Umik kitajskih ADR je del nove hladne vojne

Vrsijo se bojne črte ... Nihče nima prav, če se vsi motijo. Čas je za malo Buffalo Springfield, ko se napetosti med ZDA in Kitajsko zaostrujejo.

Glede na Markets Insider:

PetroChina in China Petroleum & Chemical Corp, ali Sinopec, Kitajska Aluminium Corp, Kitajsko življenjsko zavarovanjein Sinopec Shanghai Petrochemical vsaka je vložila regulativna obvestila o načrtih za prenehanje trgovanja z njihovimi delnicami na ameriškem trgu. Podjetji sta sporočili, da bosta še ta mesec oddali prošnje za izbris.

Smo sredi nove hladne vojne med ZDA in Kitajsko in finančni trgi bodo to občutili. Napetosti med obema silama so po nepremišljenem obisku predsednice parlamenta Pelosi na Tajvanu na povišani ravni in grozi velika sprostitev, ki bi prizadela ameriške delnice.

Prve žrtve bodo ADR-ji, saj je umik z borze v ZDA mučen proces, ki vlagateljem pušča malo možnosti.

Iz WSJ:

Kaj se zgodi z vrednostjo umaknjenih ADR? Ali so ničvredni?

Prejemki ne bodo brez vrednosti – dejansko še vedno predstavljajo gospodarski interes v podjetju. Imetniki bi lahko še vedno pobirali dividende, na primer. Toda le neameriški subjekti bodo želeli kupiti ADR, kar bo verjetno zmanjšalo njihovo vrednost, z njimi pa bi lahko postalo težko trgovati in vrednotiti.

Kaj lahko storijo vlagatelji, ko bo delnica umaknjena s borze?

Vlagatelji v kitajske telekomunikacijske operaterje lahko prodajo svoje ADR na NYSE, preden jih umaknejo, ali jih zamenjajo za navadne delnice, ki kotirajo v Hongkongu. Toda ameriška prepoved ameriškim vlagateljem tudi prepoveduje nakup vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na kateri koli borzi kjer koli ali celo na prostem trgu, tako da bi zamenjava delnic v Hongkongu lahko kupila le nekajmesečni odlog.

To niso odlične možnosti. Gledam Alibaba (BABA), vodilni kitajski ADR, lahko vidimo, da se je to odrazilo v uspešnosti delnice. V zadnjih petih letih so delnice BABA padle za 44 %. Obstaja celoten bikovski trg po Covidu … ki se preprosto ni zgodil za imetnike Alibabe.

Toda ali je lahko še slabše? Seveda je postopek obravnavanja delnic, ki so bile umaknjene s borze, težava za posamezne vlagatelje in nemogoč – saj ADR-jev, ki ne kotirajo na borzi, ni mogoče hraniti – za mnoge institucionalne vlagatelje.

Svet OTC Pink Sheet ADR-jev je divji zahod. Na to sem se spomnil ta teden, ko sem poskušal izslediti nekatere delnice južnoafriškega proizvajalca hrane Astral Foods (ALFDF) za mojo stranko, ki jo je pritegnila vključitev ALFDF v moj portfelj modela FOOD, ki se nahaja za plačilnim zidom na mojem spletnem mestu, www.excelsiorcapitalpartners.com.

Ni ga lahko najti in ko sem ga našel, sem odkril, da nam je njegov posrednik, TD Ameritrade, za privilegij nakupa ADR posredoval nekaj čudnih provizij za menjavo JSE. Preprosto ni bilo vredno težav in to je očiten zaključek.

Kot ponavadi bodo usta dihajoči Nasdaq-flufferji to ignorirali, kot so danes – ameriška inflacija je bila samo 8.5-odstotna!! – ampak »Netflix! KUPI!” množica lahko spodbudi kratkoročne premike tečajev delnic, ne pa tudi dolgoročnih temeljev.

To ima posledice za Apple (AAPL), Tesla (TSLA) in druga velika tehnološka imena, ki so izpostavljena kitajskim potrošnikom, čeprav Netflix (NFLX) je na Kitajskem prepovedan.

Po podatkih CPCA je lokalna prodaja Tesle na kitajskem trgu julija znašala 8,461 enot, kar je 5.9-odstotno zmanjšanje medletno. Različice modela Y so na kitajskem trgu naprodaj že več kot leto dni, model 3, ki je 5. julija "praznoval" svoj 28. rojstni dan, pač ni več povpraševanje nikjer na svetu. . Toda ali bi lahko kitajska vlada otežila življenje Elonu Musku, potem ko se je tri leta trudila, da bi mu pomagala? Najbolje, da verjameš.

Toda zakaj bi se osredotočali na osnove, ko pa se lahko osredotočimo na zastarele, nezanesljive podatke v ZDA Še vedno kaže generacijsko visoko stopnjo inflacije, ki zmanjšuje kupno moč potrošnikov? Ker vam prevaranti in prevaranti, ki sestavljajo hype stroj Wall Streeta, nočejo povedati, da se velik končni trg za skoraj vse – z izjemo Netflixa – na robu zapira ameriškim podjetjem. Hkrati se za kitajska podjetja zapira največji kapitalski trg na svetu – ameriški.

Bodite pozorni na Buffalo Springfield. Vsi poglejte, kaj se dogaja.

(Apple je gospodarstvo v Klub članov akcijskega opozorila PLUS. Želite biti opozorjeni, preden AAP kupi ali proda AAPL? Preberite več zdaj.)