(Bloomberg) – Skoraj mesec dni po tem, ko je poročilo bombe, ki je odrezalo 132 milijard dolarjev tržne vrednosti imperija Gautama Adanija, je indijski milijarder najel vrhunske ameriške krizne komunikacijske in pravne ekipe, opustil 850 milijonov dolarjev vreden nakup premogovnika, zajezil stroške, odplačal nekaj dolga in obljubil, da bo odplačal več.
Najbolj brano iz Bloomberga
Konglomerat pristanišča do električne energije, ki ga vodi Adani, ki je bil nekoč najbogatejši Azijec, upa, da bo s tem priročnikom umiril pripoved in pomiril nervozne vlagatelje in posojilodajalce, potem ko ga je ameriški Hindenburg Research 24. januarja obtožil računovodske goljufije , manipulacije delnic in druge pomanjkljivosti pri upravljanju podjetij. Skupina Adani te obtožbe zanika.
Adani in njegovi pomočniki so od takrat v načinu popravljanja škode. Poleg kampanje, da bi se predstavili kot odgovorni posojilojemalci s predčasnimi in pravočasnimi plačili dolga, so vodstveni delavci sprožili tudi vrsto srečanj, da bi pomirili imetnike obveznic v tujini, ki jih je tajkun v zadnjih letih pridobil za več kot 8 milijard dolarjev sredstev.
Bloomberg News je 11. februarja poročal, da se je skupina zavedala resnosti udarca po njeni podobi, zato je za globalnega komunikacijskega svetovalca zaposlila Kekst CNC. Podjetje za odnose z javnostmi s skupnim sedežem v New Yorku in Münchnu je znano po svojem delu z drugimi zlomi podjetij v zadnjih letih, kot je implozija vrednotenja družbe WeWork Inc. leta 2019.
Kekstov mandat je pomagati skupini ponovno pridobiti zaupanje vlagateljev z določitvijo ustreznega konteksta, ne le glede obtožb Hindenburga, ampak tudi drugih pomislekov, ki se vrtijo okoli temeljne moči podjetja, je povedala oseba, ki je seznanjena s tem.
Kekstova ekipa sodeluje z Adanijevim vodstvenim oddelkom in komunikacijsko ekipo in bi jih lahko spravila skozi "situacijsko sobo" - izraz podjetja za simulirano krizo, v kateri so vodje bombardirani s tviti, klici novinarjev in drugimi stresnimi dogodki, je dejala oseba , ki sta želela ostati neimenovana, saj nista pooblaščena javno govoriti.
Skupina Adani je angažirala tudi ameriško odvetniško pisarno Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, da se bori proti zahtevkom prodajalca na kratko, poroča Financial Times s sklicevanjem na neimenovane vire. Wachtell je ena najdražjih ameriških odvetniških pisarn in ima izkušnje z obrambo strank, ki se soočajo z napadi delničarskih aktivistov.
Tiskovni predstavnik Adani Group ni takoj odgovoril na prošnjo za komentar. Kekst je zavrnil komentar, medtem ko se Wachtell ni odzval na prošnje za komentar.
"Dolgotrajna vprašanja"
Poteze kažejo, da si "Adani, tudi po prelivanju krvi na borzi, še vedno lahko privošči dobre odvetnike," je dejal Bhaskar Chakravorti, dekan za globalno poslovanje na univerzi Tufts Fletcher School. "Kot globalni vlagatelj bi imel še vedno dolgotrajna vprašanja."
Njegove pripombe odražajo, kako je saga presegla skupino in vrgla senco na sposobnost Indije, da tekmuje s Kitajsko kot naložbeno destinacijo, kar je sprožilo špekulacije milijarderja, vlagatelja Georgea Sorosa, da bi lahko celo spodbudilo "demokratični preporod" v državi. Za Adanija velja, da je blizu premierju Narendri Modiju, ki se ni neposredno obrnil na to vprašanje, ampak je napadel opozicijske stranke, ki so postavile pod vprašaj njegov odnos z milijarderjem s poudarjanjem lastnih preteklih korupcijskih škandalov.
Če pustimo pripoved na stran, vlagatelji pravijo, da opazujejo dve stvari: visoka razmerja finančnega vzvoda skupine in njeno sposobnost ustvarjanja denarnega toka po izgubi 2.5 milijarde dolarjev svežih sredstev zaradi umaknjene prodaje delnic.
Vodstvo Adanija je naredilo korake za reševanje teh skrbi. Imetnikom obveznic so na četrtkovem klicu povedali, da je cilj zmanjšati razmerje med neto dolgom skupine in Ebitda pod trikrat naslednje leto, s sedanjih 3.2-krat, je poročal Bloomberg, ki se sklicuje na ljudi, ki so seznanjeni s to zadevo.
