Analitiki vidijo najnižje ocene za Bank of America in JPMorgan v stresnem testu Fed

Te in druge banke bodo dobile dovoljenje, da bodo v ponedeljek po zaprtju borze začele deliti svoje načrte za vračilo kapitala delničarjem.

Razčlenitev letnega stresnega testa ameriške zvezne rezerve izpuščen v četrtek, analitik Jefferiesa Ken Usdin je dejal, da so bili rezultati "težki" za Bank of America, Citigroup in JPMorgan Chase ter štiri regionalne banke: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
in "zlasti" M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

"Presežek kapitala je bolj redek, z naraščajočimi nerealiziranimi izgubami in tveganjem prilagojeno rastjo premoženja, ki bosta ohranila programe donosnosti kapitala pod nadzorom glede na pretekla leta, zlasti za globalno sistemsko pomembne banke," je dejal Usdin. "Glede na vse stvari, pričakujemo, da bodo banke še naprej zniževale svoja pričakovanja glede donosnosti kapitala - mnoge so že."

"Relativni zmagovalci" stresnih testov vključujejo Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
GOSPA,
+ 5.20%
in Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
glede na njihove rezultate blažilnika stresnega kapitala. Med regionalnimi bankami je Ally Financial Inc.
ZAVEZNIK,
+ 4.96%
in Odkrijte finančne storitve
DFS,
+ 5.39%
se je odrezal bolje kot drugi, je dejal.

Potem ko so se na prejšnjih sejah večinoma znižale, so delnice bančnih delnic v petek skupaj s širokim trgom zrasle z ETF Financial Select SPDR.
XLF,
+ 3.69%
indeks KBW Bank v petkovem jutranjem trgovanju povečal za 1.5 %
BKX,
+ 4.24%
pridobil 3.1 % in indeks S&P 500
SPX,
+ 3.06%
navzgor za 2.3%.

Bank of America se je zvišala za 0.8 %, JPMorgan Chase pa za 2.5 %, Citigroup pa za 3.2 %. Delnice Goldman Sachsa so se podražile za 4.9 %, Wells Fargo za 7.3 %, Morgan Stanley pa za 5.6 %.

Analitik Citigroupa Keith Horowitz, ki je prišel do nekaterih istih zaključkov kot Usdin, je dejal, da je Bank of America na testu izjemnih situacij označila "najbolj razočaranje" z ocenjenim povečanjem blažilnika stresnega kapitala za 90 bazičnih točk (0.9 odstotne točke). JPMorgan Chase z 80 bazičnim povečanjem blažilnika stresnega kapitala.

"Odkupi so verjetno zadržani za BAC in JPM do prvega četrtletja 1," je dejal Horowitz. "Po našem mnenju ni bilo jasnih zmagovalcev, le več rezultatov, ki so bili v skladu s prejšnjimi pričakovanji."

Medtem ko je imela M&T Bank zelo veliko povečanje za 220 bazičnih točk v blažilniku stresnega kapitala, je Horowitz dejal, da rezultat ne bo vplival na kratkoročne ali dolgoročne odkupe in ocene dobička na delnico.

Graseck iz Morgan Stanleyja je dejal, da je Goldman Sachs ustvaril največje pozitivno presenečenje med bankami denarnih središč, saj so se kapitalski blažilniki stresa zmanjšali za 10 bazičnih točk, tudi z zahtevnejšimi obeti za svetovno rast in kreditnimi obeti za podjetja.

Graseck je dejal, da Goldmanovo izboljšanje odraža rast njegovega poslovanja s potrošniškim bančništvom in neto obrestnih prihodkov ter izboljšanje sredstev.

Svojo ciljno ceno za Bank of America je znižala na 47 dolarjev z 49 dolarjev, znižala ciljno ceno za Citi na 57 dolarjev s 60 dolarjev in znižala ciljno ceno JPMorgan Chase s 149 dolarjev na 152 dolarjev.

Zunaj Wall Streeta so testi izjemnih situacij sprožili kritiko Fed iz Better Markets, neprofitne skupine, ki se osredotoča na finančne reforme, ker je vsem bankam dala prehodno oceno.

»Kljub povečani, skoraj brez primere kombinaciji hkratnih šokov in tveganj za gospodarstvo in finančni sistem – od pandemije in vojne do hitre inflacije in špekulativnih finančnih balonov –, ki znižujejo življenjski standard večine Američanov, so testi izjemnih situacij Federal Reserve še naprej preveč brez stresa,« je v pripravljeni izjavi dejal Phillip Basil, direktor bančne politike za Better Markets. "Ko vse banke, ki so prevelike, da bi propadle, uspešno prestajajo leto za letom, testi očitno bank dejansko ne obremenjujejo ali testirajo."