(Bloomberg) — James Kebe je na vrhuncu pandemije Covid-19, ko je njegovo delo dostavljalca prineslo veliko nadur in rekordno nizke stroške izposojanja, močno zapravljal. Najel je čoln in terensko vozilo, in ko mu je banka ponudila večjo kreditno linijo, jo je maksimalno izkoristil. Nato so obrestne mere začele rasti najhitreje v zadnjih generacijah. In ker je imela Kebejeva kreditna linija spremenljivo obrestno mero, so tudi njegova mesečna plačila narasla. Stroški njegovega dolga so zdaj presegli njegovo plačilo domov za 900 kanadskih dolarjev (660 dolarjev) na mesec, zaradi česar nima druge izbire, kot da se odloči za zaščito pred upniki, s katero bodo njegove igrače odvzete in bo imel omejen proračun za predvidljivi prihodnosti. "Do zdaj sem vedno lahko škripal," je rekel po telefonu iz svojega doma v West Kelowni v kanadski provinci Britanska Kolumbija. Zdaj, ko je v trgovini, Kebe pravi, da je njegova nova mantra: »Ali to potrebujem? Ne, nimam.« Refren postaja vse pogostejši po vsej Kanadi, ko se začne uveljavljati mačka zaradi prenajedanja iz obdobja pandemije v državi. Strmo zvišanje obrestnih mer v Kanadi je podobno nacionalnemu pozivu k kritju, zlasti med kupci stanovanj, ki so izkoristili najnižje obrestne mere, ki jih ponujajo prilagodljive hipoteke.
Najbolj brano iz Bloomberga
Kanadski potrošniki morajo nenadoma najti več denarja za svoja nenadno višja mesečna plačila, bodisi z zategovanjem pasu bodisi z unovčenjem premoženja. Kako se obnesejo, bi lahko ponudilo namige o tem, ali je treba hitro dvigovanje obrestnih mer s strani centralnih bank po vsem svetu narediti še več ali pa je že šlo predaleč.
Preberite več: Najbolj vroči stanovanjski trgi na svetu se soočajo z bolečo ponastavitvijo
Lanskega marca, ko je inflacija nepričakovano poskočila na najvišjo raven v zadnjih štirih desetletjih, je kanadska centralna banka postala ena prvih večjih centralnih bank, ki je zaostala v globalni kampanji zvišanja obrestnih mer, ki je bila uvedena s skoraj neverjetno hitrostjo. V manj kot 0.25 mesecih je zvišal svojo referenčno stopnjo z najnižje pandemije 4.5 % vse do 11 %.
Kanadska centralna banka je bila tudi med prvimi, ki je vzela premor pri zviševanju obrestnih mer, in je po januarskem dvigu sporočila, da je premor upravičen zdaj, ko se zdi, da se inflacija umirja. Ameriška centralna banka Federal Reserve in druge centralne banke medtem pravijo, da še vedno niso končale. "Morali bi biti voditelji," je dejal Tony Stillo, ekonomist iz Toronta pri Oxford Economics, ki napoveduje, da se bo potrošniška poraba v Kanadi zmanjšala za 1.8 % glede na vrhunec v obdobju pandemije, s čimer bo gospodarstvo padlo v recesijo, ki bo strmejša kot v drugih državah. države. "Eden od razlogov, zakaj se je kanadska banka ustavila pred drugimi, je ta, da so te ranljivosti nekoliko bolj akutne."
Kanadčani so že desetletja med najbolj zadolženimi ljudmi v razvitem svetu in nizke obrestne mere, ki jih je centralna banka uvedla, da bi gospodarstvu pomagala skozi pandemijo, so dvignile njihovo zadolževanje v nove višine. Razmerje med dolgom in dohodkom države je do konca leta 185 doseglo rekordnih 2021 %, kar je največ v skupini sedmih držav. Za primerjavo, razmerje je 101 % v ZDA in 148 % v Združenem kraljestvu.
Potrošniki začenjajo kazati znake stresa. Najnovejši podatki o plačilni nesposobnosti kažejo 33-odstotno povečanje januarskih vlog v primerjavi z letom prej. Delež zadolženih gospodinjstev, ki zaostajajo za plačilom obresti, se je prav tako povečal na 2.07 % v četrtletju, ki se je končalo septembra 2022, zadnji odčitek, z 1.86 % v četrtletju 2021.
Čeprav je povečanje obeh statistik na zelo nizkih ravneh in sta še vedno precej pod zgodovinskimi normami, nezanesljivi dokazi kažejo, da se je napetost od takrat povečala.
"Vidimo, da so potrošniki pod stresom in da se stopnje plačilne nesposobnosti začenjajo dvigovati na ravni pred pandemijo, kar je zaskrbljujoče," je povedala Stacy Yanchuk Oleksy, glavna izvršna direktorica Credit Counseling Canada, nacionalnega združenja in akreditacijskega organa za neprofitni kreditni svetovalci. "Ljudje, ki se borijo, bodo zmanjšali, zato menim, da se bo potrošniška poraba z njimi upočasnila."
To se že začenja pojavljati pri prodaji diskrecijskih nakupov, kot so luksuzni avtomobili in terenska vozila. Vendar bi se lahko izkazalo, da je glavni vir stresa in gospodarske šibkosti stanovanjski trg.
