Cena Ethereuma slabi blizu ključne podpore, vendar se trgovci bojijo odpreti kratke pozicije

Eter (ETH) se je od 1,170. novembra do 1,350. novembra gibal med 10 in 15 dolarji, kar predstavlja razmeroma tesen 15-odstotni razpon. V tem času vlagatelji še naprej prebavljajo negativni vpliv 11. nov Poglavje 11 Prijava stečaja borze FTX. 

Medtem je bil skupni obseg trga Etherja za 57 % večji kot prejšnji teden, pri 4.04 milijarde USD na dan. Ti podatki so še pomembnejši glede na propad Alameda Research, arbitražnega in tržnega podjetja, ki ga nadzira ustanovitelj FTX, Sam Bankman-Fried.

Na mesečni ravni trenutna raven etherja v višini 1,250 $ predstavlja skromen 4.4-odstotni padec, zato trgovci težko krivijo FTX in Alameda Research za 74-odstotni padec z najvišje vrednosti 4,811 $ vseh časov, dosežene novembra 2021.

Medtem ko obstaja tveganje za okužbo povzročilo, da so vlagatelji izpraznili centralizirane borze denarnice, je gibanje vodilo v vzpon v decentralizirane borze (DEX) dejavnost. Uniswap, 1inch Network in SushiSwap so od 22. novembra zabeležili 8-odstotno povečanje števila aktivnih naslovov.

Oglejmo si meritve izvedenih finančnih instrumentov, da bi bolje razumeli, kako so profesionalni trgovci pozicionirani v trenutnih tržnih razmerah.

Marginalni trgi ne kažejo znakov težav

Trgovanje z maržo omogoča vlagateljem, da si izposodijo kriptovaluto, da izkoristijo svoj položaj pri trgovanju, kar lahko poveča njihove donose. Ether lahko na primer kupite tako, da si izposodite Tether (USDT), s čimer povečajo svojo kripto izpostavljenost. Po drugi strani pa se lahko izposoja etra uporabi le za kratkotrajno trgovanje ali stavljanje na znižanje cene.

Za razliko od terminskih pogodb ravnotežje med dolge in kratke hlače ni nujno, da se ujema. Ko je razmerje mejnega posojanja visoko, to pomeni, da je trg vzpon - nasprotno, nizko razmerje posojanja, signalizira, da je trg medvedji.

Zgornji grafikon kaže, da je morala vlagateljev dosegla vrh 13. novembra, ko je razmerje doseglo 5.7, kar je najvišje v dveh mesecih. Vendar pa so od te točke naprej trgovci OKX predstavili manjše povpraševanje po stavah na trend naraščanja cen, saj je indikator upadel na trenutno raven 4.0.

Kljub temu se trenutno posojilno razmerje nagiba k rasti v absolutnem smislu, kar daje prednost zadolževanju stabilnih coinov z veliko mejo. Poudariti je treba, da se je splošno razpoloženje izboljšalo od 8. novembra, ko so trgovci povečali povpraševanje po maržinskih longih z uporabo stabilnih kovancev.

Povezano: Genesis Global ustavi dvige kot razlog za "trg brez primere"

Podatki o dolgih in kratkih trgih kažejo zmanjšano povpraševanje po dolgih finančnih vzvodih

Neto razmerje med dolgimi in kratkimi vrednostmi najboljših trgovcev izključuje zunanje učinke, ki bi lahko vplivali izključno na maržne trge. Z združevanjem pozicij na kraju samem, trajnih in četrtletnih terminskih pogodb lahko analitiki bolje razumejo, ali so profesionalni trgovci nagnjeni k rasti ali medvedju.

Med različnimi izmenjavami se občasno pojavljajo metodološka odstopanja, zato bi morali gledalci spremljati spremembe namesto absolutnih številk.

Razmerje med dolgimi in kratkimi vrednostmi pri Huobiju je med 0.98. in 8. novembrom znašalo 15, kar kaže na uravnoteženo situacijo med kupci in prodajalci finančnega vzvoda. Po drugi strani pa so se trgovci na Binance sprva soočili z globokim krčenjem povpraševanja po dolgih trgih, vendar je bilo gibanje popolnoma umirjeno, saj je od 11. novembra dalje prevladovala nakupna aktivnost.

Na borzi OKX je metrika padla z 1.30 8. novembra na sedanjih 0.81 v korist kratkih trgovcev. Zato so glede na kazalnik dolgo-kratko trgovanje najboljši trgovci občutno zmanjšali svoje dolge pozicije do 10. novembra, nato pa so povečali dolge pozicije.

Z vidika analize izvedenih finančnih instrumentov niti terminski niti maržni trgi ne kažejo presežnega povpraševanja po kratkih borzah. Če bi prevladalo razpoloženje, ki temelji na paniki, bi pričakovali poslabšanje pogojev za kazalnike posojanja etra in dolgo-kratko.

Posledično imajo biki nadzor, saj trgovcem ni prijetno zavzemati medvedje pozicije z ETH pod 1,300 $.