Poiščite dohodek iz obnovljivih virov s temi dividendnimi delnicami alternativne energije

Ker večina sveta prehaja skozi sekularen prehod s fosilnih goriv na obnovljive vire energije, da bi upočasnila podnebne spremembe, imajo številne zaloge obnovljive energije obetajoče obete za rast.

Poglejmo obete treh dividendnih delnic te kategorije, in sicer Brookfield Renewable Partners (BEP razširitev), Clearway Energy (CWEN) in Aris Water Solutions (ARIS).

Brookfieldovi obnovljivi partnerji

Brookfield Renewable Partners upravlja enega največjih svetovnih portfeljev sredstev za obnovljivo energijo, s katerimi se javno trguje. Njegov portfelj obsega približno 23,000 megavatov zmogljivosti v Severni Ameriki, Južni Ameriki, Evropi in Aziji.

Brookfield Renewable Partners je odličen kandidat za vlagatelje, ki želijo biti izpostavljeni sekularni rasti čistih virov energije. Podjetje ima agresivno strategijo rasti in uživa znatne konkurenčne prednosti, in sicer globalno operativno prisotnost, dolgo in uspešno zgodovino delovanja čistih energetskih sredstev in kompetentno vodstveno ekipo.

Pomemben je tudi podatek, da hidroelektrarna ustvari približno 70 % vseh sredstev iz poslovanja družbe. Brookfield Renewable Partners ima enega največjih hidroelektrarn na svetu, ki se je v zadnjih petih letih podvojil. Hidroelektrična sredstva imajo koristi od dolge življenjske dobe (pogosto več kot 100 let) ter izjemno nizkih obratovalnih in kapitalskih stroškov.

Brookfield Renewable Partners ima na voljo projekt približno 62,000 megavatov. Ker je ta zmogljivost skoraj trikrat večja od trenutne nameščene zmogljivosti podjetja, je očitno, da ima velikan obnovljive energije pred nami vznemirljiv potencial rasti.

Do pred nekaj leti obnovljiva energija ni mogla tekmovati z energijo, pridobljeno s fosilnimi gorivi, zaradi veliko višjih proizvodnih stroškov prve. Vendar se je to v zadnjih letih spremenilo zaradi velikega tehnološkega napredka, ki je močno znižal stroške sončne in vetrne energije.

Še bolje za Brookfield Renewable Partners, prehod s fosilnih goriv na čiste vire energije se je letos pospešil, ko se je Zahod odzval na rusko invazijo na Ukrajino. Rusija dobavlja približno eno tretjino zemeljskega plina, porabljenega v Evropi, in 10 % svetovne proizvodnje nafte. Zaradi sankcij, ki sta jih Evropa in ZDA uvedli proti Rusiji, so se svetovni trgi nafte in plina letos močno zaostrili, cene nafte in plina pa so se povzpele na večletne vrhove. Posledično se večina držav po svojih najboljših močeh trudi preusmeriti s fosilnih goriv na obnovljive vire energije, da bi zmanjšale svoje proračunske primanjkljaje. Trenutno se razvija rekordno število projektov obnovljivih virov energije, predvsem zaradi ukrajinske krize.

Edino opozorilo je bilanca stanja Brookfield Renewable Partners z nekoliko povečanim finančnim vzvodom, ki je posledica agresivne strategije rasti podjetja. Odhodki za obresti trenutno porabijo 74 % prihodkov iz poslovanja, medtem ko neto dolg znaša 33.7 milijarde USD, kar je skoraj 2.5-kratnik tržne kapitalizacije delnice. Vendar pa podjetje do leta 2027 nima pomembnega dolga in ima obetaven potencial rasti. Posledično bo verjetno lahko brez težav servisirala svoj dolg. To pomaga razložiti njegovo naložbeno bonitetno oceno BBB+.

Brookfield Renewable Partners trenutno ponuja 4.3-odstotni dividendni donos z razmerjem izplačila 78-odstotnega. Razmerje izplačil je povišano, vendar bo MLP zaradi svoje zanesljive poti rasti verjetno lahko branil svoje dividende v bližnji prihodnosti.

Clearway Energy

Clearway Energy je veliko električno podjetje, ki ima v lasti in upravlja pogodbeno proizvodnjo energije v treh segmentih: konvencionalna proizvodnja, obnovljivi viri energije in toplota. Podjetje ima v lasti sredstva, ki proizvedejo več kot 8,000 megavatov. Clearway je velik akter na področju obnovljive energije z več kot 5,500 neto MW instalirane vetrne in sončne zmogljivosti. Približno 2,500 neto megavatov energije podjetje pridobi iz proizvodnih naprav zemeljskega plina.

