Kripto podjetja končno želijo kupiti zavarovanje. Toda ali so tamkajšnje politike vredne truda?

V kriptovalutah obstaja kliše, da so medvedji trgi čas, ko se je treba osredotočiti na gradnjo. Z drugimi besedami, čas, da se izognete bolj pljuskajočemu delu, kot je zbiranje sredstev in partnerstev, v korist tišjega poslovanja razvoja izdelkov.  

Za enega največjih zavarovalniških posrednikov na svetu, USI, je bilo ravno nasprotno. Ekipa podjetja za digitalna sredstva izkorišča to obdobje za usklajeno prizadevanje za stranke in posle. 

USI od leta 40 tiho sestavlja ekipo crack 2019 posameznikov, ki so specializirani za tveganja, povezana s kriptovalutami in fintechom. 

Posredniki delujejo kot posredniki med potrošniki in zavarovalnicami. Njihova vloga je, da delujejo kot zagovorniki zavarovancev in pomagajo pri iskanju najboljše police za njihove potrebe. Zavarovalnice redko neposredno komunicirajo s strankami. 

Sektor digitalnih sredstev je na širšem zavarovalniškem trgu izjemno slabo pokrit, deloma zato, ker je tako mlad, pa tudi zaradi svoje nestanovitnosti. Posrednik Aon ocenjuje, da je stopnja zavarovanja kripto trga pod 2 % članek Bloomberg Law. 

Toda kripto podjetja se zdaj začenjajo zavedati, kako dragoceno je lahko zavarovanje, in povpraševanje narašča. Poleg USI so se pojavile specializirane zavarovalnice, kot sta Evertas in Relm, ki ponujajo posebne zavarovalne police za kripto.  

Kljub temu so te politike pregrešno drage za številna manjša podjetja. In nekateri se sprašujejo, ali so vredni. 

Ukrotitev kripto divjega zahoda

Kriptopodjetja lahko sklenejo zavarovanje iz različnih razlogov, bodisi da pokrijejo izgubo sredstev ali zagotovijo zaščito lastnine za podatkovne centre in rudarje. Lani, na vrhuncu bikovskega trga, bi bilo zavarovanje za podjetja z digitalnimi sredstvi težko prodati. 

Kriptotrg je bil "divji zahod", je dejal Dave Roque, vodja zavarovanja digitalnih sredstev pri USI. 

»Ali želimo kupiti zavarovanje? Mogoče da, morda ne,« je dejal Roque in se spomnil pogovorov s strankami, ki segajo od nekaterih največjih borz do podjetij za rudarjenje kripto. 

Ta miselnost se je dramatično spremenila, ko se je trg poslabšal.  

Približno od začetka tega leta je kriptovaluta pahnila v medvedji trg. Vrednost kriptovalut Bellwether, kot sta bitcoin in ether, je padla za več kot 50 %, ko so se vlagatelji spopadali z naraščajočimi obrestnimi merami, naraščajočo inflacijo in geopolitičnimi napetostmi. 

Ker se je kriptoindustrija spopadala s številnimi makro izzivi, je začela trgati po šivih. Priljubljen algoritemski stabilni coin TerraUSD (UST) je propadel, ob ocenjenih 40 milijard dolarjev v vrednosti z njim. 

Več posojilodajalcev kriptovalut se je s težavo spopadlo s poznejšim likvidnostnim krčem. Igralci, kot sta Celsius in Voyager, so zamrznili dvige in na tisoče maloprodajnih kupcev pustili na cedilu. 

Vdori v kripto protokole in projekte so tudi letos postali bolj razširjeni. A To kaže poročilo Chainalysis Od julija je bilo ukradenih kriptovalut v vrednosti 1.9 milijarde dolarjev v primerjavi z 1.2 milijarde dolarjev julija 2021.  

"Mislim, da se zdaj bolj kot kdaj koli prej zavedajo, kako pomembno je zavarovanje," je dejal Roque in opozoril, da je zaradi verjetne možnosti nove ureditve postalo še pomembnejše. Z regulacijo, specifično za kriptovalute, malo ali nič, se je povprečni nakup zavarovanja razlikoval od stranke do stranke v primerjavi z drugimi panogami, ker bo prihodnja ureditev morda zahtevala "zadostno zavarovanje" za kripto podjetja, je dejal Roque.  

Ne glede na motivacijo zdaj kripto podjetja aktivno sprejemajo ukrepe, da bi postala dovolj zavarovana. 

V zadnjem letu je USI zabeležil 350-odstotno povečanje pridobivanja strank in vsa so fintech ali kripto podjetja, je dejal Roque. 

Zgodnji posvojitelji

Vsako kripto podjetje ni čakalo do medvedji trg za zavarovanje zavarovanja. USI-jeva ekipa za digitalna sredstva strankam služi od leta 2019. 

"Tista prva politika, lahko vam povem, je bila nekoliko strašljiva," je dejal Roque.   

Politika je vključevala več izpostavljenosti, vključno s kritjem odločitev, ki so jih sprejeli vodstveni delavci in direktorji, brez omejitev glede kripto, kot tudi izpostavljenosti, specifične za industrijo, kot je izguba kripto sredstev, kršitev in poneverba, je dejal Roque. 

"Hvala bogu, imeli smo podporo USI, ki je imela 9,000 [močnih ljudi]," je dejal Roque. "In tukaj imamo veliko tehničnih virov, ki so nam lahko pomagali pri zares oblikovanju te prve politike." 

