Visoka korelacija vzbuja dvom o uporabnosti kriptovalute pri diverzifikaciji portfelja

Ob strahu pred recesijo in naraščajočo inflacijo je bila industrija kriptovalut priča vstopu številnih novih udeležencev, ki so kupili digitalna sredstva za diverzifikacijo portfeljev. Toda zadnji upadi jih močno prizadenejo, saj se prostor še naprej premika v korak z delnicami in obveznicami.

Povečanje korelacije med tržnim stresom

Evropska centralna banka (ECB) se je zavzela za uporabo diverzifikacije portfelja v luči težnje zmanjšanja kriptovalut, ki odmeva druga bolj tvegana sredstva. Izpostavil je povečanje korelacije med kriptosredstvi in ​​donosnostjo delnic med tržnim stresom marca 2020 ter v obdobju okrepljenih razprodaj decembra 2021 in maja 2022.

Centralna banka je opazila, da se je v obdobjih nenaklonjenosti tveganju na širših finančnih trgih prostor kriptovalut premikal na podoben način.

V Predogled v svojem pregledu finančne stabilnosti, je centralna banka dejala,

"Naraščajoča korelacija cen kriptosredstev z glavnimi tveganimi finančnimi sredstvi med epizodami tržnega stresa vzbuja dvom o njihovi uporabnosti za diverzifikacijo portfelja."

V zadnjih letih je kriptoindustrija postala del glavnega finančnega sistema. Vendar pa mnogi strokovnjaki trdijo, da morda ne služi svojemu prvotnemu namenu kot nepovezano sredstvo, če se v obdobjih negotovosti premika v tandemu s svojim tradicionalnim dvojnikom.

Pomembno je tudi omeniti, da so številni tradicionalni vlagatelji v svoje portfelje dodali kriptovalute. Ker so naložbe v delnice in obveznice trpele zaradi razširjenega trga, so nekateri igralci unovčili. Hkrati so dolgočasni pogoji v delnicah in obveznicah zmanjšali apetit mnogih vlagateljev po kriptovalutah.

Rastoče povezave z bančnim sektorjem euroobmočja

ECB še naprej trdi, da so kriptosredstva zelo tvegana. Medtem ko je priznal, da volatilnost na trgu kriptovalut ni povzročila okužbe, je opozoril, da bi povečana vključenost finančnih institucij lahko spodbudila rast digitalnih valut, kar pa lahko poveča tveganja za finančno stabilnost.

Interakcije med kripto-sredstvi in ​​bančnim sektorjem euroobmočja so bile omejene, vendar je naraščajoče zanimanje prek razširjenih portfeljev ali pomožnih storitev, povezanih z digitalnimi sredstvi (vključno s skrbništvom in storitvami trgovanja), zadevalo ECB.

Vodilna evropska plačilna omrežja so dodala tudi podporo kripto storitvam, saj uporabljajo svoja maloprodajna omrežja in omogočajo enostavno dostopnost sredstva za potrošnike in trgovce. Več hedge skladov, družinskih pisarn, nekaterih nefinančnih podjetij in upravljavcev premoženja se zdaj podaja v Bitcoin in kripto-sredstva na splošno.

"Vsaka izpostavljenost sistemskih institucij iz kripto sredstev, ki temelji na glavnici, še posebej, če zadevna sredstva niso zavarovana, bi lahko ogrozila kapital z možnimi negativnimi učinki na zaupanje vlagateljev, posojila in finančne trge, če so izpostavljenosti zadosten obseg. “