Čarovnik s palico vzame zajca iz čarobnega klobuka.
getty
Malo ljudi tega ve, vendar lahko dejansko "povečate" donos običajne delnice - samo tako, da jo držite skozi zaprti sklad (CEF)!
To je poleg pridobitve a veliko večje dividende kot tipične delnice S&P 500: izplačila 7 %+ so seveda pogosta v prostoru CEF.
Torej, kako deluje naš CEF "povečevalnik"?
Vse se zmanjša na dejstvo, ki se na prvi pogled zdi precej nejasno: CEF (ki trgujejo na trgu, tako kot delnice ali ETF) imajo običajno določeno število delnic za celotno življenje. To pomeni, da se njihova tržna cena lahko razlikuje od njihove čiste vrednosti sredstev na delnico (NAV ali vrednosti delnic, ki jih imajo v svojih portfeljih).
In ko kupite sklad, ki trguje po neobičajni ceni popust, so vaši dobički povečani, ker, ko popust izgine in se spremeni v premijo, poveča dobičke, ki jih portfelj ustvari sam.
Naš CEF "Gain Magnifier" v akciji
Poglejmo to z našim najljubšim CEF pri meni CEF Insider storitev: Zaklad za znanost in tehnologijo BlackRock (BST). To je dober primer, ker čeprav je razvrščen kot tehnološki sklad, ima večinoma največja podjetja v S&P 500, vključno z Apple
Odkar je trg dosegel dno 11. oktobra 2022, je BST dosegel zdravih 13.9 % donosa, del tega je bil posledica njegovega portfelja kakovostnih imen S&P 500.
Preden nadaljujemo, naj omenimo, da ta sklad prinaša 9.5 % donos in mesečno izplačuje dividende, tako da je vsakdo, ki je kupil oktobra, že zbral dober del zgornjega skupnega donosa v gotovini, v višini približno 80 USD na mesec za vsakih vloženih 10,000 USD .
In tukaj se dogaja več kot le portfeljski dobički. Del tega močnega donosa je bil posledica izginjajočega diskonta sklada: od 11. oktobra se je njegov diskont povečal s približno 5 % na približno par (konec januarja je celo poskočil do 6.8 %).
To ni prvič, da se je popust BST obrnil na premijo: sklad je večino leta 2019, 2020 in 2021 trgoval po nominalni vrednosti ali precej nad njo.
Te premije so bile velik del razloga, zakaj je sklad v tistih letih močno presegel trg. Od IPO leta 2014 do leta 2022 je BST donosnost znašala 352 %, saj je popust, ki ga je imel od leta 2014 naprej, leta 2018 hitro izginil.
Ta grafikon nam kaže še nekaj, kar le malo ljudi upošteva pri popustih CEF: lahko nam povedo, kdaj je sklad drag in je pravi čas za fiksiranje dobička. Toda pri 0.32-odstotni premiji to danes ne velja za BST, čeprav sklad trenutno ne trguje s popustom.
Ljudem pogosto rečem, da CEF sestavljajo donose, kar morda zveni nekoliko zmedeno, vendar je to tisto, kar vidite na tem grafikonu. Vrednost portfelja BST (ali njegove NAV, z drugimi besedami) se je leta 8.6 povečala za 2023 %, vendar se je njegova tržna cena povečala za 12.4 %. To je zato, ker je sklad začel z manj kot 3-odstotnim popustom in zdaj spet trguje z majhno premijo.
Recimo, da se bo trg do leta 10 povečal za nadaljnjih 2023 % (konzervativna predpostavka v primerjavi s tistimi večine bančnih ekonomistov Wall Streeta), NAV BST pa se bo povečala za enak znesek. Zdaj pa predpostavimo, da se premija BST dvigne na 12-odstotno višino, ki smo jo videli prej. V tem primeru bi se njegova tržna cena dvignila za 23 % ali več kot podvojila tržno rast.
In če BST držimo dlje in trg naraste za 50 %, medtem ko premija BST doseže vrh, bi lahko naš donos dejansko znašal 68 %, kar je celih 18 odstotnih točk več od trga. Če se trg podvoji? Dejansko smo narasli za 124 %. In med čakanjem poberete 9.5-odstotni dohodek.
Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."
Razkritje: nič
Vir: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/