Ko podjetja poročajo o finančnih rezultatih, analitiki običajno delajo primerjave s četrtletjem prejšnjega leta. Vendar so časi, ko so zaporedne izboljšave lahko zgovorne.
To je eden tistih časov za male in srednje velike banke.
Spodaj je zaslon, ki prikazuje, pri katerih ameriških bankah se pričakuje največje izboljšanje razmikov obrestnih mer v naslednjih štirih četrtletjih.
'Spread-lenders'
Kot primer zaporednega izboljšanja v drugem četrtletju, Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
of Dallas je poročal o 23-odstotnem povečanju čistih obrestnih prihodkov od prvega četrtletja. Neto obrestni prihodki banke so njeni obrestni prihodki, zmanjšani za stroške depozitov in posojil.
To je glavni dejavnik zaslužka za večino bank, pri čemer pustimo ob strani tiste, ki se bolj osredotočajo na dejavnost kapitalskih trgov, kot je JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp
BAC,
-0.63%
in Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Po mnenju Christopherja McGrattyja, vodje ameriških bančnih raziskav pri Keefe, Bruyette & Woods, so prihodki največjih ameriških bank na kapitalskih trgih zdaj "očitno v recesiji".
V drugem četrtletju se je neto obrestna marža (NIM) Comerice – razlika med povprečno obrestno mero, ki jo zasluži na posojila in naložbe, ter povprečno obrestno mero, ki jo plačuje za depozite in posojila – povečala za 55 bazičnih točk, na 2.74 % z 2.19 % v prvo četrtletje.
Comerica je to pripisala spremembi v svoji bilanci stanja, pri čemer so se depoziti zmanjšali zaradi upravljanja obrestnih mer banke in "strank, ki uporabljajo bilance za financiranje poslovnih dejavnosti." Povprečni stroški banke za obrestovane depozite so v drugem četrtletju znašali 5 bazičnih točk, kar je enako kot v prvem četrtletju.
Glede na omejene informacije zgoraj se zdi, da je Comerica polna denarja, namenjenega krogu zvišanj kratkoročnih obrestnih mer Federal Reserve in spremembi svoje politike, da bi njen portfelj vrednostnih papirjev začel odtekati, kar je dvignilo obrestne mere za obveznice in posojila višje .
V intervjuju je McGratty dejal, da imata on in raziskovalna skupina pri KBW prednost pri bankah z majhno in srednjo kapitalizacijo – »posojilodajalci,« jih je imenoval – zaradi »trdne rasti posojil in naraščajočih marž«.
Povedal je še tri točke:
- Stroški depozitov se letos do drugega četrtletja niso bistveno povečali, vendar bodo začeli naraščati hitreje v drugi polovici leta 2022.
- »Sredstva se začenjajo spreminjati,« kar pomeni večjo korist za banke, ko se obnovijo komercialna posojila; običajno imajo relativno kratke zapadlosti.
- »Mešanica bilance stanja se spreminja. Dolarji prihajajo iz gotovine in gredo v posojila. To je močna dinamika remiksiranja.”
Če se vrnemo k največjim bankam, si oglejte, kako so se njihove neto obrestne marže spremenile v drugem četrtletju:
| Banka | NIM – Q2, 2022 | NIM – Q1, 2022 | Povečanje marže |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| Bank of America Corp | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Vir: FactSet |
Zaslon za banke
Glede na to, da naj bi se rast neto obrestne marže za ameriške banke umirila do konca leta 2022, bi bilo morda vredno podrobneje preučiti soglasne ocene, da bi ugotovili, pri katerih bankah se bodo marže najbolj povečale v naslednjem letu.
Začenši s 109 bankami v indeksu Russell 3000
RUA,
-0.89%
za katere so na voljo ocene neto obrestne marže med analitiki, ki jih je anketiral FactSet, je tukaj 10, za katere se pričakuje, da se bodo neto obrestne marže najbolj povečale v drugem četrtletju 2023:
| Banka | Ticker | mesto | Pričakovano enoletno povečanje NIM | Ocena NIM – Q2, 2023 | Ocena NIM – Q1, 2023 | Ocena NIM – Q4, 2022 | Ocena NIM – Q3, 2022 | NIM – Q2, 2022 |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | Dallas | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Buffalo, NY | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | BANF,
-0.15% | Oklahoma City | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| Podjetje Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Wilmington, Del. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Wilmington, Del. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-0.65% | San Antonio | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | Dallas | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Rosemont, Ill. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Zions Bancorporation, NA | ZION,
+ 0.15% | Salt Lake City | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| First Financial Bancorp. | FFBC,
-0.46% | Cincinnati | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Pasadena, Kalifornija | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Financial Corp. | RF,
-1.42% | Birmingham, Ala. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Gulfport, gospodična. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. razred A | NBHC,
-0.79% | Greenwood Village, Kolorado | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Seacoast Banking Corp. iz Floride | SBCF,
-1.98% | Stuart, Fla. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Peti tretji bancorp | FITB,
-1.04% | Cincinnati | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | San Rafael, Kalifornija | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | San Francisco | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
Vidite lahko, da se pričakovano povečanje marže umirja v prvi polovici leta 2023. Vendar se zdi, da so te banke pripravljene na odličen niz četrtletij, še posebej, če se držijo McGrattyjevi "dokaj konstruktivni obeti" za ameriško gospodarstvo, medtem ko Fed nadaljuje s svojimi potezami za boj proti inflaciji. prav.