Specializirana podjetja, kot so Evertas in Relm so se pojavili, da bi služili kripto strankam. Ponujajo zavarovanje za vse, od kraje in izgube v zvezi s kaznivim dejanjem in skrbništvom, do bolj nišnih storitev, kot je kritje za nedelujoče pametne pogodbe in izgube, ki nastanejo, ko je potrjevalec vložkov "porezan" zaradi škodljivega vedenja, ki ga omrežje smatra.  

V preteklih letih so velika podjetja všeč skrbniku BitGo in izmenjave, kot npr Gemini in Bitstamp imajo vsa zavarovanja integrirana v svoje storitve. 

Vse se vrti okoli tega D&O

Trenutno najbolj vroča storitev pa je znana kot zavarovanje direktorjev in uradnikov (ali D&O). 

Politika D&O lahko zajema zahtevke regulatorjev, vlagateljev, zaposlenih in tretjih oseb proti direktorjem in ključnim menedžerjem. 

To je naraščajoči trend zadnje leto ali dve, je dejal Jeff Hanson, višji podpredsednik pri Paragon Brokers - in povpraševanje se na medvedjem trgu le še povečuje.  

Propad več kripto podjetij v tem letu je sprožil ustrezno povečanje tožb, vloženih proti kripto podjetjem in njihovim direktorjem. Eden vidnih primerov je vložena tožba proti posojilodajalcu Celziju v stečaju, ki generalnega direktorja podjetja obtožuje vodenja Ponzijeve sheme. 

Kršitve fiduciarne dolžnosti do podjetja in njegovih delničarjev bodo običajno zajete v politikah D&O, je dejal J. Gdanski, izvršni direktor in ustanovitelj Evertasa. Ker še ni jasne regulativne usmeritve, pa dejanj agresivnega regulatorja ni mogoče pokriti, je dodal. 

Gdanski to opisuje kot "Genslerjev učinek", pri čemer se nanaša na predsednika Komisije za vrednostne papirje in borzo Garyja Genslerja. Pojasnjuje, da če bi se Gensler nekega dne zbudil in tožil precejšnje število kriptopodjetij, bi bil to velik udarec za zavarovalnice. 
 
Zavarovalnice se bojijo tveganja, ker ni standardov ali jasnosti glede tega, kaj bi lahko sprožilo regulativne ukrepe, je dejal Gdanski. Zaradi tega je D&O visoko tvegan, zaradi česar je drag in ga je težko najti, je dodal. 

Kljub temu, ko podjetja začnejo krepiti svoje sestave upravnih odborov, se talent sprašuje, "koliko D&O imate?" je rekel Hanson. 

»Pravzaprav v mnogih primerih preprečujete, da bi se nekateri visokokakovostni, visoko usposobljeni, tvegani veterani različnih industrij pridružili kriptopodjetjem, ker ni D&O zavarovanja,« je dejal Gdanski. 

Wave Financial je en primer upravljavca kripto sredstev, ki mu je uspelo pridobiti D&O zavarovanje. 

»Ko smo dobivali zavarovanje – ponovno, regulirano s SEC, veliko, dobičkonosno, okoli nas je bilo veliko svetovalcev velikih imen in podobne stvari – je bilo zelo drago,« je dejal David Siemer, izvršni direktor družbe Wave Financial, ki je opisal, kako le tri od 50 podjetij bi se potegovala za polico. 

"Če ste začetnik, nimate milijona dolarjev na leto samo za D&O zavarovanje," je dodal. "Torej, poznam zelo malo podjetij na področju kriptovalut, ki to dejansko imajo." 

Je vredno?

Pridobivanje dobre ponudbe temelji na številnih ključnih elementih, kot so vodstvena ekipa podjetja, fluktuacija zaposlenih, velikost bilance stanja, zgodovina sodnih sporov in pobude za zbiranje kapitala, je dejal Joseph Ziolkowski, soustanovitelj in izvršni direktor Relma, ponudnika zavarovanj za nastajajoče industrije. . 

»Začnemo s tradicionalnimi metodologijami rezervacij, nato pa prilagodimo izdelke in cene, jaz pa rezerviram na podlagi nekaterih edinstvenih značilnosti kripto trga,« je dejal Ziolkowski. Nato prilagodi politiko tako, da upošteva negotovo regulativno okolje in nestanovitnost kriptovalut.  

Za tiste, ki si zavarovanje lahko zagotovijo, pa ostaja vprašljivo, kako uporabne so police, zaradi tega, kako zavarovalnice se zavarovalnice lotevajo opisanih dejavnikov tveganja in potencialnih izpostavljenosti.  

Na primer, podjetja morajo pogosto natančno navesti, kakšno politiko in postopke imajo ter ustrezne dejavnike tveganja. Večino so samoprijavljene dejavnosti, ki jim je skoraj nemogoče slediti, je dejal Siemer iz družbe Wave Financial. 

"Če ga dobite, je verjetno tako ozko napisano, da tako ali tako ne bi bilo uporabno v slabem primeru," je dejal Siemer. Pojasnjuje, kako so človeške napake redko zajete, zaradi česar je vrednost teh politik vprašljiva. 

"Plačujete ogromno premijo za zelo slabo zavarovanje v skoraj vsakem primeru," je dodal. 

Končno je tu še en problem, specifičen za kripto. Medtem ko lahko večina kriptopodjetij, ki delujejo s tradicionalnim poslovnim modelom, vsaj pridobijo ponudbo, so zavarovalnice veliko manj prepričane o bolj eksperimentalnih modelih, kot je decentralizirana avtonomna organizacija (DAO). 

"To je še vedno v teku," je dejal Hanson. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Vse pravice pridržane. Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni na voljo ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.