EUR/USD pade po objavi podatkov o BDP ZDA v prvem četrtletju

• EUR/USD močno pade po objavi podatkov o BDP ZDA v prvem četrtletju. 
• Podatki kažejo nižjo stopnjo rasti od pričakovane, vendar spremljajoči podatki o inflaciji rastejo, kar podpira USD. 
• Kratkoročni trend bi lahko bil zdaj bikovski na 4-urnem grafikonu. 

EUR/USD močno pade v četrtek po objavi podatkov o ameriškem bruto domačem proizvodu (BDP) za prvo četrtletje. EUR/USD je padel za tri desetinke odstotka takoj po objavi in ​​se vrnil pod ključno raven 1.0700. Od takrat se je okrepil in se vrnil nad 1.0700, vendar ostaja precej pod najvišjo vrednostjo dneva. 

EUR/USD strmo pade po podatkih o ameriškem BDP 

EUR/USD je padel po objavi podatkov o ameriškem BDP v četrtek. Po podatkih ameriškega urada za ekonomsko analizo se je predhodni bruto domači proizvod ZDA na letni ravni povečal za 1.7 % v prvem četrtletju, kar je bilo pod ocenami 1 % in 2.5 % v prejšnjem četrtletju. 

EUR/USD se je po podatkih znižal, potem ko je merilo inflacije v podatkih o BDP – predhodnem indeksu cen bruto domačega proizvoda za Q1 – doseglo 3.1 %, kar je bilo bistveno višje od 1.7 % v prejšnjem četrtletju. To kaže na vztrajno visoko inflacijo v ameriškem gospodarstvu, zaradi katere bo Federal Reserve (Fed) dlje časa ohranjala višje obrestne mere. Višje obrestne mere pa so pozitivne za USD, saj pritegnejo velik priliv tujega kapitala. Glede na CME-jevo orodje FedWatch, ki meri verjetnost prihodnjih sprememb obrestnih mer, je verjetnost zdaj naklonjena prvemu znižanju v septembru s približno 58.2-odstotno verjetnostjo. 

Poleg tega so višji izdatki za osnovno osebno potrošnjo v prvem četrtletju od pričakovanih, ki so tudi merilo inflacije, pokazali 1-odstotno rast QoQ v primerjavi z ocenami 3.7 % in prejšnjim odčitkom 3.4 %. 

V četrtek so bili objavljeni tudi drugi podatki, ki vplivajo na USD, vključno z začetnimi prošnjami za pomoč brezposelnim, ki so padle na 207K s prejšnjih 212K in napovedanih 214K, in prodajo stanovanj v teku v ZDA, ki je marca pokazala porast na 3.4 % mesečno, kar je preseglo pričakovanja. 0.3 %, prejšnji mesec pa 1.6 %. 

EUR/USD si je sredi tedna začasno opomogel po mešanih podatkih iz ZDA 

EUR/USD si je v torek opomogel, potem ko so predhodni podatki PMI v ZDA za april pokazali nepričakovano ohlajanje poslovne dejavnosti, kar kaže, da je gospodarstvo začelo čutiti breme višjih obrestnih mer. 

V sredo je ameriški urad za popis prebivalstva razkril, da so se naročila trajnih dobrin v Združenih državah marca povečala za 2.6 % na mesečni ravni, kar je več kot prejšnja rast za 0.7 % in je presegla ocene 2.5 %. Osnovno blago, ki izključuje prevoz, se je povečalo za 0.2 % mesečno, kar je izboljšanje glede na februarsko povečanje za 0.1 %, vendar manj od predvidenih 0.3 %.

Čeprav so bili podatki o trajnem blagu pozitivni, niso uspeli premakniti USD. To je lahko zato, ker se nanj gleda kot na nestanovitno serijo ali, kot zdaj nekateri mislijo, ker je veliko že vračunano v dolar, zaradi česar je manj občutljiv na pozitivne podatke. 

"Veliko je že ocenjeno v dolarjih" - Commerzbank 

Ameriški dolar je imel veliko ceno, zlasti akuten premik v tržnih pričakovanjih glede prihodnjega gibanja obrestnih mer, pravijo analitiki pri Commerzbank. 

