Fidelity: več kot 5 milijonov dolarjev za Ethereum Index Fund

Fidelity je svoj indeksni sklad Ethereum ustanovil konec septembra. 

Fidelity: prodanih več kot 5 milijonov dolarjev zahvaljujoč Ethereumu

Glede na dokument včeraj objavljen na uradni spletni strani SEC, je bilo s prodajo tega sklada, ki temelji na Ethereumu, že zbranih 5,018,184 $. 

Na Fidelity Investment uradna spletna stran sklad se imenuje Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (koda 7634) in izkazalo se je, da je bil ustanovljen 28. septembra. 

To je sklad, ki vlaga neposredno v ETH, ki se nato varno shrani z lastnimi storitvami za shranjevanje Fidelity. 

Je primeren sklad za registrirane račune, vključno z RRSP in TFSA, zato omogoča izpostavljenost ETH s popolnoma reguliranim produktom. 

ETH sam po sebi ni reguliran finančni produkt, zato ga tisti vlagatelji, ki so po zakonu prisiljeni vlagati le v regulirane produkte, preprosto ne morejo neposredno kupiti. Instrumenti, kot so skladi ETF, omogočajo vsakomur, da vlaga v regulirane finančne produkte, vendar mu pri tem dajejo tudi možnost, da zavzame položaje na nereguliranih sredstvih. 

Še enkrat, za ta poseben sklad je minimalna naložba 50,000 USD, kar je znesek, ki dejansko odreže veliko večino malih vlagateljev. Pravzaprav je bil na voljo le pooblaščenim vlagateljem. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund temelji na indeksu, zasnovanem posebej za odražanje uspešnosti ETH v ameriških dolarjih. Uporablja podatke, vzete iz trgovalnih platform, ki veljajo za "primerne", in izračuna povprečno ceno trgovanja, tehtano s količino, na podlagi petminutnega okna tik pred zaprtjem ob 4 (ET). 

Vsakih šest mesecev bo odbor za indeks Fidelity pregledal indeks Fidelity Ethereum za morebitne posodobitve. 

Fidelity Advantage Ether ETF ne namerava špekulirati o kratkoročnih spremembah cen ETH, ampak želi vlagati na dolgi rok. Uradna spletna stran navaja: 

»Glede na špekulativno naravo etra in volatilnost trga etra obstaja precejšnje tveganje, da ti skladi ne bodo mogli izpolniti svojih naložbenih ciljev. Naložba v te sklade ni mišljena kot celoten naložbeni program in je primerna samo za vlagatelje, ki so sposobni absorbirati izgubo dela ali celotne naložbe. Naložba v te sklade velja za visoko tvegano.«

Da bi se izognili trenutni de facto prepovedi izdajanja promptnih ETF-jev kriptovalut v ZDA, ki jo je uvedla SEC, izdajatelj tega sklada je Fidelity Investments Canada. Pravzaprav so v Kanadi že dolgo sprejeti, tako da v državi ni nobenega problema, da bi jih ustvarili in dali na trg. Navsezadnje so kanadski finančni trgi široko dostopni tudi ameriškim vlagateljem, zlasti institucionalnim vlagateljem. 

Uradna spletna stran sklada dejansko navaja: 

»To spletno mesto je samo za osebe v Kanadi. Vzajemni skladi in ETF-ji, ki jih sponzorira Fidelity Investments Canada ULC, so primerni za prodajo le v provincah in ozemljih Kanade.«

Kljub temu tujim vlagateljem sploh ni prepovedano kupiti ta sklad na kanadskih trgih, tudi v primeru ameriških vlagateljev. V ZDA jih je prepovedano prodajati, ni pa jih prepovedano kupiti. 

Fidelity Investments: kaj je to?

Ta situacija se zdi resnično paradoksalna, tudi zato, ker je Fidelity Investments ameriško podjetje s sedežem v Bostonu. Medtem ko uporablja svojo hčerinsko družbo Fidelity Investments Canada za izdajanje kripto ETF-jev v Kanadi, Fidelityju nihče ne prepoveduje prodaje teh finančnih produktov tudi ameriškim vlagateljem. 

Fidelity je tudi daleč največji upravljavec premoženja na svetu, s približno 4.5 bilijona dolarjev sredstev v upravljanju konec leta 2021. Na kripto trgih je dejaven od leta 2018 prek svoje hčerinske družbe Fidelity Digital Assets, ki med drugim skrbi za skrbništvo. Najverjetneje ureja tudi skrbništvo nad ETH ki delujejo kot zavarovanje vrednosti sklada Advantage Ether ETF. 