Zaradi svoje bistvene narave se je Clearway izkazal za vzdržljivega v času koronavirusne krize, saj ljudje ne zmanjšajo porabe električne energije niti v najbolj neugodnih gospodarskih obdobjih. Leta 2020, ko so bila številna podjetja pod velikim pritiskom, je Clearway zabeležil le 3-odstotno zmanjšanje svojega denarnega toka na delnico in zvišal dividendo za 31 odstotkov. Komunalno podjetje se bo verjetno spet izkazalo za obrambno, če bo agresivno zvišanje obrestnih mer, ki ga izvaja Fed, povzročilo recesijo.

Clearway je v zadnjih šestih letih povečal dobiček na delnico v povprečju za 5.0 % na leto. To je v skladu s srednjemestno povprečno stopnjo rasti, ki je značilna za komunalni sektor. Vendar pa ima podjetje nekoliko bolj nestanovitno evidenco o uspešnosti kot običajno komunalno podjetje.

Clearway ima dovolj prostora za prihodnjo rast, saj ima razvojni načrt več kot 26 MW. Zahvaljujoč pričakovani odobritvi zvišanja obrestnih mer s strani regulativnih organov in prevzemom obstoječih projektov obnovljivih virov energije bo podjetje verjetno še naprej povečevalo svoj denarni tok na delnico po srednji enomestni stopnji v prihodnjih letih.

Clearway trenutno ponuja 4.2-odstotni dividendni donos z razmerjem izplačil 49%. Odhodki za obresti trenutno predstavljajo 81 % poslovnih prihodkov, vendar je vodstvo izjavilo, da namerava razdolžiti bilanco stanja in tako zmanjšati odhodke za obresti. Tudi glede na dokaj zanesljive denarne tokove, ki jih komunalno podjetje uživa zaradi bistvene narave svojega poslovanja, se zdi, da je dividenda Clearwaya v bližnji prihodnosti varna.

Vodne rešitve Aris

Aris Water Solutions je podjetje za okoljsko infrastrukturo in storitve, ki nudi rešitve za ravnanje z vodo in recikliranje. Njegovo podjetje za ravnanje s proizvedeno vodo zbira, transportira in ravna s proizvedeno vodo, pridobljeno pri proizvodnji nafte in zemeljskega plina. Podjetje Aris Water Solutions je bilo ustanovljeno leta 2015 in ima tako kratko zgodovino.

Aris Water Solutions ima koristi od močnega sekularnega trenda, in sicer vse večjih prizadevanj večine podjetij za izboljšanje trajnosti svojega poslovanja in s tem njihovih rezultatov ESG. Infrastruktura podjetja služi glavnim proizvajalcem nafte in plina v permskem bazenu in jim pomaga doseči njihove trajnostne cilje.

Močan sekularni zadnji veter se jasno odraža v količinah vode, ki jih predela podjetje. V zadnjem četrtletju je Aris Water Solutions povečal svoje skupne količine vode za 47 % v primerjavi s četrtletjem prejšnjega leta, medtem ko je več kot podvojil količine reciklirane vode. Posledično je povečal svoje prihodke za 53 % in svoj prilagojeni dobiček pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo za 28 %. Prav tako je objavila strateške dogovore s Chevronom (CLC) in ConocoPhillips (COP) . Aris Water Solutions je povečal količino vode v šestih zaporednih četrtletjih in v tem obdobju ni zabeležil zmanjšanja EBITDA.

Poleg tega ima Aris Water Solutions veliko močnejšo bilanco stanja kot Brookfield Renewable Partners in Clearway. Njegovi odhodki za obresti porabijo le 44 % njegovih prihodkov iz poslovanja, medtem ko njegov količnik finančnega vzvoda (neto dolg glede na EBITDA) znaša le 2.4. Ker do leta 2026 ni pomembnih zapadlosti dolga, lahko podjetje zlahka ohrani svojo 1.9-odstotno dividendo. Na splošno ima Aris Water Solutions veliko močnejšo bilanco stanja kot Brookfield Renewable Partners in Clearway, vendar ponuja veliko nižjo dividendno donosnost kot drugi dve podjetji in ima kratko zgodovinsko evidenco, kar nekoliko poveča inherentno tveganje delnice.

Zaradi svojih agresivnih strategij rasti imata Brookfield Renewable Partners in Clearway znatne zneske dolgov, zato njihovi stroški obresti močno vplivajo na njihove zaslužke. Kljub temu zaradi njihovega potenciala rasti in bistvene narave njihovega poslovanja ta podjetja verjetno ne bodo imela težav s servisiranjem dolga.