Ali je sploh mogoče pomiriti vlagatelje v kriptovalute?

Razcvet politično povezanega kripto projekta, ki signalizira vrline, znanega kot FTX, je na živce prestrašil male vlagatelje v kripto. Vključno z mano. Mali vlagatelji z morda dvema bitcoinoma in nekaj nadomestnimi kovanci, ki jih hrani Coinbase, so v zadnjem letu zabeležili padec portfelja za več kot 100,000 $. FTX nič ne pomaga.

Kripto je preživel druge katastrofe, kot je Mt. Gox leta 2014, vendar je FTX drugačen. To je najpomembnejša kratkoročna enodnevna izguba v kriptovalutah doslej. Bilo je močno povezano s strankarsko politiko, njegov ustanovitelj Sam Bankman-Fried je bil velik donator demokratov to sredino mandata, bil je financer neprofitnih založnikov, kot je The Intercept, in imel pravice do poimenovanja arene Miami Heat, znane kot FTX Arena.

FTX je bil videti kot A-Team. Na prste ene roke bi lahko prešteli število ljudi, ki so v zadnjem letu opozorili na podjetje. CoinTelegraph je sprožil vprašanja o podjetju v začetku novembra. Tako kot priljubljen kanal za vlagatelje, Živo oko.

Katastrofa FTX se razlikuje od vseh drugih kripto katastrof, ne le zaradi vpletenih velikih imen. Ko je leta 2014 Mt Gox razpadel in je na tisoče vlagateljev izgubilo svoje bitcoine, vplivni centralni bankirji niso vedeli, kaj je bitcoin. Tisti, ki so, so mislili, da je to le modna muha.

Zdaj pa centralne banke iz Federal Reserve k Evropska centralna banka so vse natančno preučiti ustvarjanje digitalne različice lastnih valut na platformi blockchain, ki jo upravljajo.

Krizi FTX so takoj sledile Federal Reserve, velike banke, kot je Citibank, in podjetja s kreditnimi karticami, kot je Mastercard, ki so skupaj 12-tedenski pilotni program da preizkusijo lastno različico bitcoina – programabilne digitalne valute centralne banke.

Vse to izvira iz krize FTX. Kaj jim preprečuje, da bi sejali razdor med vlagatelje v bitcoine, kaj šele, da bi bilo nezakonito, če in ko je Fedcoin izdan?

Marca je Bela hiša že objavila Izvršilni nalog o predpisih o kriptovalutah. Septembra je Bela hiša izdala a Spisek dejstev o svojih namerah, da regulira velike centralizirane borze, kot je FTX.

"Beli hiši bi bilo dobro, če bi jo izmerili glede pristopa, ki ga uporabljajo pri zakonodaji te nastajajoče tehnologije," pravi Jacob Kowalewski, glavni varnostni uradnik pri večverižnem protokolu t3rn. »Ne pričakujem, da bo temu tako. Zdi se, kot da so vladni uradniki v mnogih državah čakali na izgovor, da bi zatrli kripto. FTX jim je to izročil na srebrnem pladnju.«

Kako je mogoče, da je FTX lahko tako fantastično implodiral? To bodo v naslednjih mesecih 300 strani dolgi rokopisi in raziskovalno poročanje.

Zagotovo se zanka ne zateguje Bankman-Friedu, ampak bitcoinu. Nekateri pravijo, da je uredba dobra. Nekateri pravijo, da je slabo. Iskal sem nekaj kripto veteranov na trgu, da bi pomiril vlagatelje, kot sem jaz. Tukaj sem našel.

* * *

Če vas je drama FTX zmotila, je Jeremy Epstein, vodja trženja pri Radixu, s sedežem daleč na morju v Jerseyju na Britanskih kanalskih otokih, človek, s katerim se morate pogovoriti. Takoj po naši izmenjavi sem se počutil dobro glede "HODLing".

»Razumem, da je debakel FTX omajal vaše zaupanje, vendar je to zato, ker je bilo vaše zaupanje sploh napačno in je uničenje vašega zaupanja razlog, zakaj bosta DeFi in Web3 uspevala,« pravi.

