Skupna tržna kapitalizacija kriptovalut se zniža na 850 milijard dolarjev, saj podatki kažejo na nadaljnjo slabost

Skupna tržna kapitalizacija kriptovalut se je med 24. in 8. novembrom zmanjšala za 10 % in dosegla najnižjo vrednost 770 milijard dolarjev. Vendar, potem ko je bila začetna panika umirjena in prisilne likvidacije prihodnjih pogodb niso več pritiskale na cene sredstev, je sledilo strmo 16-odstotno okrevanje.

Padec tega tedna ni bil prvi rodeo trga pod raven tržne kapitalizacije 850 milijard dolarjev, podoben vzorec pa se je pojavil junija in julija. V obeh primerih je bila podpora močna, vendar je bilo dno znotraj dneva 770 milijard dolarjev 9. novembra najnižje od decembra 2020.

Na 17.6-odstotni tedenski padec skupne tržne kapitalizacije je najbolj vplival Bitcoin (BTC) 18.3 % izgube in Ether (ETH) 22.6-odstotno negativno gibanje cene. Kljub temu je bil vpliv cene hujši na altcoine, saj je 8 od 80 najboljših kovancev v tem obdobju izgubilo 30 % ali več.

FTX žeton (FTT) in Solana (SOL) so močno prizadele likvidacije po insolventnosti FTX exchange in Alameda Research.

Aptos (APT) je kljub temu padel za 33 % zanikanje govoric da so bile zakladnice Aptos Labs ali Aptos Foundation v lasti FTX.

Povpraševanje po stabilnih coinih je v Aziji ostalo nevtralno

Kovanec USD (USDC) premium je dobro merilo povpraševanja trgovcev na drobno s kriptovalutami s sedežem na Kitajskem. Meri razliko med trgovanjem enakovrednih na Kitajskem in ameriškim dolarjem.

Prekomerno povpraševanje po nakupih ponavadi pritiska na kazalnik nad pošteno vrednost pri 100 % in med medvedjimi trgi je tržna ponudba stabilnih coinov preplavljena, kar povzroči 4 % ali višji popust.

Trenutno premija USDC znaša 100.8 % v primerjavi s prejšnjim tednom. Zato kljub 24-odstotnemu padcu skupne tržne kapitalizacije kriptovalut azijski mali vlagatelji niso prodajali panično.

Vendar teh podatkov ne bi smeli šteti za bikovske, saj nakupni pritisk USDC kaže, da trgovci iščejo zavetje v stabilnih kovancih.

Le malo kupcev finančnega vzvoda uporablja terminske trge

Večne pogodbe, znane tudi kot inverzne zamenjave, imajo vgrajeno obrestno mero, ki se običajno zaračuna vsakih osem ur. Borze uporabljajo to provizijo, da se izognejo neravnovesju menjalnega tveganja.

Pozitivna stopnja financiranja kaže, da dolgi (kupci) zahtevajo več finančnega vzvoda. Vendar pa se zgodi nasprotna situacija, ko kratke hlače (prodajalci) zahtevajo dodaten finančni vzvod, zaradi česar stopnja financiranja postane negativna.

Kot je prikazano zgoraj, je 7-dnevna stopnja financiranja rahlo negativna za dve največji kriptovaluti, podatki pa kažejo na pretirano povpraševanje po kratkih (prodajalcih). Čeprav obstaja 0.40 % tedenski strošek za vzdrževanje odprtih pozicij, to ni zaskrbljujoče.

Trgovci bi morali analizirati tudi opcijske trge, da bi razumeli, ali so kiti in arbitražne mize postavili višje stave na bikovske ali medvedje strategije.

Povezano:  Solana TVL pade za skoraj eno tretjino, ko pretresi FTX pretresajo ekosistem: Finance Redefined

Razmerje prodaj/izklic opcij kaže na poslabšanje razpoloženja

Trgovci lahko ocenijo splošno razpoloženje na trgu tako, da izmerijo, ali gre več dejavnosti prek nakupnih (nakupnih) ali prodajnih (prodajnih) opcij. Na splošno se nakupne opcije uporabljajo za bikovske strategije, prodajne opcije pa za medvedje.

Razmerje med prodajnimi in izklicnimi vrednostmi 0.70 nakazuje, da odprte obrestne mere prodajnih opcij zaostajajo za bolj optimističnimi klici za 30 % in je zato rastoče. Nasprotno pa indikator 1.20 daje prednost prodajnim opcijam za 20 %, kar se lahko šteje za medvedje.

Ko je cena bitcoina 18,500. novembra padla pod 8 $, so vlagatelji hiteli iskati zaščito pred negativnimi učinki. Posledično se je razmerje med prodajnimi in klicnimi vrednostmi pozneje povečalo na 0.65. Kljub temu trg opcij Bitcoin ostaja bolj naseljen s strategijami od nevtralnega do medvedjega, kot kaže trenutna raven 0.63.

Če združimo odsotnost povpraševanja po stabilnih coinih v Aziji in negativno izkrivljene trajne pogodbene premije, postane očitno, da trgovcem ni prijetno, da bo podpora tržne kapitalizacije v višini 850 milijard dolarjev obdržala v bližnji prihodnosti.