3 najbolj priljubljeni guruji, ki trgujejo blizu najnižjih vrednosti v 52 tednih

Povzetek

• Najširši portfelj je v zadnjem desetletju in od ustanovitve presegel S&P 500.
• Tri delnice v tem modelskem portfelju trgujejo blizu najnižjih vrednosti v 52 tednih.

Med portfelji modelov GuruFocus je tisti, ki je od svoje ustanovitve leta 2006 zabeležil najboljše donose, Najbolj razširjen portfelj modelov. Od začetka je portfelj tega modela dosegel kumulativni donos 392.12 %. V zadnjih 10 letih je imel povprečni donos 12.92 % na leto v primerjavi z 500 % S&P 9.90 na leto.

Portfelj najbolj razširjenih modelov je sestavljen iz 25 najboljših delnic, ki se najpogosteje pojavljajo v portfeljih gurujev. Ponovno se uravnoteži vsakih 12 mesecev in če je število lastnikov gurujev enako, se delnice razvrstijo glede na to, katera ima višjo koncentracijo (tj. zavzame večji odstotek portfelja).

Pametni denar se ponavadi zgrinja k delnicam, ki so se dolgoročno izkazale za uspešne, zato ne preseneča, da je večina imen, ki se znajdejo v tem modelskem portfelju, tistih z dolgoletno uspešnostjo, kot je AppleAAPL
(AAPL, finančni) in Berkshire Hathaway'sBRK.B
Delnice razreda B (BRK.B, finančni). Hedge skladi in pokojnine so dodatno spodbujeni, da ostanejo pri stabilnih izvajalcih, ker regulatorji in stranke običajno ne marajo možnosti za velika črpanja. Zaradi teh dejavnikov je portfelj v najširši lasti običajno sestavljen iz »najboljših od najboljših« S&P 500 in občasnih neameriških delnic, v katerih upravitelji skladov vidijo veliko vrednost, na primer Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, finančni).

Glede na GuruFocus Vse-v-enem pregledovalnik, so tri delnice v najširši lasti padle na 15 % svojih 52-tedenskih najnižjih vrednosti od tega pisanja: AlphabetGOOGL
Inc. (GOOG, finančni)(GOOGL, finančni), UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, finančni) in Johnson & JohnsonJNJ
(JNJ, finančni). Ali lahko te delnice predstavljajo priložnosti za ustvarjanje vrednosti ali se soočajo z možnostjo dolgoročnega padca? Pa si poglejmo.

Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije o imetjih gurujev izvirajo iz vlog 13F in poročil o vzajemnih skladih. Vlagatelji se morajo zavedati, da poročila 13F in poročila o vzajemnih skladih ne zagotavljajo popolne slike gurujevega imetja. Poročila 13F vključujejo samo posnetek dolgih delniških pozicij v delnicah, ki kotirajo na borzi v ZDA, in ameriških depozitarnih potrdilih od konca četrtletja. Ne vključujejo kratkih pozicij, mednarodnih imetij, ki niso ADR, ali drugih vrst vrednostnih papirjev. Podatki o vzajemnem skladu izvirajo iz četrtletnih posodobitev na spletnem mestu zadevnega(-ih) sklada(-ov). To običajno obsega dolge lastniške pozicije v ameriških in tujih delnicah. Vendar pa lahko tudi ta omejena poročila zagotovijo dragocene informacije.

Abeceda

Googlovo matično podjetje Alphabet Inc. (GOOG, finančni)(GOOGL, finančni) se je 94.65. marca trgovalo okoli 8 USD na delnico, kar je bilo 13.47 % nad najnižjo vrednostjo v 52 tednih. The Grafikon vrednosti GF delnico ocenjuje kot znatno podcenjeno.

Glede na najnovejše regulativne prijave je imelo 51 gurujev delnice z glasovalno pravico Alphabeta, 48 pa delnice z glasovalno pravico, čeprav se nekateri od teh prekrivajo z guruji, ki imajo v lasti delnice z glasovalno pravico in delnice brez glasovalne pravice. Guruji z največjimi deleži v delnicah Alphabeta z glasovalno pravico so Ken Fisher (trgovanj, Portfelj), Primecap Management in Dodge & Cox, medtem ko imajo največje deleže delnic brez glasovalne pravice Dodge & Cox, Primecap Management in Baillie Gifford (trgovanj, Portfelj). Guruji so v zadnjih četrtletjih v enaki meri kupovali in prodajali delnice, potem ko so bili neto prodajalci od leta 2019 do 2021.

Alphabet večino svojih prihodkov pridobi z oglasi, zlasti oglasi, ki so integrirani v vodilni iskalnik Google, aplikacijo Maps in YouTube. Sredi zmanjšanja izdatkov za oglaševanje, ko se gospodarstvo upočasnjuje, je podjetje opazilo trend padanja dobička na delnico, s čimer je potegnilo tudi ceno delnice.

Dobra novica je, da dolgoročni obeti izgledajo obetavni, dokler lahko Google ohranja prevlado v iskalniku in še naprej diverzificira svoje tokove prihodkov s poslovanjem v oblaku, umetno inteligenco in hitrimi projekti, kot so samovozeči avtomobili. Kot pri vsaki tehnološki delnici obstaja možnost, da bi konkurenti motili Alphabet, vendar več denarja kot mora podjetje vložiti v raziskave in razvoj, večja je verjetnost, da bo obdržalo nadzor nad vrhunskimi tehnologijami – in malo je podjetij na svetu, ki lahko trdi, da ima več denarja kot Alphabet, ki je imel konec leta 113 2022 milijard dolarjev v gotovini in 29 milijard dolarjev dolga.

Skupina UnitedHealth

Delnice velike ameriške zdravstvene zavarovalnice UnitedHealth Group (UNH, finančni) se je v sredo trgovalo okoli 469.29 USD na kos, kar je bilo 4.06 % nad najnižjo vrednostjo delnice v 52 tednih. Glede na Grafikon vrednosti GF, je delnica zmerno podcenjena.

UnitedHealth se je pojavil v portfeljih 37 gurujev od zadnjih regulativnih vlog. Največji guru delničar delnic je bil Vanguard zdravstvena blagajna (trgovanj, Portfelj), sledita Dodge & Cox in Andreas Halvorsen (trgovanj, Portfelj). Guruji so bili neto prodajalci delnic v zadnjih petih četrtletjih, vendar je bila večina prodaj znižanje.

UnitedHealth Group je po prihodkih največje podjetje za upravljano nego v ZDA. Ponuja različne zdravstvene izdelke in zavarovalniške storitve prek svojih številnih hčerinskih družb in ima močan vzvratni veter zaradi staranja prebivalstva v ZDA. Rast v zadnjih letih je bila posledica rasti načrtov Medicare Advantage, ki so zasebne različice programa Medicare Advantage, ki jih subvencionira vlada. Medicare.

UnitedHealth je dobil veliko negativnega tiska zaradi sodne odločbe, da lahko vlada povrne preplačila Medicare Advantage, ki so posledica umetnega napihovanja cen zdravstvenih zavarovalnic. Po poročilu urada za javno odgovornost iz leta 2017 je vlada samo v proračunskem letu 16 izvedla več kot 2016 milijard dolarjev nepravilnih plačil v okviru programa Medicare Advantage. Od leta 2022 so načrti UnitedHealth obsegali 28 % trga Medicare Advantage. Na srečo za vlagatelje v UnitedHealth je 28 % od 16 milijard dolarjev nič za podjetje, ki je leta 322 ustvarilo 2022 milijard dolarjev prihodkov.

Johnson & Johnson

Farmacevtski velikan Johnson & Johnson (JNJ, finančni) se je v sredo trgovalo okoli 152.98 USD na delnico, kar je bilo le 1.15 % nad najnižjo vrednostjo v 52 tednih. The Grafikon vrednosti GF delnici pripisuje zmerno podcenjeno oceno.

35 gurujev je imelo delnice družbe Johnson & Johnson od zadnjih regulativnih vlog, z Ken Fisher (trgovanj, Portfelj), Ray Dalio (trgovanj, Portfelj)'s Bridgewater Associates in Jeremy Grantham (trgovanj, Portfelj) na vrhu seznama. Guruji so delnice v zadnjih letih več prodajali kot kupovali, čeprav je bila večina prodaj znižanj. Ko pogledamo obseg nakupov v primerjavi s prodajami in ne števila, so guruji od sredine leta 2021 postali neto kupci delnic.

Obsežna dejavnost družbe Johnson & Johnson se dotika večine vidikov zdravstvenega varstva, od cepiv in zdravil do zdravstvenega varstva potrošnikov, higiene, medicinskih pripomočkov in vrhunske medicinske tehnologije. Združuje počasno, a vztrajno strategijo rasti, ki jo spodbujajo prevzemi, s poudarkom na donosih delničarjev, zaradi česar je na seznamu kraljev dividend z več kot 50 zaporednimi leti rasti dividend. Od tega pisanja se je delnica ponašala z 2.93-odstotnim dividendnim donosom.

Stabilnost podjetja Johnson & Johnson izhaja iz njegove neverjetne diverzifikacije v smislu izdelkov in geografskih območij. Nadaljuje s prevzemi z dodano vrednostjo, kot je AbiomedABMD
, vodilno svetovno podjetje na področju okrevanja srca, in razširiti prizadevanja za rast na nastajajočih trgih. Čeprav hitra rast tega podjetja ni verjetna, se zdi nadaljnja počasna rast v kombinaciji z visoko dividendo velika možnost.

Razkritja

Nimamo pozicij v nobeni omenjeni delnici in ne nameravam kupiti novih pozicij v omenjenih delnicah v naslednjih 72 urah.