Kliknite na tickerje za več o posamezni banki. Moral bi tudi preberite Podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici brezplačnih informacij na strani s ponudbami MarketWatch.
20 delnic bank, ki naj bi imele največ koristi od naraščajočih obrestnih mer, ko se Federal Reserve bori proti inflaciji
Ko podjetja poročajo o finančnih rezultatih, analitiki običajno delajo primerjave s četrtletjem prejšnjega leta. Vendar so časi, ko so zaporedne izboljšave lahko zgovorne.
To je eden tistih časov za male in srednje velike banke.
Spodaj je zaslon, ki prikazuje, pri katerih ameriških bankah se pričakuje največje izboljšanje razmikov obrestnih mer v naslednjih štirih četrtletjih.
'Spread-lenders'
Kot primer zaporednega izboljšanja v drugem četrtletju, Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
of Dallas je poročal o 23-odstotnem povečanju čistih obrestnih prihodkov od prvega četrtletja. Neto obrestni prihodki banke so njeni obrestni prihodki, zmanjšani za stroške depozitov in posojil.
To je glavni dejavnik zaslužka za večino bank, pri čemer pustimo ob strani tiste, ki se bolj osredotočajo na dejavnost kapitalskih trgov, kot je JPMorgan Chase & Co.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
Bank of America Corp
BAC,
in Citigroup Inc.
C,
Po mnenju Christopherja McGrattyja, vodje ameriških bančnih raziskav pri Keefe, Bruyette & Woods, so prihodki največjih ameriških bank na kapitalskih trgih zdaj "očitno v recesiji".
V drugem četrtletju se je neto obrestna marža (NIM) Comerice – razlika med povprečno obrestno mero, ki jo zasluži na posojila in naložbe, ter povprečno obrestno mero, ki jo plačuje za depozite in posojila – povečala za 55 bazičnih točk, na 2.74 % z 2.19 % v prvo četrtletje.
Comerica je to pripisala spremembi v svoji bilanci stanja, pri čemer so se depoziti zmanjšali zaradi upravljanja obrestnih mer banke in "strank, ki uporabljajo bilance za financiranje poslovnih dejavnosti." Povprečni stroški banke za obrestovane depozite so v drugem četrtletju znašali 5 bazičnih točk, kar je enako kot v prvem četrtletju.
Glede na omejene informacije zgoraj se zdi, da je Comerica polna denarja, namenjenega krogu zvišanj kratkoročnih obrestnih mer Federal Reserve in spremembi svoje politike, da bi njen portfelj vrednostnih papirjev začel odtekati, kar je dvignilo obrestne mere za obveznice in posojila višje .
V intervjuju je McGratty dejal, da imata on in raziskovalna skupina pri KBW prednost pri bankah z majhno in srednjo kapitalizacijo – »posojilodajalci,« jih je imenoval – zaradi »trdne rasti posojil in naraščajočih marž«.
Povedal je še tri točke:
Če se vrnemo k največjim bankam, si oglejte, kako so se njihove neto obrestne marže spremenile v drugem četrtletju:
Zaslon za banke
Glede na to, da naj bi se rast neto obrestne marže za ameriške banke umirila do konca leta 2022, bi bilo morda vredno podrobneje preučiti soglasne ocene, da bi ugotovili, pri katerih bankah se bodo marže najbolj povečale v naslednjem letu.
Začenši s 109 bankami v indeksu Russell 3000
-0.89%
RUA,
za katere so na voljo ocene neto obrestne marže med analitiki, ki jih je anketiral FactSet, je tukaj 10, za katere se pričakuje, da se bodo neto obrestne marže najbolj povečale v drugem četrtletju 2023:
Vidite lahko, da se pričakovano povečanje marže umirja v prvi polovici leta 2023. Vendar se zdi, da so te banke pripravljene na odličen niz četrtletij, še posebej, če se držijo McGrattyjevi "dokaj konstruktivni obeti" za ameriško gospodarstvo, medtem ko Fed nadaljuje s svojimi potezami za boj proti inflaciji. prav.
Kliknite na tickerje za več o posamezni banki. Moral bi tudi preberite Podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici brezplačnih informacij na strani s ponudbami MarketWatch.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-thederal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo