Donosi, ki so na voljo na kripto imetjih, so padli na najnižjo raven v več kot enem letu na nekaterih platformah, ko se institucionalno povpraševanje po zadolževanju zmanjšuje, kar zmanjšuje eno najbolj privlačnih prodajnih točk na trgu za manjše vlagatelje.
Platforme za kripto posojanje, kot sta BlockFi in Celsius, so od leta 2020 doživele osupljivo rast in pritegnile milijone strank z zagotavljanjem donosa posameznim vlagateljem, ki se giblje od nekaj odstotkov do kar 17%.
Te platforme vzamejo deponirana sredstva in jih posojajo institucionalnim vlagateljem ter svojim strankam vrnejo večino donosa. S tem poslom se je premoženje v upravljanju BlockFi samo v letu 1,711 povečalo za 2020 %, poroča podjetje.
Velik porast sta zabeležila tudi tekmeca Nexo in Celsius, pri čemer je slednji v manj kot letu dni povečal svoje premoženje v upravljanju za več kot 1,900 %, piše v sporočilu za javnost podjetje.
Od marca 2021 je imel BlockFi 14.7 milijarde dolarjev sredstev prek svojega obrestnega računa BlockFi, medtem ko konkurenta Nexo in Celsius oglašujeta sedanja imetja, ki presegajo 12 milijard dolarjev oziroma 20 milijard dolarjev.
Zdaj mnoga od teh podjetij znižujejo donose, ki jih plačujejo strankam, saj povpraševanje po posojilih pri institucijah upada ob stagnaciji cen kriptovalut.
BlockFi je na primer včasih ponujal 6.25 % tistim, ki imajo več kot en bitcoin. Zdaj ponuja med 1 % in 3 % za do 0.35 bitcoina in 0.1 % dodatno za večje zneske. Podobno se je Celsius s 6.2 % dvignil na 3.05 %.
Drsenje vpliva tudi na donosnost naložb v stabilne coine, kriptožetone, ki so namenjeni sledenju vrednosti fiat valut, kot je ameriški dolar.
Platformi za kripto posojanje BlockFi in Ledn sta v začetku tega meseca znižali obrestne mere stabilnih coinov, saj so padle na 7 % s 7.25 % oziroma na 7.5 % z 8 % (za vse stabilne coine, ki jih obe ponujata, razen USDT za BlockFi). Marca je Celsius znižal svoje varčevalne stopnje za vse stabilne coine, razen DAI, na 7.1 % z 8.5 %.
Zakaj upada institucionalno povpraševanje?
V Lednu posodobitev ob znižanju obrestne mere v začetku maja je navedel nekaj razlogov, zakaj se institucionalno povpraševanje po zadolževanju kriptovalut – gonilna sila donosnosti potrošnikov – zmanjšuje.
Za začetek institucionalni trgovci lažje dobijo dobiček na kripto trgu, ki je v stanju kontanga, ko je cena terminskih pogodb višja od trenutne promptne cene.
Kontango omogoča trgovcem, da dobijo dobiček od nakupa promptnih bitcoinov, hkrati pa zavzamejo kratko pozicijo prek opcij ali terminskih pogodb. Zmanjšani kontango je enak zmanjšanju povpraševanja po posojilu za financiranje takšnih poslov.
Ledn je tudi dejal, da vidi manj priložnosti za arbitražo v kriptoborzah, kar vpliva na povpraševanje ustvarjalcev trga.
Ustvarjalci trga si izposojajo digitalna sredstva za izkoriščanje cenovnih arbitraž med borzami. Na primer, nakupne cene bitcoinov se lahko razlikujejo od ene do druge borze, kar ustvarja priložnost za institucije, da izkoristijo razliko v ceni za dobiček.
Lednova posodobitev tečajev ugotavlja, da se je povprečni razmik pri nakupnem naročilu za bitcoin v vrednosti 1 milijon dolarjev na Coinbase in FTX v zadnjih 3 mesecih prepolovil. Z okoli 0.16 % februarja se je povečala na 0.08 % trenutno. To vpliva na donos, ki ga institucije lahko ustvarijo iz arbitražnega trgovanja, in posledično znižuje nagnjenost k plačilu višjih stroškov izposojanja.
Joe Hickey, vodja trgovanja pri BlockFi, je ponovil te točke in povedal za The Block, da čeprav je še vedno veliko povpraševanja po kriptoposojilih, so ključni kazalniki, vključno z implicitno obrestno mero in odprtimi obrestmi, skupno število odprtih terminskih pogodb bistveno nižje. kot lani. To so medvedji signali.
Kljub znižanju obrestnih mer je Hickey napovedal, da se bodo donosi povrnili. "Ljudje še naprej vlagajo in mislim, da je to nekakšen kratkoročni pojav in da bomo v drugi polovici leta spet videli, da se bodo donosi višji."
Kako so se tečaji spremenili
Za zdaj pa so se stopnje začele zniževati za stabilne coine in druga pomembna kripto sredstva. Obrestne mere Ledna za vsa stanja USDC so se od začetka maja znižale na 7.5 % z najvišjih 9.25 % v marcu. Medtem je BlockFi tudi znižal obrestne mere stabilnih coinov, brez USDT, na 7 % s 7.25 % v istem obdobju. 4. marca je Celsius znižal svoje varčevalne stopnje za vse stabilne coine, razen DAI, na 7.1 % z 8.5 %.
Obrestne mere Ledna za stanja bitcoinov do 0.1 bitcoina so padle na 5.25 % in na 2 % za vsa stanja, višja od tistega od maja, medtem ko je BlockFi prav tako znižal stopnje za bitcoin in eter na 3 % s 4 % v skladu z uvedenim znižanjem Celzija. v marcu.
Drugje je Crypto.com od 1. junija napovedal spremembe v dodelitvah in strukturi stopenj svoje funkcije nagrad. Trenutno svojo funkcijo zaslužka deli na dve ravni: prva ponuja polne stopnje nagrad za dodelitve, ki so manjše ali enake 30,000 $, medtem ko drugi nivo ponuja 50 % nagrad nad tem pragom.
Od prvega junija se bo prag za prvo stopnjo znižal za 90 %, pri čemer bodo polne stopnje nagrad na voljo samo za dodelitve do vključno 3,000 USD za stopnjo 27,000, medtem ko bo raven 50 prejela preostalih 30 USD dodelitev v višini XNUMX % stopnja prve stopnje. Ko bosta obe ravni polni, bodo vse nadaljnje dodelitve spadale pod stopnjo XNUMX in prejele XNUMX % stopnje druge stopnje.
Kljub temu so donosi ostali visoki na decentraliziranih posojilnih platformah, vključno z Anchorjem, ki naj bi izplačal 19.5 % posojilodajalcem Terra USD (UST). Vendar pa po propad prejšnjega tedna UST, stabilnega kovanca v središču omrežja Terra, se bodo vlagatelji, ki iščejo donose, morda morali odpovedati nižjim donosom tako centraliziranih posojilodajalcev kot decentraliziranih platform.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Vse pravice pridržane. Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni na voljo ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.
Vir: https://www.theblockcrypto.com/post/148146/waning-institutional-demand-is-forcing-high-yield-crypto-accounts-to-slash-rates?utm_source=rss&utm_medium=rss