Adani Power Ltd. je tudi odpovedal načrt za pridobitev projekta elektrarne na premog s strani DB Power Ltd. v osrednji Indiji, kot del skupnega prizadevanja skupine za zmanjšanje kapitalskih izdatkov in varčevanje z denarjem.
Opazovalci pravijo, da bo morda potrebnih več takšnih potez, da bi se kriza spremenila.
Skupina ima nekaj "nekaj zelo dragocenih sredstev", ki ustvarjajo denarni tok, je dejal Trinh Nguyen, višji ekonomist pri Natixis SA v Hongkongu. "Če želijo, lahko prodajo ta sredstva in najdejo kupce."
Povračilo in predčasno odplačilo posojil, tako s strani enot konglomeratov kot same družine Adani, je bilo vključeno v prizadevanja za prepričevanje vlagateljev, da se skupina ne sooča z nobenimi težavami z likvidnostjo ali plačilno sposobnostjo, čeprav je njena tržna vrednost prepolovljena.
Tajkun in njegova družina sta 1.11. februarja predčasno odplačala posojila v vrednosti 6 milijarde dolarjev, da bi pridobila zastavljene delnice v treh podjetjih Adani Group.
Pristaniška enota je 8. februarja objavila načrte za odplačilo 50 milijard rupij dolga v letu, ki se začne aprila. Konglomerat namerava tudi predčasno odplačati premostitveno posojilo v višini 500 milijonov dolarjev, ki zapade naslednji mesec, potem ko so nekatere banke zavrnile refinanciranje dolga, poroča Bloomberg News.
»Trenutna nestanovitnost trga je začasna,« je tajkun dejal v izkazu dobička Adani Enterprises Ltd., vodilnega podjetja skupine, ki bo po njegovih besedah »še naprej delovalo z dvojnim ciljem zmernega finančnega vzvoda in preučevanjem strateških priložnosti za širitev in rasti."
Konglomerat zdaj izbira počasno in enakomerno rast namesto vratolomne širitve, ki jo večinoma spodbujajo dolgovi, v zadnjih letih. Skupina Adani se je hitro razširila s svojih pristanišč in podjetij na področju premoga na letališča, zeleno energijo, podatkovne centre, cement, digitalne storitve in medije.
Globalna revizija
Videti je treba, ali bo nova strategija prepričala vlagatelje, da ne bodo upoštevali Hindenburgovega poročila, ali pa bodo obtožbe prodajalca na kratko še naprej pestile tajkuna. Konglomerat je bil opazno nenaklonjen obravnavanju pozivov k neodvisni preiskavi trditev o zlorabah podjetij in neskladnosti s predpisi.
V nedavnih prijavah dobička sta Ambuja Cements Ltd. in Adani Green Energy v lasti Adanija povedala, da skupina razmišlja o najemu neodvisnih podjetij, da bi preučila vprašanja skladnosti s predpisi v zvezi s transakcijami s povezanimi strankami in notranjim nadzorom, vendar do zdaj ni bilo nobenih trdnih napovedi.
Potrditev vrhunskega globalnega revizorja bi bila "pozitivna poteza," je dejal Chakravorti, čeprav "ne zveni kot temeljito odpiranje knjig od zgoraj navzdol."
Tajkun namerava tudi imenovati finančnega nadzornika, ki bo nadzoroval njegove različne sklade in podjetja v zasebni lasti, poroča Financial Times, ki se sklicuje na neimenovane vire.
Za zdaj se zdi, da Adani dobiva nekaj odloga zaradi tržnih izgub, potem ko je MSCI Inc. izjavil, da bo preložil izvajanje posodobitev free float na majski pregled indeksa. Vsako znižanje indeksa delnic skupine Adani s strani MSCI lahko vpliva na sklade, ki imajo 15 milijard dolarjev, je v četrtkovem poročilu zapisala Rebecca Sin, višja analitičarka pri Bloomberg Intelligence.
Dolgoročno bo morala računati z realnostjo, v kateri njena glavna strategija rasti – hitra širitev s poceni dolgovi – ni več dosegljiva.
Zvišanje stroškov zadolževanja predvsem za enote družbe je prišlo na koncu globalne dobe poceni financiranja, ki jo je konglomerat v celoti izkoristil.
"Na to ne gledam kot na igro, vendar se zdijo precej prepričani, da lahko poravnajo dolžniške obveznosti," je dejal Kranthi Bathini, glavni tržni strateg pri WealthMills Securities Pvt. iz Mumbaja. "Moramo videti, kako bodo refinancirali svoj dolg."
– S pomočjo Ishike Mookerjee, Finbarr Flynn, Giulia Morpurgo, PR Sanjai, Tasos Vossos, Archana Narayanan in Ashutosh Joshi.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/adani-maps-comeback-strategy-132-233000437.html