Dow objavi najboljši dan od novembra, potem ko poročilo o delovnih mestih vzbudi upanje Fed Pivota

Topline

Delnice so se v petek dvignile novice ohlajanja trga dela, kar je nujen pogoj, da Federal Reserve odstopi od svoje najagresivnejše monetarne politike v zadnjih desetletjih, ki je povzročila skokovito rast delnic, čeprav je ugledni uradnik Feda dejal, da zadnje poročilo o delovnih mestih ni spremenilo njegovega mišljenja.

Ključna dejstva

ZDA so decembra ustvarile več delovnih mest, kot je bilo pričakovano, in stopnja brezposelnosti se je presenetljivo znižala, po po podatkih ministrstva za delo, medtem ko so se plače v 4.6 mesecih povečale za 12 %, kar je najpočasnejša rast plač delavcev saj Avgust 2021.

Glede na Fed klici nevzdržna rast plač, ki največ prispeva k inflaciji, so trgi z odprtimi rokami pozdravili znake upočasnitve rasti plač.

Industrijsko povprečje Dow Jones se je dvignilo za 680 točk ali 2.1 %, kar je njegova največja dnevna rast po 30. novembru, medtem ko sta S&P 500 in tehnološko zahtevni Nasdaq pridobila 2.3 % oziroma 2.5 %.

Obveznice so si podobno opomogle, pri čemer so donosi 10-letnih državnih obveznic padli za 16 bazičnih točk na 3.56 %, kar je najnižja stopnja v skoraj treh tednih.

"Končno dobra novica za vlagatelje," je v komentarjih po elektronski pošti zapisala predsednica Bolvin Wealth Management Group Gina Bolvin.

Contra

Raphael Bostic, predsednik podružnice Feda v Atlanti, je prve izjave vodje Feda polil z mrzlo vodo, pove Najnovejši podatki CNBC o delovnih mestih "v resnici sploh ne spremenijo mojega pogleda", pri čemer dodajajo, da mora Fed "ostati na poti" v svoji kampanji za zvišanje obrestnih mer.

Ključno ozadje

Ameriška centralna banka je v letu 2022 sedemkrat zvišala zvezno obrestno mero, ki določa stroške obresti za posojanje med bankami in usmerja stroške izposojanja v panogah. Glavni borzni indeksi so nato zabeležili najslabše letne donose po letu 2008, saj delnice običajno zdrsnejo z višjimi obrestmi stopnje, saj višji stroški izposojanja vlečejo na dobičke podjetij. Čeprav stopnja zveznih skladov sedi na najvišji ravni od leta 2007, noben uradnik Feda ni podprl znižanja obrestnih mer na kateri koli točki v letu 2023 na zadnji decembrski seji odbora za določanje politike. Glede na to je pravo vprašanje v očeh trga, ali je Fed znatno upočasnil tempo svojih povišanj po naslednjem sestanku odbora 31. januarja in 1. februarja, saj je obrestne mere na svojem zadnjem zbiranju povišal za 0.5 % po štirih zaporednih povišanjih za 0.75 %. . Orodje FedWatch, ki ga natančno spremlja skupina CME projekti 76-odstotna možnost povečanja za 25 bazičnih točk na naslednjem zasedanju Feda v primerjavi s 24-odstotno možnostjo povečanja za dodatnih 50 bazičnih točk.

Ključni citat

»Današnje poročilo o zaposlovanju je bilo jasen znak, da se dinamika trga dela nekoliko umirja ... [vendar] menimo, da Fed še ni pripravljen na premor in da potrebujemo nadaljnji negativni zagon zaposlovanja, da bo Fed čutil, da dosega ravnovesje,« je v petkovem zapisu zapisal Rick Rieder, vodja BlackRockove globalne enote za razdeljevanje naložb.

Nadaljnje branje

Stopnja brezposelnosti je padla na 3.5 % – vendar se kakovost delovnih mest slabša – Fed si prizadeva za boj proti inflaciji (Forbes)

Dow pade za 300 točk, saj vse slabša odpuščanja potrjujejo, da bi lahko tehnološka razprodaja trajala 'nekaj dlje' (Forbes)

Fed leta 2023 ne pričakuje znižanja obrestnih mer: en uradnik opozarja na "drago napako", če se centralna banka prezgodaj umakne (Forbes)