Glavna konkurenčna prednost je verjetno prav neposredno skrbništvo nad žetoni, ki je ob popolni varnosti vse prej kot preprosto izvedljivo. To omogoča Fidelity, da izpolni zahteve tako tistih vlagateljev, ki preprosto želijo odpreti pozicije glede cen kriptovalut, ne da bi se morali zavezati k varnemu skrbništvu, kot tistih, ki ne morejo vlagati v neregulirane finančne produkte. 

Pravzaprav podjetje samo izrecno navaja, da je prepoznalo, da na trgu obstaja potreba po raznolikem naboru izdelkov in rešitev, ki strankam pomagajo pridobiti izpostavljenost kriptovalutam v skladu z njihovimi posebnimi cilji in toleranco do tveganja. Prav tako potrjuje, da je takšno povpraševanje naraslo tudi po digitalnih sredstvih, ki niso Bitcoin. 

Fidelity že leta ponuja izvedene finančne produkte na bitcoinih, na altcoinih pa je zaostajal. 

Nekaj ​​je treba povedati o dejstvu, da so številni altcoini finančna sredstva s stopnjo tveganja, zaradi katere sploh niso privlačni za finančne produkte, kot so tisti, ki jih Fidelity ponuja trgu. 

Fidelity se osredotoča zlasti na manj špekulativna sredstva, kot sta BTC in ETH, torej tista z visokim, vendar ne zelo visokim tveganjem. Če navedem le nekaj primerov, to podjetje ne bi nikoli izdalo izvedenega izdelka na Luni ali drugih zelo špekulativnih kriptovalutah z najvišjimi stopnjami tveganja. 

Pravzaprav stranke podjetij, kot je Fidelity, običajno niso špekulanti, ampak srednje- ali dolgoročni vlagatelji. Trenutno je zelo malo kriptovalut, ki bi lahko bile privlačne za to vrsto vlagateljev. Dejansko najverjetneje ni naključje, da je Fidelity ustvaril podobna sredstva še vedno samo za Bitcoin in Ethereum. 

Treba je omeniti, da finančni trgi niso le izrazito zapleteni, temveč vključujejo tudi zelo različne akterje. Poleg klasičnih kratkoročnih špekulantov, ki dnevno trgujejo, obstajajo tudi veliki institucionalni vlagatelji, ki jih kratkoročne špekulacije sploh ne zanimajo, temveč predvsem varovanje vrednosti svojega premoženja. 

Naložbe v kriptovalute pogosto obravnavajo kot tako imenovane asimetrične naložbe, z drugimi besedami, res vključujejo visoko stopnjo tveganja, vendar lahko omogočajo doseganje visokih donosov že z minimalnimi naložbami. Z drugimi besedami, ravno zaradi teh lastnosti se BTC in ETH uvrščata med naložbene možnosti tistih večjih in bolj konzervativnih portfeljev kot zelo majhni naložbi, ki pa lahko zagotovita donose, ki bi jih sicer zelo težko dosegli. 

Ker ta vrsta vlagateljev pogosto raje nameni velik del svojega portfelja sredstvom z nizkim ali zelo nizkim tveganjem, ki kljub temu ustvarjajo minimalne ali včasih celo negativne realne donose, lahko dodelitev majhnega odstotka visokotveganim sredstvom pomaga izravnati zelo nizki donosi, ki jih ustvarijo sredstva z nizkim tveganjem. 

Fidelity zelo dobro pozna to dinamiko in se tudi zaveda, da se vlagatelji te vrste popolnoma izogibajo tveganjem, ki jih predstavljajo predpisi in tehnične prakse, kot je shranjevanje žetonov. 

Skratka, to so vlagatelji, ki nikoli ne bi vlagali neposredno v BTC ali ETH, ampak jih lahko namesto tega pritegnejo izvedeni produkti, ki odpravijo skoraj vsa nefinančna tveganja, povezana s kriptovalutami. 

Medtem ko se morda zdi 5 milijonov, ki so že zbrani za sklad Advantage Ether ETF, veliko, glede na to, da je bil sklad ustanovljen šele pred nekaj dnevi, je to zelo malo v primerjavi s številkami Fidelity. To nakazuje, da ima zbirka, če bo uspešna, še vedno velik potencial za rast.