3 zaloge hrane, ki so premagale »dolarski buldožer«, povečale dividende za 92 %+

Ena stvar mi vedno povpraševanje po delnici je a dividende, ki jih poganja megatrend ki raste. In ni veliko megatrendov, večjih od naraščajočih potreb po (in omejeni ponudbi) hrane.

V trenutku bom delil tri oznake iz treh različnih delov živilskega poslovanja – proizvajalca gnojil, trgovca s pridelki in prodajalca pakirane hrane tukaj v ZDA.

Te "megatrend" igre so povečale svoje izplačila hitro, kar povzroča hitre skoke cen njihovih delnic. (Izbira št. 3 bi lahko jutri zlahka potrojila svoje izplačilo, ne da bi se kaj znojila!) Najboljše pri tem je, da ta izplačila ostanejo močna tudi v inflaciji, recesiji, geopolitičnem neredu, če želite.

Izmikanje "dolarskemu buldožerju" je ključ do "megadividend" v zalogah hrane

Številke glede naše prihodnje oskrbe s hrano so streznitvene: po podatkih Organizacije ZN za prehrano in kmetijstvo bo svetovno povpraševanje po hrani do leta 70 naraslo za 2050 %.

Medtem se soočamo s trifektom dejavnikov, ki zmanjšujejo zaloge hrane. Vključujejo suše, vojne (vključno z rusko podlo invazijo na Ukrajino) in močan ameriški dolar – ali kot ga jaz imenujem »dolarski buldožer«, ki znižuje vrednost prodaje ameriških podjetij v tujini.

Ti pogoji so vsekakor zaskrbljujoči, vendar ustvarjajo tudi priložnosti za podjetja, ki predelujejo poljščine, pomagajo kmetom povečati njihov pridelek in prodajajo hrano prek trgovin tukaj v ZDA, kjer gospodarstvo vztraja in "dolarski buldožer" ni ne skrbi.

Megatrendova zaloga hrane št. 1: Globalni predelovalec pridelka s pospešenim izplačilom

Archer Daniels Midland (ADM) upravlja 400 obratov za pridobivanje pridelkov in 270 predelovalnih obratov po vsem svetu, pri čemer pridelke spreminja v dodatke in sestavine za proizvajalce hrane. ADM proizvaja tudi živalsko krmo in vodi trgovino z blagom.

ADM utripa ne eno ampak 3 signali, ki jih Skriti donosniki iščemo v dividendni igri:

1. Dividenda, katere rast je pospeševanje
2. Pametno načrtovani odkupi delnic
3. Relativna moč v primerjavi s preostalim trgom.

Vzemimo prvi dve točki naenkrat, ker sta povezani.

Če že nekaj časa berete moje kolumne o Contrarian Outlook, veste za »Dividendni magnet«. Težnja, da cena delnice podjetja sledi rasti dividend.

Ta hitra rast dividend, ki se po mojem mnenju pospešuje z naraščanjem povpraševanja po hrani v prihodnosti, je več kot dovolj, da izravna ADM-jev ho-hum 1.9-odstotni trenutni donos.

Odkupi podjetja (v modri barvi) medtem zmanjšajo število delnic podjetja, kar poveča njegov dobiček na delnico, kar posledično pomaga dvigniti ceno delnice.

Kar nas pripelje do našega tretjega indikatorja, da je ADM zrel za nakup: kaže "relativno moč" v primerjavi s preostalim trgom. To preprosto pomeni, da ima delnica zagon in da delnice, ki rastejo, še naprej rastejo. ADM je to letos naredil v velikih količinah, medtem ko je S&P 500 padal.

Sestavite vse skupaj in dobili boste delnico, pripravljeno za zagotavljanje naraščajočega dohodka, močne rasti cen in »megatrend« rasti v preostalem desetletju.

Megatrendova zaloga hrane št. 2: Pameten nakup za inflacijo, recesijo ali oboje

Conagra (CAG), danes prinaša 4 % in ima v lasti znane blagovne znamke hrane, kot so Slim Jim, Duncan Hines, PAM in Hunt's, je dober način za zaslužek, ne glede na to, ali inflacija še naprej buči ali prihaja recesija, saj zaradi obeh rezultatov ljudje ne hodijo v restavracije in jedo doma.

Podjetje s sedežem v Chicagu ima to prednost, ker so njegovi izdelki cenovno ugodna osnovna ponudba, ne pa luksuzne jedi, ki jih potrošniki pogosto najprej odrežejo, ko pridejo težki časi. To daje cenovni moči CAG, ki jo lahko uporabi za izravnavo naraščajočih stroškov sestavin in pošiljanja.

To lahko vidite v prihodkih CAG, ki so v tretjem četrtletju poskočili za 9 %, čeprav je inflacija naraščala. To je dobra napoved za nov velik dvig dividende, ki je od konca leta 55 narasla že za 2019 %!

Dodajte CAG-jevo varno razmerje izplačil – dividende predstavljajo le 24 % zaslužka in 52 % prostega denarnega toka – in dobili boste recept za več velikih dvigov v prihodnosti.

To pa bi moralo spodbujati "dividendni magnet" CAG. Kot lahko vidite na zgornjem grafikonu, je izplačilo pospeševalo rast delnic do konca lanskega leta, ko se je odprla vrzel. Ta vrzel je naša prednost - in zdaj je pravi čas za nakup.

“Megatrend” zaloga hrane št. 3: Igra z gnojili, ki bi lahko jutri potrojila svoje izplačilo

Kanade Hranila (NTR) je največji svetovni proizvajalec pepelike in tretji največji proizvajalec dušikovih gnojil. Svojo izpostavljenost včasih nestanovitnim trgom gnojil uravnava s svojo mrežo 2,000 maloprodajnih trgovin, ki prodajajo neposredno kmetom.

(Naj vas ne skrbi njegov domicil v tujini – Nutrien poroča o rezultatih v ameriških dolarjih, ne v kanadskih »norjih«, ki jih je prav tako preoral dolarski buldožer.)

Kmetje si prizadevajo povečati proizvodnjo, saj cene koruze, soje in pšenice ostajajo visoke – položaj, ki se verjetno ne bo kmalu olajšal. Zaloge pšenice na primer ostajajo omejene zaradi omejenega izvoza iz Ukrajine (8. proizvajalka na svetu) in Rusije (3.).

Večje povpraševanje po gnojilih se je pokazalo v zadnjem poročilu o zaslužku podjetja: v tretjem četrtletju je prodaja narasla za 49 %, dobiček za 224 %, prosti denarni tok pa za 142 %.

Ti rezultati še niso prišli do dividend. Donos delnice danes znaša 2.3 %, vendar pričakujem, da se bo ta hitro dvignil za ljudi, ki kupujejo zdaj, saj Nutrienova izplačila v zadnjih 12 mesecih predstavljajo samo 38 % zaslužka in le 15 % prostega denarnega toka. To nizko razmerje izplačila denarnega toka pomeni, da bi lahko Nutrien jutri potrojil svoje izplačilo in še vedno bil pod mojo 50-odstotno »varnostno mejo«.

Medtem "dividendni magnet" delnice še naprej vleče tečaj delnice višje. Pričakujem, da se bo vrzel spet zapolnila – zlasti ker bo Nutrien vlagatelje verjetno presenetil z znatnim dvigom dividend, več povratnimi odkupi ali oboje.

Ko smo že pri odkupih, je vodstvo v zadnjih petih letih zmanjšalo število delnic Nutriena za neverjetnih 60%. Glede na trgovanje z delnicami pri absurdno nizkem 5-kratnem (!) terminskem dobičku lahko pričakujemo, da bo podjetje še naprej z obema rokama kupovalo lastne delnice. To je bikovski znak za nas.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič