Hedge sklad Melvin Capital Gabea Plotkina je ta teden zaprl svoja vrata

Melvin Capital, hedge sklad, ki ga vodi Gabe Plotkin ki se je lani močno borila z izgubami in si ni nikoli povsem opomogla GameStop kratkim stiskom v letu 2021, zapira svoja vrata.

Melvin Capital je bil nekoč eden najuspešnejših skladov na svetu. Isti sklad, ki je na milijarde stavil proti GM in medaljoni, medtem ko je izkoriščal vrzeli v zakonu, zdaj zapira svoja vrata.

Sklad je imel dve burni leti. Podjetje je izgubilo 7 milijard dolarjev pri golem sklenitvi delnice in še 7 milijard dolarjev pri sklenitvi še enega. Na GME je zaslužil, vendar so izgube pojedle te dobičke.

Potem ko je izgubil znaten kos denarja za to, kar je trdil, da je dobra stava na GME, je Melvin naredil vse v redu. Družba je najela vrhunsko revizijsko družbo, da je pregledala njene knjige, ponovno preverila številke in ugotovila, da je bila njena prvotna ocena pravilna.

Hedge sklad s sedežem v Londonu je uporabil lastniško strategijo, ki je bila odvisna od visoke ravni finančnega vzvoda in tehnične opreme. V času svojega razcveta je podjetje uspelo blizu 3 milijardam dolarjev, vendar se je konec lanskega leta zmanjšalo na manj kot 300 milijonov dolarjev, potem ko je leta 2015 utrpelo velike izgube, ko so njegovi najvidnejši položaji razpadli.

Melvin Capital bo zaprt po velikih izgubah

Melvin Capital se je odločil, da bo vse končal po mesecih ponovne ocene svojega poslovanja. Ukvarja se z velikimi izgubami, vključno z 39.3-odstotno izgubo leta 2021 in 23-odstotno izgubo letos do aprila.

Plotkin je dejal, da zapira svoje podjetje, potem ko je izgubil milijarde dolarjev v GME. Tudi WSB Holdings (WSB) je bankrotiral, Melvin pa je pred kratkim izgubil 6.5 milijarde dolarjev. Ta številka je bila četrtina njihovega takratnega celotnega sklada.

Pred nekaj meseci je Plotkin predlagal načrt za zmanjšanje sredstev v upravljanju za več kot tretjino in znižanje stroškov upravljanja. To ni verjetno, da bi pridobilo vlagatelje. Vendar je to storil v začetku tega leta. V pismu, naslovljenem na vlagatelje, je Plotkin dejal, da želi zmanjšati premoženje podjetja za 3 milijarde dolarjev na 5 milijard dolarjev, zmanjšati upravljavske provizije in prevzeti 15-odstotni delež v podjetju - ponudba, ki je bila pozneje zavrnjena.

Za potezo Melvina Capitala so krivili slabo delovanje in povečano regulacijo. Sklad se je odločil, da začasno ustavi preostala sredstva. Trenutno poskuša prodati ali unovčiti vse svoje premoženje. Podjetje se sooča z izgubami, ki so višje od pričakovanih. Upala je pritegniti nove vlagatelje, vendar ni mogla zbrati zadostnega kapitala obstoječih vlagateljev in strank. Kljub temu je podjetje dejalo, da bo vlagateljem vrnilo vsa svoja sredstva.

Pravzaprav so vodje podjetja še prejšnji teden spraševali stranke, kaj mislijo o tem, kakšna nova ureditev plačil se jim zdi poštena, saj jim nameravajo nadomestiti izgube, ki so jih utrpela ta sredstva.

Zgodovina Melvina Capitala

Sklad je leta 2018 ustanovil Gabe Plotkin, nekdanji soustanovitelj in solastnik Tiger Infrastructure Partners, ki je to podjetje zapustil v sporu s svojimi partnerji. Plotkin, katerega podjetje je do začetka leta 30 doseglo povprečni donos v višini 2021 odstotkov na leto, je veljal za enega najboljših menedžerjev v industriji hedge skladov. Uspešnost sklada je v zadnjih letih zaostajala po vrsti velikih izgub na kontroverzni kratki prodaji delnic GameStop.

Alternativa podjetja bi bila nadaljevanje poslovanja, vendar z zelo visokimi stroški za vlagatelje. V podjetju so povedali, da so hvaležni za njihovo zaupanje in podporo v preteklih letih in so prepričani, da so se glede na trenutne tržne razmere pravilno odločili. Z zaprtjem se Melvin Capital pridruži drugim pri umiku iz prostora in kot pomemben razlog za njihov odhod navaja nenehne regulativne ovire.