani. Zaradi nebesno visokih cen je postalo modno pridobiti čim več rudarskih naprav, čim hitreje.
Ti inventarji so bili od takrat dostavljeni in zdaj rudarijo v upanju, da jih bomo dejansko plačali – kar nam daje nenavadno mešanico rekordno visokega hashratea in zmečkanih cen.
Trenutni gromozanski hashrate Bitcoina dejansko spodbuja fiskalna potreba po čimprejšnjem ustvarjanju prihodkov za poplačilo odločitev, sprejetih pred več kot enim letom. To je povzročilo težave pri rudarjenju (ki vplivajo na verjetnost uspešnega rudarjenja bitcoinov) čez streho, medtem ko so operativne marže izhlapevale.
Rudarji bitcoinov se že več mesecev soočajo z mračno resničnostjo odplačevanja teh posojil na medvedjem trgu. Core Scientific, eden največjih rudarjev v industriji glede na hashrate, opozoril SEC prejšnji mesec, da ne bo sposobna poravnati posojilnih obveznosti in bi lahko šla v stečaj.
Core Scientific zdaj prodaja več bitcoinov, kot jih ustvari, da ostane na površju, saj je v zadnjih nekaj mesecih unovčil večino svojih zalog bitcoinov. Podjetje je poročalo o 435 milijonih dolarjev izgube v tretjem četrtletju leta, s čimer je njegova škoda od leta do danes znašala 1.7 milijarde dolarjev, izgube cen delnic pa na 98 %.
Iris Energy, manjše, a precejšnje podjetje, razkriti ta teden neplača posojila v vrednosti 108 milijonov dolarjev. Podjetje je izklopilo rudarske naprave, ki jih je uporabljalo kot zavarovanje za posojila za širitev, podobno je na robu bankrota.
Tudi maraton z diamantno roko Opozoril delničarje v začetku tega leta, da bi lahko začela prodajati svojo mogočno zalogo bitcoinov, saj je v preteklosti predvidevala, da jih bo držala za nedoločen čas. Podjetje se je večinoma financiralo s prodajo delnic in drugimi dvigi dolgov, Z novembra lani prodajo obveznic v vrednosti 500 milijonov dolarjev, ko se je bitcoin umikal z najvišje vrednosti vseh časov.
Todd Esse, soustanovitelj rudarskega investicijskega podjetja HashWorks Digital Industries, je za Blockworks povedal, da se bo naslednjih 30 dni izkazalo za kritičnih za rudarje bitcoinov, ki se le držijo.
"Mislim, da smo prišli do točke, ko bomo v naslednjih 30 dneh začeli opažati odpadanje veliko obročev, če ostanemo na tej ravni ali gremo še nižje," je dejal Esse in dodal, da vidi prostor za samo dve veliki rudarski opremi, da obdržita večino svojih bitcoinov.
Padajoče cene energije bi rudarjem bitcoinov lahko ponudile kanček dobičkonosnosti, čeprav daleč. "Trg je zelo selektiven glede tega, kdo se lahko trenutno vključi, in je zelo tesno."
Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.
Vir: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands