Najzmogljivejši ameriški Fracker naj bi bil blizu 2.4 milijarde dolarjev prodaje plina iz skrilavca

Če so govorice resnične in naj bi milijarder iz Dallasa Trevor Rees-Jones prodal svojega glavnega podjetja za nafto in plin za 2.4 milijarde dolarjev podjetju Chesapeake Energy - to bi bil največji dobiček za najuspešnejšega predelovalca nafte iz skrilavca velikega ameriškega razcveta nafte in plina. Leta 2016 je Forbes na naslovnico postavil Rees-Jonesa in izpostavil takratnih sedem njegovih poslov v sedmih letih za 7 milijard dolarjev. Forbes ocenjuje, da ima 70-letni Rees-Jones neto vrednost 4.5 milijarde dolarjev. 

Brez dvoma obstajajo bogatejši frackerji, kot je Harold Hamm, predsednik Continental Resources
CLR
, katerega 80 % delnic predstavlja skoraj vse njegovo 14.4 milijarde dolarjev premoženja (vendar ima podjetje tudi 4.7 milijarde dolarjev dolgov).

Toda Rees-Jones, če bo ta posel uspel, bo pri osebnih likvidnostnih dogodkih neprimerljiv. In prodaja ob pravem času, saj povpraševanje po zemeljskem plinu narašča sredi svetovne energetske krize, zaradi katere ZDA izvažajo rekordne količine (10 milijard kubičnih metrov na dan) utekočinjenega zemeljskega plina v Evropo. Cene plina so se pred kratkim dvignile na 5 USD za milijon Btu, z najnižjih 1.70 USD v letu 2020. Vendar to ni nič v primerjavi s cenami plina v Evropi, kjer se terminske pogodbe v prvih mesecih trgujejo po 25 USD/mmBtu. 

Chief proizvaja skoraj izključno zemeljski plin iz regije Marcellus iz skrilavca v Pensilvaniji. Ironično je, da če Chesapeake res kupi Chiefa, bo ponovno pridobil Marcellusovo površino, ki jo je Rees-Jones kupil od podjetja za 500 milijonov dolarjev leta 2013. Na Chiefovem zemljišču je treba še veliko vrtati. Verjetno bi vsak posel vključeval najpomembnejše pogodbe Chief-a za pošiljanje plina po regionalnih plinovodih v populacijska središča na severovzhodu. 

Rees-Jones, ki že mesece opravlja nakupovalni šef, se ni odzval na prošnje za komentar govoric o nakupu, prav tako Chesapeake.

Milijarder pa je gostil Forbes na enem od svojih rančev v severnem Teksasu za profil iz leta 2016. Opisal je, da je začel svojo podjetniško kariero s prodajo paglavcev sosedskim otrokom v Dallasu za cent. Po Dartmouthu je postal stečajni odvetnik. "Preprosto nisem prenesel, da bi bil odvetnik," pravi. »Pravni vidiki so me nasmrt dolgočasili. Vendar me je navdušil posel z nafto in plinom – združevanje poslov in možnosti.«

Tako je leta 1994 skupaj z nekaterimi partnerji ustanovil Chief. V zgodnjih dneh je vadil divje mačke - čisto raziskovalno vrtanje na krilo in molitev ter izvrtal 17 suhih lukenj zapored. "Vedno sem užival v igranju pokra," pravi. »Toda potem, ko sem se lotil vrtanja, sem izgubil zanimanje za igranje pokra. Moje tveganje je bilo zadovoljeno z vrtanjem vrtin.«

Leta 2000 je sledil pokojnemu milijarderju nafte in plina Georgeu Mitchellu pri vrtanju skrilavca Barnett okoli Fort Wortha. Kmalu so odkrili, da je vsaka vrtina, ki so jo izvrtali, udarila v plin, in če bi "razbili" skalo rezervoarja tako, da bi jo razstrelili z mešanico vode in peska pod visokim pritiskom, bi lahko naredili donosne vrtine in nikoli ne bi izvrtali še ene suhe luknje. Do leta 2004 je bil Chief drugi največji operater v Barnettu, Rees-Jones pa je odkupil njegove partnerje, nato pa sklenil posel z Rossom Perotom mlajšim, da bo vrtal nekaj njegovih zemljišč v Fort Worthu. 

VEČ OD FORBESTa teksaški tajkun, ko naftni propada, vidi deželo priložnostiBy Christopher Helman

Potem je prišla poplava poslov. Leta 2006 je del svojega položaja v Barnettu prodal podjetju Devon Energy
DVN
za 2.2 milijarde dolarjev in njegova sredstva za plinovod Barnett Crosstexu za 480 milijonov dolarjev. Leta 2008 sta s Perotom prodala Quicksilverju za 1.3 milijarde dolarjev (približno 300 milijonov dolarjev Rees-Jonesu).

Donal je 400 milijonov dolarjev svoji fundaciji Rees-Jones, še 200 milijonov dolarjev je izročil tistim nekdanjim partnerjem v poravnavi. Medtem je poskušal ponoviti čudež Barnett v skrilavcu Marcellus v Pensilvaniji, kjer je leta 2007 dal v zakup 600,000 hektarjev. Leta 2009 je prodal 30-odstotni delež Enerplusu za 400 milijonov dolarjev. Leta 2010 je Exco Resources kupil 100,000 hektarjev za 460 milijonov dolarjev. In leta 2011 Chevron
CLC
kupil svoje površine v jugozahodnem delu predstave za 1.8 milijarde dolarjev (v času, ko je bil plin drag 4.30 $/mcf). Nato je leta 2012 prodal svoje cevovodno omrežje Marcellus podjetju Penn Virginia Resources za milijardo dolarjev. 

V desetletju od takrat je Rees-Jones Chief v veliki meri postavil na avtopilot, pri čemer je vrtal dovolj, da je ohranil raven proizvodnje na približno 800 milijonih kubičnih čevljev na dan. Rees-Jones, ki se ukvarja z nafto in plinom, je recikliral gotovino v nakup pasivnih avtorskih pravic, tj. pravic do nafte in plina v tleh ter pravice do licenčnine, ko sta proizvedena. Lastniki licenčnin dobijo smetano, običajno od 12 % do 20 % vrednosti vseh pridobljenih ogljikovodikov in brez stroškov. 

Nakup pravic za pridobivanje mineralnih surovin na neizvrtanih zemljiščih je lahko zelo dolgotrajna stava – licenčnine prejmete le, če pride nekdo drug, ki je pripravljen vlagati v vrtanje vrtin in gradnjo cevovodov. Rees-Jones je dejal, da ima mineralne interese na več kot milijon hektarjev po vsej državi, s poudarkom na Permskem bazenu v zahodnem Teksasu. Pridiga o dolgoročnem pristopu, ki mi je povedal pred leti. »Ko mi je uspelo stopiti na pot in se ozreti nazaj, sem ugotovil, da je uspeh 90 % vztrajnosti. Ključno je ostati v igri." 

Medtem je Chesapeake preoblikovano podjetje v primerjavi s tistim, od katerega je Rees-Jones kupil ta Marcellusova sredstva leta 2013. Takrat je bil Chesapeake še vedno pod nadzorom mecuriala Aubreyja McClendona (um. 2016), ki se je množično zadolžil za financiranje zagrabitve zemljišča. v takrat nastajajočih ameriških igrah iz skrilavca. Po letih mešanja in prestrukturiranja je Chesapeake leta 2020 vložil vlogo za 11. poglavje, izbrisal 7 milijard dolarjev dolga in ponovno izpogajal 15 milijard dolarjev pogodb.

Chesapeake, ki se ga mnogi vlagatelji spominjajo kot brezupno prekomernega finančnega vzvoda, ima po avgustovski prevzemu Vine Energy obvladljivih 2.3 milijarde dolarjev dolga. Poslovanje Chesapeakea je zdaj osredotočeno na Teksas, Wyoming, Louisiano in Pennsylvanijo, kjer so lani delovale tri ploščadi, kar je bila njegova najbolj aktivna lokacija. 

Podjetje zdaj pričakuje, da bo ustvarilo dovolj denarja za izplačilo 1 milijarde USD dividend letos (1.75 USD na delnico) in odkupilo 1 milijardo USD zalog. Čeprav se je večina delnic nafte in plina ta teden razprodala, se zdi, da vlagatelji niso navdušeni nad govoricami o dogovoru Chief. Delnice Chespeake pri 63.24 dolarja so se znižale za 15 % v primerjavi z najvišjo vrednostjo po 11. poglavju v začetku januarja, pri tržni kapitalizaciji 7.4 milijarde dolarjev in implicirani dividendni donosnosti 2.59 %. 

VEČ OD FORBESDesetletje po tem, ko je Aubrey McClendon ujel 'Tigra za rep' – Chesapeake Energy se z veliko pridobitvijo vrača v Haynesville ShaleBy Christopher Helman