Od marčevskega srečanja Federal Reserve (Fed) so trgi dosledno prestavljali datum, ko bo Fed verjetno začel zniževati obrestne mere – višje obrestne mere pritegnejo več pritokov tujega kapitala in so tako pozitivne za ameriški dolar. 

Ta ponovna kalibracija prihodnje poti obrestnih mer je po besedah ​​Antje Praefcke, deviznega analitika pri Commerzbank zdaj v celoti upoštevana, zaradi česar je USD bolj občutljiv na "slabe novice" kot na "dobre novice". 

»Po mojem mnenju odziv trga (padec USD ta teden) kaže, da je veliko že vračunano v dolar, na primer mehak pristanek gospodarstva ali Fed, ki bo znižal ključno obrestno mero veliko pozneje, kot se je prej mislilo, «pravi Praefcke. 

Ameriški dolar se je zaradi "velike cene" bolj odzval na slabe podatke PMI v ZDA v torek kot na pozitivne podatke o naročilu trajnega blaga v ZDA v sredo. 

»Za dolar postaja vse težje izkoristiti dejstva in številke, ki podpirajo to pričakovanje (zamuda pri prihodnjih znižanjih obrestnih mer); ravno nasprotno, ponavadi se občutljivo odzove, ko trg dvomi o svojih trenutnih pričakovanjih glede na ne tako dobre podatke. Dolarju postopoma zmanjkuje moči, čeprav je trenutno nesporno najbolj priljubljena valuta in bo tako verjetno tudi ostalo,« dodaja analitik. 

EUR/USD raste zaradi učinka storitvenega sektorja

Evro (EUR) se je medtem stabiliziral, potem ko so močni podatki PMI v storitvah spodbudili inflacijska pričakovanja v storitvenem sektorju. To je bilo razloženo kot potencialno vladajoče v Evropski centralni banki (ECB), ko nadaljuje z zniževanjem obrestnih mer. 

Čeprav je junijsko znižanje obrestne mere verjetno še vedno »dopolnjeno dejstvo«, je bil po besedah ​​podpredsednika ECB Luisa de Guindosa njegov kolega v ECB predsednik Bundesbank Joachim Nagel v sredo bolj previden. 

Nagel je dejal: "Inflacija storitev ostaja visoka, ki jo poganja stalna močna rast plač," in dokler se inflacija ne zniža na vzdržen način, se ni mogel "vnaprej zavezati k določeni poti obrestne mere."

Pozdravljena stališča sta v četrtek ponovili članica izvršnega odbora Evropske centralne banke (ECB) Isabel Schnabel in oblikovalec politik ECB Madis Muller, pri čemer je Schnabel izpostavil vztrajno inflacijo v storitvenem sektorju, Mullerjeva pa je dejala, da ji ni prijetno zavezati se k "zaporednim rezom". 

Tehnična analiza: EUR/USD prebije kratkoročno območje

EUR/USD je prebil pravokotni razpon, v katerem je trgoval na 4-urnem grafikonu, tako da je prebil zgornjo mejo pri 1.0700. 

Zdaj je manj gotovo, da EUR/USD oblikuje cenovni vzorec Bear Flag, ki se je zaradi preboja deformiral. 

EUR/USD 4-urni grafikon

Obstaja argument, da je kratkoročni trend zdaj bikovski in zato kaže na več dobičkov v paru. Odpor prejšnjega nižjega vrha 11. aprila daje začetni cilj pri 1.0757. Potem se bo 50-dnevno in 200-dnevno preprosto drseče povprečje (SMA) na dnevnem grafikonu (ni prikazano) verjetno uprlo pri 1.0807.

Po drugi strani pa bi preboj pod najnižjo vrednost 1.0601 16. aprila oživil hipotezo Bear Flag. 

Glede na tehnično izročilo je pričakovani premik navzdol od medvedje zastave enak dolžini predhodnega "pola" ali Fibonaccijevemu razmerju pola. 

Fibonaccijevo razmerje 0.618 pola, ekstrapoliranega nižje, daje konzervativni cilj pri 1.0503. Naslednji konkretni cilj je 1.0448 – najnižja vrednost iz oktobra 2023. Padec enake dolžine do pola bi EUR/USD dvignil na 1.0403.