Premija terminskih pogodb za eter ostaja negativna, medtem ko trgi opcij določajo podobna tveganja za bike in medvede.
Razpoloženje trgovcev glede etra (ETH) se je opazno izboljšalo, ko se je cena od 7.5. do 2. oktobra dvignila za 6 %, vendar cena, ki je ponovno dosegla raven 1,350 $, ni bila dovolj prepričljiva, da bi sprožila kakršno koli bikovsko aktivnost trgovcev z izvedenimi finančnimi instrumenti.
Cena etra je še vedno 32 % pod ravnjo 2,000 $, ki je bila nazadnje opažena 14. avgusta, povprečna transakcijska provizija omrežja pa je bila blizu 2 $. po združitvi.
Najpomembnejša nadgradnja v verigi Ethereum se je zgodila 15. septembra, s prehodom z energetsko intenzivne tehnologije rudarjenja na nabor validatorjev, ki so potrebni za polog 32 ETH v staking.
Čeprav je potrebno za implementacijo prihodnje zmožnosti razdeljevanja ali vzporedne obdelave, spajanje ni bilo zasnovano za reševanje težav z razširljivostjo v trenutni fazi. Posledično omrežje Ethereum ne vsebuje nobene od prvih 5 decentraliziranih aplikacij s strani uporabnikov, po na DappRadar.
Zaradi tega je analiza podatkov o izvedenih finančnih instrumentih dragocena pri razumevanju, kako prepričani so vlagatelji o tem, da bo eter ohranil vzpon in se usmeril proti 1,500 $ ali višje.
Razpoloženje po združitvi ostaja nevtralno do medvedje
Trgovci na drobno se običajno izogibajo četrtletnim terminskim pogodbam zaradi razlike v ceni od promptnih trgov. Toda četrtletne terminske pogodbe so prednostni instrumenti profesionalnih trgovcev, ker preprečujejo nenehna nihanja obrestnih mer financiranja pogodb.
Na nevtralnih do bikovskih trgih se s temi pogodbami za določen mesec običajno trguje z rahlo premijo glede na promptne trge, ker vlagatelji zahtevajo več denarja, da zadržijo poravnavo. To stanje ni izključno za kriptovalute, terminske pogodbe pa bi morale na zdravih trgih trgovati s 4- do 8-odstotno letno premijo.
Premija terminskih pogodb za eter je bila negativna od združitve 15. septembra, kar kaže na pretirano povpraševanje po medvedjih stavah, zaskrbljujočo situacijo, znano kot "backwardation".
Za izključitev zunanjih učinkov, značilnih za terminski instrument, morajo trgovci analizirati tudi trge opcij Ether. 25-odstotno odstopanje delta kaže, kdaj vzdrževalci trga in arbitražne mize zaračunavajo preveč za zaščito navzgor ali navzdol.
Na bikovskih trgih vlagatelji v opcije dajejo višje kvote za dvig cene, kar povzroči, da kazalnik poševnosti pade pod -12 %. Po drugi strani pa splošna panika na trgu povzroči 12-odstotno ali večjo pozitivno izkrivljenost.
30-dnevno odstopanje delte je bilo nad 12-odstotnim pragom do 3. oktobra, kar kaže na nepripravljenost trgovcev, da sprejmejo negativna tveganja z uporabo možnosti ETH. Vendar se je razpoloženje 4. oktobra hitro spremenilo na nevtralno raven, saj so vzdrževalci trga in arbitražne mize od takrat začeli določati cene podobnih možnosti za zvišanje ali upad cene za ETH.
Povezano: Poročilo, podatki v verigi kažejo na konsolidacijo kripto v tretjem četrtletju
Dvig proti 1,500 $ ni pričakovan, vendar je možen
Meritve izvedenih finančnih instrumentov kažejo, da profesionalni trgovci niso prepričani, da bo eter kmalu preizkusil odpor 1,500 $. S terminskimi pogodbami se trguje nižje od promptnih tržnih cen, kar kaže na pomanjkanje zanimanja za dolge finančne vzvode (kupci). Medtem trgovci z opcijami za eter še naprej določajo cene podobnih bikovskih in medvedjih primerov, pri čemer niso preveč prepričani o nedavnem 7.5-odstotnem dvigu cen.
Odprtih obresti za terminske pogodbe za eter je 7.7 milijarde dolarjev in sodeč po razširjenosti medvedjih stav bi lahko presenetljiva rast potencialno povzročila ogromen short squeeze.
Medtem ko finančni vzvod ponuja odličen način za povečanje izpostavljenosti in dobičkov, lahko nepričakovano nihanje cene privede do prisilnih likvidacij, kar še dodatno okrepi gibanje cene.
Biki etra bi lahko imeli težave pri pridobivanju terena, ker makroekonomske in regulativne negotovosti narekujejo trend. Glede na to bi presenetljivo 10-odstotno povečanje proti 1,500 $ presenetilo medvede in sprožilo likvidacije na kratkih pozicijah.
Tu stališča in mnenja so izključno avtorja in ne odražajo nujno stališč Cointelegraph.com. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje, pri odločitvi morate opraviti lastno raziskovanje.
Vir: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k