Podobno kot v mnogih drugih državah je bil največji delež zadolževanja Kanadčanov zaradi pandemije namenjen financiranju nakupov stanovanj, kar je povzročilo velik porast vrednosti nepremičnin. Ko pa so cene rasle, se je rekordno število ljudi obrnilo na nižje obrestne mere, ki jih ponujajo hipoteke s spremenljivo obrestno mero, s plačili obresti, ki sledijo referenčni obrestni meri kanadske banke.
Po izračunih kanadske nacionalne banke nastavljive hipoteke zdaj predstavljajo približno 30 % vseh neporavnanih stanovanjskih posojil. Zaradi tega so Kanadčani bolj ranljivi kot lastniki stanovanj v ZDA, kjer ima le približno 5 % hipotek spremenljive obrestne mere.
Čeprav je večina kanadskih prilagodljivih hipotek s fiksnim plačilom, kar pomeni, da se povečane obresti najprej odštejejo od mesečnih odplačil glavnice, so obrestne mere narasle tako hitro, da vsaj 73 % novih posojilojemalcev v tej kategoriji sploh ne odplačuje nobene glavnice. To pomeni, da bodo morali povečati svoja mesečna plačila ali zmanjšati ček svoji banki, da bi zmanjšali stanje, poroča National Bank.
Obstaja tudi učinek dvojnega udarca: z zvišanjem obrestnih mer so se znižale tudi cene stanovanj, kar je povzročilo manj lastniškega kapitala za nekatere lastnike stanovanj, zaradi česar jih je težje prodati ali refinancirati, podobno kot se je zgodilo v ZDA pred finančna kriza leta 2008.
"Obstaja tveganje, da bi to lahko bila slama, ki bi zlomila hrbet," je dejal Stefane Marion, ekonomist pri National Bank, o zadnjem dvigu obrestnih mer v januarju. "To povečanje bo nekoliko vplivalo na gospodarstvo." Že zdaj obstajajo zgodnji znaki, da so nekateri posojilojemalci v težavah.
V Torontu, največjem kanadskem mestu, je število domov, katerih lastniki so zamujali s plačilom hipoteke, zaradi česar jih je posojilodajalec zasegel in prodal, februarja doseglo 35. Po podatkih, ki jih je zbral Daniel Foch, nepremičninski posrednik in raziskovalec s sedežem v Torontu, pred tremi leti ni bilo takšnih oglasov z močjo prodaje.
Foch je dejal, da nekatere od teh seznamov obravnava sam in zdi se, da je večina primerov, ko je bila hipoteka s spremenljivo obrestno mero uporabljena za financiranje naložbene nepremičnine, katere plačila obresti so zdaj višja od tiste, ki se lahko zaračuna kot najemnina, zaradi česar je posojilojemalec neplačan. Na večjih kanadskih trgih, kot sta provinci Ontario in Britanska Kolumbija, vlagatelji predstavljajo približno tretjino stanovanjskega sklada in so zaradi pandemične nakupovalne mrzlice postali dejavnejši na nacionalnem trgu.
"Nadaljevalo se bo, dokler tečaji ne bodo začeli padati," je dejal Foch o slabi prodaji. »Ljudje morajo svoje hipoteke plačati enkrat na mesec, tako da je vsak mesec, ko so obrestne mere visoke, več časa pod napetostjo in več ljudi si ne more privoščiti odplačevanja dolgov svojih naložbenih nepremičnin ali plačila hipotek za svoja primarna prebivališča. ”
Glede na to, da so primerjalne cene stanovanj po vsej državi padle že za več kot 15 %, bi lahko tako slaba prodaja še naprej obremenjevala trg, čeprav bi nedavni skok cen v Torontu morda nakazal, da je najhujšega padca cen morda konec.
Ker pa je razcvet pandemije pomagal povečati nepremičnine in sorodne dejavnosti do rekordnega deleža celotnega gospodarstva v tistem času – pomislite na gradnjo in prenovo ter nakup in prodajo – bo umik v celotni panogi, ki se zdaj izvaja, verjetno imel posredne učinke, saj bodo vsi od izvajalcev do razvijalcev vidijo manj dela. Bloombergova raziskava med ekonomisti kaže, da je Kanada morda že blizu recesije.
"Preprosto smo veliko bolj varčni in na vrhu svojih financ," je povedal Peter Esper, hipotekarni posrednik na območju Toronta, ki ga je zvišanje obrestnih mer močno prizadelo, potem ko se je zanašal na hipoteke s spremenljivo obrestno mero za financiranje svojega realnega naložbe v nepremičnine. Plačila za dom, ki si ga deli z ženo in dvema otrokoma, so se povečala za skoraj 3,000 kanadskih dolarjev na mesec, medtem ko je razlika med hipotekarnimi stroški in najemnino za štiri stanovanja, ki jih je imel v lasti kot naložbene nepremičnine, narasla na skupno 4,000 kanadskih dolarjev. mesec v negativnem denarnem toku.
Zdaj je prodal dva od teh stanovanj in načrtuje, da bo na seznam uvrstil tretjega, obenem pa bo preklical paket kabelske televizije in se odločil, da bo kavo v bližnji prihodnosti kuhal doma, namesto da bi jo kupoval pri Tim Hortons. "Vsi samo zmanjšujejo in pazijo, kaj porabijo," je dejal Esper. »Ljudje ne odhajajo toliko stran, ne jedo toliko zunaj. Mislim, da je bil to velik šok, glede na to, kako hitro se je zgodilo.”
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html