»Vlagatelji so verjeli v centraliziran, nereguliran subjekt. To ni kripto,« pravi Epstein in pravi, da je decentralizacija edina pot do neodvisne finančne prihodnosti, odporne na cenzuro.

Propadle banke v Libanonu in propadle valute v Argentini so milijone spremenile v kriptovalute. Zadnja stvar, ki jo potrebujejo, je, da FTX uniči tisto, kar je postalo prava alternativa propadlim državnim valutam. Ko so finančne institucije vse bolj vpletene v tkanino strankarske politike, vidimo tudi nadzor nad denarjem ljudi. To je utelešenje centraliziranega nadzora, proti čemur se borijo pravi, stari »kripto bratje«, odkar je bitcoin vreden približno 4 dolarje. Protestniki kanadskih tovornjakarjev so videli, da so državni organi blokirali donatorske račune, ki jih je treba plačati na račune na centraliziranih borzah.

* * *

Centralizirane borze, kot so FTX, Kraken, Gemini, Coinbase in Binance, so kot NYSE in Nasdaq delniškega trga. Samo ne igrajo po istem pravilniku.

Dennis Jarvis, izvršni direktor pri BitcoinuBTC
.com v Tokiu pravi, da je težko napovedati, kakšno bo regulativno okolje. Verjetno bo prišel s strani Komisije za vrednostne papirje in borzo in ne preko odlokov Bele hiše, ki jih lahko razlaga SEC.

»Mislim, da zame ni produktivno napovedovati regulativnega pristopa, ki ga bodo ZDA na koncu ubrale – ali bo strog, ali pasiven, ali kakšen bo. Toda mislim, da se dogajajo centralizirane kripto borze, kot so FTX, BlockFi in CelsiusCEL
bodo regulirani drugače kot decentralizirana omrežja, kot je bitcoin, ali decentralizirane aplikacije, kot sta Uniswap ali Aave,« pravi Jarvis. »Veliko predpisov se nanaša na vsiljevanje razkritij in zagotavljanje preglednosti za vlagatelje – in to je dobra stvar. Zaradi preglednosti, ki je vgrajena v decentralizirane protokole, ti sami po sebi manj potrebujejo regulacijo. Poleg tega mislim, da bodo vladne agencije sčasoma spoznale, da dejansko ni mogoče regulirati decentraliziranih protokolov na enak način kot centralizirane entitete.«

Decentralizirane borze so enakopravne in jih je veliko težje regulirati.

Od uporabnikov bodo zahtevali, da svoje žetone hranijo v tako imenovanih trdih denarnicah (razen za 'stave' žetonov na borzi za pridobivanje donosa), kot je Ledger Nano. Uniswap je ena izmed bolj znanih decentraliziranih borz na trgu.

»Če je to poletje LUNALUNA
Okužba kovanec/Celzij še ni prepričala vlagateljev, potem bi morala implozija FTX vsem v kriptovaluti jasno povedati, da je treba centralizirane subjekte regulirati,« pravi Jarvis. "Vse, kar se dogaja zunaj kripto, me prepričuje o dolgoročnih obetih za bitcoin, DeFi in kripto sredstva, ki utelešajo vrednostne predloge kripto."

* * *

Matthijs de Vries, ustanovitelj in tehnični direktor pri AllianceBlock v Utrechtu na Nizozemskem, pravi, da imajo mali vlagatelji dober razlog, da so naklonjeni. Še vedno misli, da je bitcoina neustavljivo (dokler ga vlada ne razglasi za nezakonitega, čeprav to pravim jaz in ne Vries. Predvidevam, da bodo vlade, ko bodo digitalne valute centralne banke uvedene, nekako preizkusile prepoved bitcoina, na primer prepoved prenosa za fiat .)

»Ne pozabite, Bitcoin je bil ustvarjen med finančno krizo leta 2008. Vsaka nova kriza, kot je FTX, bo na koncu prinesla inovacije prizadetih ljudi, ki želijo prispevati k nečemu boljšemu,« pravi.

Opozarja, da če se skupnost vlagateljev v kriptovalute in razvijalci želijo še naprej zanašati na centralizirane subjekte, obljuba o decentraliziranem kripto trgu ne bo nikoli uresničena.

Konec koncev je prihodnost velikih borz kriptovalut verjetno v združitvah in prevzemih. Zadnja je Nasdaq ali NYSE, ki imata v lasti tri največje igralce tukaj – kot so Coinbase, Gemini in Kraken. Ali pa je eden od teh treh Nasdaq kriptovalut.

Manj znane decentralizirane borze bodo potrebovale več trženja. Večina malih vlagateljev jih ne uporablja. Raje bi kupili kriptovalute na enak način kot kupujejo delnice na E*Trade.

»Bistvo industrije je biti sposoben biti 'degen', a še vedno zaupati kot nasprotni stranki,« pravi. 'Degeni' – v kripto jeziku – so kripto kavboji, ki lovijo divje projekte v upanju na 1,000-odstotne donose. Kupujejo ali ustvarjajo stvari, kot so kovanec Shibu Inu, nekaj, kar v resničnem svetu nima vrednosti.

"Ta serija izbruhov nam bo pomagala," pravi de Vries. »To dozoreva kot panoga. Ne želimo popolnoma odpraviti 'degen' vibracij, ampak jih želimo sprejeti bolj varno.«

Celoten portfelj FTX Ventures in njegove trgovske podružnice Alameda Ventures bo kmalu brez vrednosti. Stečajni postopek bo zahteval unovčitev njihovega premoženja, da bi lahko stranke dobile vsaj del svojega kapitala nazaj.

"To je divji divji zahod," pravi Ajay Dhingra, vodja raziskav in analitike pri Unizen, decentralizirana borza, ki ima centraliziran vidik in se opredeljuje kot najboljše iz obeh svetov »Preživetje najmočnejših in najbolj inovativnih bo posejalo seme naslednje AmazonkeAMZN
, ki se je prav tako po naključju rodil iz poka dot-com balona,« pravi Dhingra.

Dhingra sumi, da bodo vlade po vsem svetu sprožile nove napade na projekte kriptovalut, zaradi česar bodo novinci težje pridobili licence za trgovanje. Mnogi bodo prisiljeni zapustiti trg.

* * *

Pravi verniki želijo verjeti. Za njih kripto ne more umreti. To bi bila travestija. V bitki med centralizacijo in decentralizacijo centraliziran model kriptovalute verjetno uniči bitcoin. Nadaljnji plaz kapitulacij na kripto trgih bo bitcoin poslal na nove padce.

VEČ OD FORBESFTX bo Bitcoin postavil na medvedje območje – pravi raziskavaBy Kenneth Rapoza

Epstein na Kanalskih otokih pravi, da je bil padec FTX predvidljiv.

"So predvidljivi, ker jih vodijo pohlepni, egocentrični, narcisoidni oportunisti, ki jim je vseeno za načela kriptovalut in dobijo prekomerni finančni vzvod ter jih raznesejo," pravi izvršni direktor Radixa. »Dobro. Odpravlja plačance in pušča prostor misijonarjem, za katere menim, da bodo na tem trgu dolgoročno zaslužili veliko denarja.«

Za HODLerje še zadnje sporočilo, ki vam bo pomagalo spati ponoči: »Svoja sredstva imejte v denarnicah brez skrbništva,« pravi Jessie Chan, vodja osebja pri ParallelChain Lab v Singapurju. »Začasna prekinitev dvigov s strani centraliziranih subjektov, kot sta BlockFi in AAX (dve borzi kriptovalut), je pripeljala do točke 'ne tvoji ključi, ne tvoj kovanec'. Vlagatelji bi morali razmisliti o shranjevanju svojih sredstev v teh denarnicah, ki niso skrbniške.«

Decentralizirane borze in trde denarnice so najboljši način, da se izognete hipertenziji, prežeti s kripto. Za večino ljudi v tem poslu kripto trg še ni končan in nameravajo tako tudi ostati.

*Avtor tega članka je lastnik bitcoina.